Solana übertrifft Ethereum auf DEX

Es ist nicht das erste Mal, dass es passiert, aber die Tatsache, dass das Handelsvolumen an dezentralen Börsen auf Solana das von DEX auf Ethereum übertroffen hat, sorgt immer wieder für Schlagzeilen.

Ethereum existiert nicht nur seit 2015, sondern dominiert seit Jahren unangefochten die Welt von DeFi. 

Stattdessen ist Solana vor knapp vier Jahren auf den Kryptomärkten gelandet, hat aber deutlich niedrigere Transaktionsgebühren.

Solanas Überholmanöver gegenüber Ethereum

Es ist jedoch zu beachten, dass Solana Ethereum in Bezug auf Schlüsselkennzahlen noch nicht überholt hat. 

Gemessen an der Marktkapitalisierung liegt SOL (die native Kryptowährung von Solana) bei rund 75 Milliarden Dollar und wird knapp von BNB mit 78 übertroffen. ETH, die native Kryptowährung von Ethereum, liegt mit 386 Milliarden Dollar noch auf einem anderen Niveau. 

Beim TVL (Total Value Locked on DeFi Protocols) übertrifft Ethereum mit seinen 46 Milliarden Dollar alle, Solana liegt mit nur 3.7 Milliarden auf dem vierten Platz, übertroffen auch von Tron und BSC. Allerdings ist der Großteil des TVL auf Tron auf USDT zurückzuführen, während er im Solana-Ökosystem auf DEX zurückzuführen ist.

Es ist kein Zufall, dass es gerade an dezentralen Börsen zu Überholmanövern kam, insbesondere was die täglichen Handelsvolumina angeht. 

Darüber hinaus dominiert Uniswap selbst unter DEXs immer noch in Bezug auf TVL, obwohl ein Teil seines Handelsvolumens mittlerweile nicht mehr auf Ethereum, sondern auf Layer-2-Lösungen wie Arbitrum erfolgt.

Wenn man das Handelsvolumen pro Kette als Referenz heranzieht, hat Solana in den letzten sieben Tagen 21 Milliarden Dollar überschritten, während Ethereum bei 19 stoppte.

Es sollte jedoch hinzugefügt werden, dass auf Arbitrum mehr als 6 Milliarden Dollar gehandelt wurden, sodass das Ethereum-Ökosystem mit seinem Layer-2 insgesamt immer noch das Solana-Ökosystem übertrifft.

Beachten Sie, dass an dritter Stelle in dieser Rangliste BSC mit 12 Milliarden steht und an vierter Stelle Avalanche mit 4. 

Der Grund für das Überholen

Es gibt zwei Gründe, die zu diesem Überholen geführt haben. 

Der erste Grund sind einfach die viel niedrigeren Gebühren für Transaktionen. 

Tatsächlich ist es kein Zufall, dass die fünfte Kette nach Handelsvolumen auf DEXs Arbitrum ist, die wichtigste Layer-2-Lösung für Ethereum, die Transaktionen zu sehr niedrigen Kosten ermöglicht. 

Solana hat immer noch niedrigere Kosten, daher ist es nicht verwunderlich, dass es derzeit die bevorzugte Kette ist.

Es gab jedoch noch einen anderen Grund für diesen Boom. 

Der Boom der Memecoins spielte eine wichtige Rolle.

Viele Memecoins werden mittlerweile auf Billigketten wie Solana oder sogar Base eingeführt. Darüber hinaus kann jeder seinen neuen Token an einer dezentralen Börse notieren, sodass DEXs der ideale Ort für die Einführung neuer Memecoins sind. 

Es war ein echter Boom mit teils wirklich kolossalen Ausmaßen. 

Da der vorübergehende Boom der Memecoins nun abzuklingen scheint, ist es möglich, dass Ethereum dieses Ranking wieder dominiert, auch wenn Arbitrum mittlerweile ein starker Konkurrent geworden ist. 

Die historischen Bände

Die Situation ändert sich jedoch, wenn historische Volumina berücksichtigt werden. 

Auf Monatsbasis dominiert Ethereum im März immer noch mit bisher über 51 Milliarden Dollar, während Solana bei etwa 45 liegt. 

Im Februar hatte sogar BSC Solana mit 25 Milliarden Dollar überholt, verglichen mit 22. 

Im Januar hatte Arbitrum beispielsweise Solana mit jeweils 22 Milliarden fast eingeholt, sodass es offensichtlich ist, dass das Überholen der letzten Woche auf einen möglicherweise vorübergehenden Boom zurückzuführen ist, der größtenteils von Memecoins getragen wird. 

Im November 2021, auf dem Höhepunkt der Blase, verzeichneten DEXs auf Ethereum ein Rekordvolumen von 107 Milliarden US-Dollar an monatlichen Handelsvolumina, gefolgt von 74 Milliarden US-Dollar auf BSC. 

Das waren Zahlen, die weit über den aktuellen Zahlen lagen, sodass es den Anschein hat, dass es für DEX noch Raum für Wachstum gibt. Damals schaffte es Solana noch nicht einmal in die Top 10, in etwas mehr als drei Jahren hat es also einen langen Weg zurückgelegt. 

Sogar Arbitrum ist stark gewachsen, denn damals lag es unter 4 Milliarden, während es in den ersten 20 Tagen des März 2024 bereits über 18 liegt. 

Die Preise von SOL (Solana) und ETH (Ethereum)

Interessanterweise liegen sowohl ETH als auch SOL derzeit 34 % unter ihrem Allzeithoch. 

Allerdings hat ETH in den letzten sieben Tagen 20 % verloren, während SOL 12 % zulegte. Auch seit Jahresbeginn schneidet SOL besser ab, mit +68 % im Vergleich zu +42 % von ETH. 

Der entscheidende Punkt zum Verständnis dieser Unterschiede liegt tatsächlich im Bärenmarkt 2022/2023. 

ETH ist im Jahr 2022 weniger stark gefallen und hat sich im Jahr 2023 zusammen mit BTC sofort wieder erholt. 

Stattdessen verlor SOL im Jahr 2022 viel mehr und erholte sich insbesondere im Jahr 2023 erst im Oktober, als der gesamte Kryptomarkt neu startete. 

Auch wenn es in mancher Hinsicht so aussieht, als würde Solana Ethereum herausfordern, ist es in Wirklichkeit vorerst immer noch Letzteres, das dominiert, selbst bei DEX (insbesondere dank seiner zweiten Schicht).