Ethereum-Derivate flirten mit Baisse: Beachten Sie die Unterstützung von 1,820 $

Nach einem kurzen Überschießen über 2,000 $ am 6. Mai ist der Ether-Preis in eine enge Spanne zwischen 1,820 $ und 1,950 $ zurückgekehrt, die in den letzten drei Wochen die Norm war.

Laut den neuesten Daten zu Ether (ETH)-Futures und -Optionen sprechen die Chancen dafür, dass der Ether-Preis unter die Unterstützung von 1,820 $ fällt, da professionelle Händler nicht bereit waren, neutrale bis bullische Positionen mithilfe von Derivatkontrakten hinzuzufügen.

Nicht einmal der Memecoin-Wahn, der die Nachfrage des Ethereum-Netzwerks ankurbelte, konnte das Vertrauen der Investoren stärken. Die durchschnittliche Ethereum-Transaktionsgebühr stieg laut BitInfoCharts-Daten am 27.70. Mai auf 6 $, den höchsten Wert seit 12 Monaten. Wie Cointelegraph berichtete, war einer der Hauptgründe für den Anstieg die unersättliche Nachfrage nach Pepe (PEPE), neben anderen Memecoins.

Darüber hinaus haben die gestiegenen Gasgebühren die Benutzer zu Layer-2-Lösungen getrieben, was als Schwäche interpretiert werden könnte. Beispielsweise führt dies zu einem Rückgang des gesperrten Gesamtwerts, indem Einlagen aus der Ethereum-Kette entfernt werden, insbesondere bei dezentralisierten Finanzanwendungen.

Einige Analysten glauben, dass der 30-Millionen-Dollar-Ether-Verkauf durch die Ethereum Foundation dazu beigetragen hat, dass ETH nicht über 2,000 Dollar brechen konnte, da fast 20,000 ETH an die Kraken-Kryptowährungsbörse geschickt wurden. Die letzte relevante Übertragung der Stiftung erfolgte im November 2021, als der Preis rund 4,850 $ überstieg und anschließend um 80 % zurückging.

Auf der makroökonomischen Seite verstärkten die am 4.9. Mai veröffentlichten Daten des Verbraucherpreisindex (CPI) der Vereinigten Staaten von 10 % für April, leicht unter dem Konsens, die Erwartungen der Anleger an stabile Zinssätze bei der nächsten Sitzung der US-Notenbank im Juni. Das FedWatch-Tool der CME Group zeigte eine Stabilitätswahrscheinlichkeit von 94 % im aktuellen Bereich von 5 % bis 5.25 %.

Daher sollte die Nachfrage nach risikobehafteten Vermögenswerten wie Kryptowährungen unter Druck bleiben, da keine Anzeichen für einen Fed-Pivot am Horizont zu erkennen sind. Aber wenn Anleger befürchten, dass Ether höhere Chancen hat, die dreiwöchige Seitwärtsbewegung nach unten zu durchbrechen, sollte sich dies in der Prämie des ETH-Futures-Kontrakts und den erhöhten Kosten für schützende Put-Optionen widerspiegeln.

Ether-Futures spiegeln die schwache Nachfrage von Longs wider

Vierteljährliche Ether-Futures sind bei Walen und Arbitrage-Desks beliebt. Diese Kontrakte mit festem Monat werden jedoch in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung zu verzögern.

Infolgedessen sollten ETH-Futures-Kontrakte in gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 % bis 10 % gehandelt werden – eine Situation, die als Contango bekannt ist und nicht nur auf Kryptomärkten auftritt.

Ether-Händler waren in der vergangenen Woche äußerst vorsichtig, da es während der Rallye am 2,000. Mai keinen Anstieg der Nachfrage nach Hebel-Longs über 6 $ gab. Die Prämie für ETH-Futures, die derzeit bei 1.4 % liegt, spiegelt einen völligen Mangel an Appetit von Käufern wider, die Derivatekontrakte verwenden .

Die Risikometrik für Ether-Optionen blieb neutral

Händler sollten auch die Optionsmärkte analysieren, um zu verstehen, ob die jüngste Korrektur dazu geführt hat, dass die Anleger optimistischer geworden sind. Der Call-to-Put-Delta-Skew von 25 % ist ein deutliches Zeichen dafür, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.

Kurz gesagt, wenn Händler mit einem Rückgang des Ether-Preises rechnen, wird die Skew-Metrik unter 7 % fallen, und Phasen der Aufregung haben tendenziell eine positive 7 %-Schiefe.

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Wie oben dargestellt, war der Call-to-Put-Delta-Skew von 25 % der ETH-Optionen in den letzten zwei Wochen neutral, da die schützenden Put-Optionen im Vergleich zu ähnlichen neutralen bis bullischen Call-Optionen zu einem fairen Preis gehandelt wurden.

Die Märkte für Ether-Optionen und Futures deuten darauf hin, dass professionelle Trader nicht zuversichtlich sind, insbesondere angesichts der Rallye von 10.6 % zwischen dem 2. und 6. Mai. Daher dürften die schwachen Derivateindikatoren eher rückläufig werden, wenn die dreiwöchige Seitwärtsbewegung nach unten ausbricht.

Mit anderen Worten, wenn der Preis von Ether unter 1,820 $ fällt, sollten Händler mit einem viel größeren Appetit auf rückläufige Wetten mit ETH-Derivaten rechnen, ein Indikator für Misstrauen und mangelnde Nachfrage nach Longs.

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