Lido warnt gehebelte Händler vor dem Liquidationsrisiko, da „Staked Ethereum“ die Bindung verliert

Lido warnte heute Inhaber von gestaketen Ethereum oder stETH, dass der Token angebunden ist Ethereum abgerutscht ist, sodass sie Gefahr laufen, dass ihre Sicherheiten liquidiert oder verkauft werden, um die Differenz auszugleichen.

Bei Lido handelte es sich zunächst um ein gepooltes Absteckprotokoll hat seine Warnung auf Twitter verschicktbetrug der Abschlag 4.2 % und stieg bis auf 5 %, bevor er wieder sank.

Derzeit kann 1 ETH sein ausgetauscht für 1.0248 stETH über das Curve-Protokoll, was bedeutet, dass es mit einem Abschlag von 3 % im Vergleich zu Ethereum gehandelt wird. Der stETH-Preis stieg, als Leute ihn in das Anchor-Lending-Protokoll investiert hatten, das auf dem fast nicht mehr existierenden Terra läuft Blockchain, beeilte sich, es am Freitag zu holen.  

Zum jetzigen Zeitpunkt wurde das Terra-Netzwerk in den vergangenen Tagen zweimal gestoppt, ein Versuch seiner Entwickler, die einheimischen Vermögenswerte des Netzwerks vor einer Todesspirale zu retten, die dadurch verursacht wurde, dass Terras UST-Stablecoin seine Bindung an den Dollar verlor.

Der Zusammenbruch von Terra hatte Auswirkungen auf den gesamten Kryptomarkt. Während beispielsweise das Netzwerk angehalten wurde, dEs wäre für Lido-Benutzer unmöglich gewesen, ihre stETH abzurufen. 

Lido bot schließlich Ratschläge an, wie man stETH aus der Terra-Blockchain entfernt, aber der Schaden war angerichtet.

Solange stETH mit einem Rabatt gehandelt wird, können die Leute ihre stETH für mehr ETH einlösen, als sie ursprünglich eingezahlt haben. Das bedeutet, dass es nicht genug ETH im Pool geben würde, um das stETH aller zu unterstützen.

Für Leute, die nur ihr Ethereum gestaket und dafür stETH erhalten haben, stellt der Rabatt kein großes Risiko dar. Aber Händler mit gehebelten Positionen, was bedeutet, dass sie ihre stETH als Sicherheit für einen Kredit verwendet haben, könnten gefährdet sein, wenn der Abschlag stark genug wird, um eine Liquidation ihres Ethereums auszulösen.

„Sie sollten dringend das Risiko aller gehebelten Positionen mit einem herausfordernden Gesundheitsfaktor verringern, indem Sie beispielsweise zusätzliche Sicherheiten hinzufügen“, sagte Lido auf Twitter.

Wenn Benutzer ihr Ethereum bei Lido staken, erhalten sie gestakete ETH (stETH) in Höhe des Betrags der Ersteinzahlung. Dieser stETH steigt täglich an Wert, da er Prämien einbringt – derzeit mit einem jährlichen Prozentsatz von 3.6 % – und so einen Anreiz für Spieler schafft, ihre ETH im Pool zu behalten.

Wenn der Wert ihres Darlehens im Verhältnis zu ihrer Sicherheit zu stark steigt, könnte ein Teil der Sicherheit verkauft werden, um das Verhältnis von Beleihung zu Wert aufrechtzuerhalten. Das bestimmt, wie jemand im Verhältnis zum Wert der Token, die er als Sicherheit hinterlegt hat, Kredite aufnehmen kann.

Zum Beispiel ermöglicht das Staking von 1 ETH mit MakerDAO den Benutzern, Gelder in Höhe von 0.60 ETH in Form seiner DAI-Stablecoin zu leihen. Deshalb bezeichnen sie DAI als überbesicherter algorithmischer Stablecoin. 

Laut Lido sind dort derzeit 410 Millionen US-Dollar an stETH oder wstETH hinterlegt.

Bei AAVE gibt es einen Pool von hinterlegten stETH in Höhe von 2.9 Milliarden US-Dollar. Das Protokoll ermöglicht es Benutzern, ETH oder andere Token in Höhe von 73 % ihrer stETH-Sicherheiten zu leihen. 

Wenn Sie also 1 stETH einzahlen, können Sie 0.73 ETH leihen. Aber wenn der Wert eines Kredits 75 % des Werts ihrer Einlagen übersteigt und dadurch unterbesichert wird, besteht die Gefahr, dass er liquidiert wird.

Einige ETH-Staker verwenden ihre stETH-Token als Sicherheit, um mehr ETH aus dem Aave-Leihprotokoll zu leihen und wiederholen dann den gesamten Vorgang noch einmal. Dies ist als rekursive Anlagestrategie bekannt, eine fortgeschrittene Form von  Ertragslandwirtschaft, das Belohnungen über Belohnungen stapelt.

Je öfter ein Trader dies tut, desto mehr Risiko geht er ein. Schließlich verwenden sie geliehenes Geld als Sicherheit, um mehr Geld zu leihen. 

Wenn sich die ursprüngliche Position eines Händlers durch Liquidation aufzulösen beginnt – was durch die Tatsache ausgelöst werden könnte, dass stETH von der ETH getrennt wurde – kann dies zu einer Kaskade von Liquidationen in den restlichen Positionen führen. Und der Händler ist am Haken, um Strafen zu zahlen und Gas Gebühren (die Kosten für Transaktionen im Ethereum-Netzwerk) für jede dieser Transaktionen.

Trotz der Warnungen und Ratschläge von Lido haben Krypto-Händler auf Twitter viel Frustration über die Art und Weise zum Ausdruck gebracht Terra-Kernschmelze hat sich auf andere Blockchains ausgewirkt.

Möchten Sie ein Krypto-Experte sein? Holen Sie sich das Beste aus Decrypt direkt in Ihren Posteingang.

Holen Sie sich die größten Krypto-Nachrichten + wöchentliche Zusammenfassungen und mehr!