Da die Zinssätze gestiegen sind, sind viele Banken profitabler geworden, weil sich die Spannen zwischen dem, was sie mit Krediten und Investitionen verdienen, und dem, was sie für die Finanzierung zahlen, vergrößert haben. Aber es gibt immer Ausnahmen.
Unten finden Sie eine Liste von Banken, die sich dem Branchentrend der Ausweitung der Nettozinsmargen widersetzen, gefolgt von einer weiteren Liste von Banken, deren Margen sich im vergangenen Jahr am stärksten ausgeweitet haben.
Am 8. März, SVB Financial Group
SIVB,
-60.41%
verkaufte Wertpapiere im Wert von 21 Milliarden US-Dollar mit einem Verlust von 1.8 Milliarden US-Dollar. SVB ist die Holdinggesellschaft der Silicon Valley Bank in Santa Clara, Kalifornien. Sie verfügte zum 212. Dezember über ein Vermögen von 31 Milliarden US-Dollar.
Die Bank sagte, sie würde sich neu positionieren, um „die Sensitivität der Vermögenswerte zu erhöhen, das Potenzial für höhere kurzfristige Zinsen zu nutzen, die Finanzierungskosten teilweise zu fixieren, den Nettozinsertrag (NII) und die Nettozinsmarge (NIM) besser zu schützen und zu verbessern Rentabilität."
Angesichts des Verlustes aus den Wertpapierverkäufen wird SVB 2.25 Milliarden US-Dollar an neuem Kapital durch zwei Angebote und eine Privatplatzierung aufbringen. Die Aussicht auf eine Verwässerung der Eigentumsverhältnisse der Aktionäre führte dazu, dass die Aktien des Unternehmens am 62. März um bis zu 9 % abrutschten.
Die gesamte Bankenbranche schien es am 9. März mit dem KBW Nasdaq Bank Index auf den Kopf zu stellen
BKX,
-7.70%
sinkt um 8 %.
Siehe die Berichterstattung von Tomi Kilgore für mehr Details zu den Angeboten der SVB, dem Wertpapierverkauf und der Reaktion.
Rote Randfahnen
Bevor sich SVB Financial zu einem solch dramatischen Schritt entschloss, signalisierte die Bewegung ihrer Nettozinsmarge, dass die Bank für die Kombination aus steigenden Zinsen und nachlassendem Kreditwachstum im Risikokapitalbereich nicht gut aufgestellt war.
Die Nettozinsmarge einer Bank ist die Spanne zwischen ihrer durchschnittlichen Rendite auf Kredite und Anlagen und ihren durchschnittlichen Kosten für Einlagen und Kreditaufnahmen. Dies ist eine annualisierte Berechnung. So hat sich der NIM für SVB Financial im vergangenen Jahr entwickelt:
| Bank | Ticker | NIM – 4. Quartal 2022 | NIM – 3. Quartal 2022 | NIM – 2. Quartal 2022 | NIM – 1. Quartal 2022 | NIM – Q4 2021 |
| SVB Finanzgruppe | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Quelle: FactSet |
Die Nettozinsspanne der SVB hat sich im vierten Quartal deutlich verringert und gegenüber dem Vorjahresquartal nur leicht ausgeweitet.
Nun stellt sich also die Frage, welche anderen Banken unter Druck geraten könnten, weil ihre Nettozinsmargen gesunken sind oder weil ihre Margen nur leicht gestiegen sind?
Beginnend mit einer Liste von US-Banken mit einem Gesamtvermögen von mindestens 10 Milliarden US-Dollar und dem Entfernen von reineren Investmentbanken wie Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
und Morgan Stanley
FRAU,
-3.86%,
Wir haben uns 108 Banken angesehen.
Ein einheitlicher Satz von Nettozinsmargen für die letzten fünf Quartale ist bei FactSet nicht für die gesamte Gruppe verfügbar – er ist nur für 56 der Banken verfügbar. Stattdessen haben wir den Nettozinsertrag (Gesamtzinsertrag abzüglich Gesamtzinsaufwand) geteilt durch die durchschnittliche Bilanzsumme untersucht.
Diesem Screen zufolge zeigten 102 von 108 Banken für das vierte Quartal wachsende Margen gegenüber dem Vorjahr.
Hier sind die 10 mit rückläufigen Margen im vergangenen Jahr oder den geringsten Margenausweitungen:
| Bank | Ticker | Stadt | Zinsüberschuss/ durchschn. Vermögenswerte – Q4 2022 | Zinsüberschuss/ durchschn. Vermögenswerte – Q3 2022 | Zinsüberschuss/ durchschn. Vermögenswerte – Q4 2021 | Einjährige Kontraktion oder Expansion |
| Kunden Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pennsylvania. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Erste Republik Bank | FRC,
-16.51% | San Francisco, Kalifornien. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, MD. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New Yorker Gemeinschaft Bancorp Inc. | New York,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| Erste Stiftung Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | VERBÜNDETE,
-7.00% | Detroit, Michigan. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Kalifornien | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Wohlstand Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, New Jersey | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Quelle: FactSet |
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jede Bank zu erfahren.
Lesen Sie mehr Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden zu der Fülle von Informationen, die kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch verfügbar sind.
SVB Financial rangierte auf dem elftschlechtesten Platz mit einem Nettozinsertrag/durchschnittlichen Vermögen von 11 % im vierten Quartal gegenüber 1.93 % im Vorjahresquartal.
Die meisten Margenverbesserungen
Um mit einer positiven Bemerkung abzuschließen, zeigten diese Banken die weiteste Margenausweitung, basierend auf dem Nettozinsertrag dividiert durch das durchschnittliche Vermögen:
| Bank | Ticker | Stadt | Zinsüberschuss/ durchschn. Vermögenswerte – Q4, 2022 | Zinsüberschuss/ durchschn. Vermögenswerte – Q3, 2022 | Zinsüberschuss/ durchschn. Vermögenswerte – Q4, 2021 | Erweiterung um ein Jahr |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, M. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Mass. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Kalifornien. | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Illinois. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Quelle: FactSet |
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10 Banken, die nach dem Debakel der SVB Financial Group in Schwierigkeiten geraten könnten
Da die Zinssätze gestiegen sind, sind viele Banken profitabler geworden, weil sich die Spannen zwischen dem, was sie mit Krediten und Investitionen verdienen, und dem, was sie für die Finanzierung zahlen, vergrößert haben. Aber es gibt immer Ausnahmen.
Unten finden Sie eine Liste von Banken, die sich dem Branchentrend der Ausweitung der Nettozinsmargen widersetzen, gefolgt von einer weiteren Liste von Banken, deren Margen sich im vergangenen Jahr am stärksten ausgeweitet haben.
Am 8. März, SVB Financial Group
-60.41%
SIVB,
verkaufte Wertpapiere im Wert von 21 Milliarden US-Dollar mit einem Verlust von 1.8 Milliarden US-Dollar. SVB ist die Holdinggesellschaft der Silicon Valley Bank in Santa Clara, Kalifornien. Sie verfügte zum 212. Dezember über ein Vermögen von 31 Milliarden US-Dollar.
Die Bank sagte, sie würde sich neu positionieren, um „die Sensitivität der Vermögenswerte zu erhöhen, das Potenzial für höhere kurzfristige Zinsen zu nutzen, die Finanzierungskosten teilweise zu fixieren, den Nettozinsertrag (NII) und die Nettozinsmarge (NIM) besser zu schützen und zu verbessern Rentabilität."
Angesichts des Verlustes aus den Wertpapierverkäufen wird SVB 2.25 Milliarden US-Dollar an neuem Kapital durch zwei Angebote und eine Privatplatzierung aufbringen. Die Aussicht auf eine Verwässerung der Eigentumsverhältnisse der Aktionäre führte dazu, dass die Aktien des Unternehmens am 62. März um bis zu 9 % abrutschten.
Die gesamte Bankenbranche schien es am 9. März mit dem KBW Nasdaq Bank Index auf den Kopf zu stellen
-7.70%
BKX,
sinkt um 8 %.
Siehe die Berichterstattung von Tomi Kilgore für mehr Details zu den Angeboten der SVB, dem Wertpapierverkauf und der Reaktion.
Rote Randfahnen
Bevor sich SVB Financial zu einem solch dramatischen Schritt entschloss, signalisierte die Bewegung ihrer Nettozinsmarge, dass die Bank für die Kombination aus steigenden Zinsen und nachlassendem Kreditwachstum im Risikokapitalbereich nicht gut aufgestellt war.
Die Nettozinsmarge einer Bank ist die Spanne zwischen ihrer durchschnittlichen Rendite auf Kredite und Anlagen und ihren durchschnittlichen Kosten für Einlagen und Kreditaufnahmen. Dies ist eine annualisierte Berechnung. So hat sich der NIM für SVB Financial im vergangenen Jahr entwickelt:
Die Nettozinsspanne der SVB hat sich im vierten Quartal deutlich verringert und gegenüber dem Vorjahresquartal nur leicht ausgeweitet.
Nun stellt sich also die Frage, welche anderen Banken unter Druck geraten könnten, weil ihre Nettozinsmargen gesunken sind oder weil ihre Margen nur leicht gestiegen sind?
Beginnend mit einer Liste von US-Banken mit einem Gesamtvermögen von mindestens 10 Milliarden US-Dollar und dem Entfernen von reineren Investmentbanken wie Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
und Morgan Stanley
FRAU,
Wir haben uns 108 Banken angesehen.
Ein einheitlicher Satz von Nettozinsmargen für die letzten fünf Quartale ist bei FactSet nicht für die gesamte Gruppe verfügbar – er ist nur für 56 der Banken verfügbar. Stattdessen haben wir den Nettozinsertrag (Gesamtzinsertrag abzüglich Gesamtzinsaufwand) geteilt durch die durchschnittliche Bilanzsumme untersucht.
Diesem Screen zufolge zeigten 102 von 108 Banken für das vierte Quartal wachsende Margen gegenüber dem Vorjahr.
Hier sind die 10 mit rückläufigen Margen im vergangenen Jahr oder den geringsten Margenausweitungen:
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jede Bank zu erfahren.
Lesen Sie mehr Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden zu der Fülle von Informationen, die kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch verfügbar sind.
SVB Financial rangierte auf dem elftschlechtesten Platz mit einem Nettozinsertrag/durchschnittlichen Vermögen von 11 % im vierten Quartal gegenüber 1.93 % im Vorjahresquartal.
Die meisten Margenverbesserungen
Um mit einer positiven Bemerkung abzuschließen, zeigten diese Banken die weiteste Margenausweitung, basierend auf dem Nettozinsertrag dividiert durch das durchschnittliche Vermögen:
Nicht verpassen: 20 einkommensbildende Aktien, von denen die Zahlen besagen, dass sie zu Elite-Dividenden-Aristokraten werden könnten
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo