Singapur testet institutionelles DeFi auf Ethereum und begrüßt USDC-Emittent

Das dezentrale Finanzpilotprogramm der Monetary Authority of Singapore (MAS) hat gerade „den ersten realen Anwendungsfall für institutionelle DeFi-Protokolle“ durchgeführt, sagte Aave-Gründer Stani Kulechov Entschlüsseln. 

JP Morgan, DBS Bank und SBI Digital Asset Holdings haben gestern das Aave-Protokoll auf Polygon – eine Layer-2-Skalierungslösung – verwendet, um Devisen- und Staatsanleihentransaktionen im Ethereum-Netzwerk abzuschließen. Die Banken tauschten zu Testzwecken tokenisierte Versionen von Singapur-Staatsanleihen gegen japanische Staatsanleihen und japanische Yen gegen Singapur-Dollar. 

„Wir freuen uns darauf, weitere Innovationen zu begrüßen, die zusammensetzbare DeFi-Protokolle nutzen, um Zugang zu vielen unterversorgten Märkten zu ermöglichen und ein integrativeres System zu ermöglichen“, sagte Kulechov Entschlüsseln über Telegram.

Polygon-Mitbegründer Sandeep Nailwal äußerte sich optimistisch.

„Hardcore-Finanzinstitute fühlen sich zunehmend wohl dabei, mit öffentlichen Blockchains zu experimentieren“, schrieb er auf Twitter gestern. „Irgendwann werden einige von ihnen die Anwendungsfälle knacken, die ihren Kerngeschäftsmodellen einen Mehrwert verleihen und die potenziell die Schleusen für eine Massenakzeptanz öffnen werden.“

MAS sagte, einer der großen treibenden Faktoren hinter dem im Mai angekündigten Pilotprogramm sei die Effizienzsteigerung der Märkte gewesen.

Banken, die in der Lage sind, direkt miteinander Geschäfte zu tätigen, „setzen Kosten frei, die mit der Ausführung von Handelsgeschäften über Clearing- und Abwicklungsvermittler und der Verwaltung bilateraler Handelsbeziehungen mit Gegenparteien verbunden sind, wie dies in den heutigen außerbörslichen Märkten erforderlich ist“, sagte MAS in seine Ankündigung.

Die Regierungstransaktionen waren nicht die einzigen Neuigkeiten, die diese Woche vom Singapore Fintech Festival kamen. Am frühen Mittwochmorgen gaben die Stablecoin-Emittenten Paxos (Pax Dollar und Binance USD) und Circle (USD Coin und Euro Coin) bekannt, dass sie für den Betrieb in Singapur zugelassen wurden. 

Paxos hat die Erlaubnis, digitale Zahlungs-Token-Dienste anzubieten, und Circle erhielt die grundsätzliche Genehmigung, als großes Zahlungsinstitut im Land zu operieren, was bedeutet, dass es Kryptowährungen ausgeben und nationale und grenzüberschreitende Zahlungen erleichtern kann.

Die Genehmigungen erfolgen, nachdem die MAS zwei verschiedene Vorschläge für Regulierungsrahmen veröffentlicht hat, wie die Regulierungsbehörden Stablecoins beaufsichtigen könnten.

„Das ist ein riesiges Signal, ein super riesiges Signal von einer Zentralbank, die [Krypto-] Vermögenswerte anruft“, sagte Sopnendu Mohanty, Chief Fintech Officer der MAS, gegenüber Nasdaq Handelsgespräche Beim Event.

Aber es gibt noch viel zu tun. Die Banken sagten in a WHITE PAPER veröffentlicht vom Think Tank Oliver Wyman Forum, dass das Pilotprogramm eine gewisse rechtliche Klarheit erlangen, Anreize für die Annahme schaffen und weitere Tests durchführen muss, bevor das institutionelle DeFi skaliert werden kann.

Beispielsweise verwendete der Pilot eine modifizierte Version von Aave Arc, um seinen Test durchzuführen. 

„DeFi-Protokolle sollen sicherstellen, dass wichtige Marktkennzahlen wie Zinssätze, Sicherheitsabschläge und dergleichen der Angebots- und Nachfragedynamik der darin gehandelten Vermögenswerte folgen“, schrieb das Forum in seinem Papier. „Für Pilot One mussten einige dieser kodifizierten Regeln an das Geschäftsziel angepasst werden, z. B. die Änderung der Zinssätze des Kreditprotokolls auf Null, um unbeabsichtigtes Verhalten während Transaktionen zu vermeiden.“

Monica Summerville, Leiterin der Kapitalmärkte bei Celent, sagte Entschlüsseln in einer E-Mail, dass das Pilotprojekt von Bedeutung ist, insbesondere angesichts des großen Interesses institutioneller Investoren. 

Das Beratungsunternehmen führte kürzlich eine Umfrage von institutionellen Kunden für BNY Mellon, die einige der im Weißbuch geäußerten Bedenken teilen.

„DeFi wurde nach Verwahrung und Ausführung als Top-Feature eingestuft, wenn es darum geht, mit welchem ​​Verwahrer digitaler Vermögenswerte zusammenzuarbeiten“, sagte Summerville. „Unsere Studie, die einige der Ergebnisse dieses Pilotprojekts widerspiegelt, ergab jedoch auch, dass die Interoperabilität zu den drei wichtigsten Bedenken in Bezug auf digitale Darstellungen von Bargeld in der Blockchain gehört.“