Ethereum-Bären haben laut Derivatedaten die Oberhand, aber wie lange noch?

Äther (ETH) verzeichnete vom 11.9. bis zum 20. November einen Rückgang von 22 % und erreichte seinen Tiefststand bei 1,074 $ – dem niedrigsten Stand seit Juli. Derzeit haben Anleger Grund zur Sorge nach dem Krypto-Kreditunternehmen Berichten zufolge hatte Genesis Schwierigkeiten Geldbeschaffung, die am 21. November Insolvenzgerüchte auslöste. 

Ein Sprecher von Genesis sagte Cointelegraph jedoch, dass es keine Pläne für eine bevorstehende Insolvenz gebe, da das Unternehmen weiterhin Gespräche mit seinen Gläubigern führe.

Danach tauchte Unbehagen über die Zentralisierung der dezentralisierten Finanzen (DeFi) auf Uniswap Labs hat die Datenschutzrichtlinie geändert am 17. November und enthüllte, dass es öffentlich zugängliche Blockchain-Daten, Browserinformationen der Benutzer, Betriebssystemdaten und Interaktionen mit seinen Dienstanbietern sammelt.

Hinzu kommt, dass der Hacker hinter dem Tumult steckt FTX-Börsendiebstahl in Höhe von 447 Millionen US-Dollar wurde entdeckt, wie sie ihre Ether-Gelder bewegten. Am 20. November übertrug der Angreifer 50,000 ETH auf eine separate Wallet und wandelte sie mithilfe von zwei renBTC-Bridges in Bitcoin um.

Händler befürchten, dass der Hacker den Preis von Ether unterdrücken könnte, um mit gehebelten Short-Wetten zu profitieren. Das Gerücht wurde am 15. November von @kundunsan verbreitet, obwohl der Twitter-Beitrag nicht veröffentlicht wurde.

Unpopuläre Meinung:
SBF ist der Hacker und hat den Markt bereits stark gekürzt und sammelt alle gestohlenen Vermögenswerte ein $ ETH
Schließlich wird er eine riesige ETH-Tasche abwerfen, um mehr von seinen Short-Positionen zu profitieren.
Er reibt uns immer noch, unglaublich. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Derwisch (@kundunsan) 15. November 2022

Schauen wir uns an Etherderivate Daten, um zu verstehen, ob die sich verschlechternden Marktbedingungen die Stimmung der Krypto-Investoren beeinflusst haben.

Profi-Trader befinden sich seit dem 10. November im Panikmodus

Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten, aber sie sind die bevorzugten Instrumente professioneller Händler, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze verhindern, die oft in einem auftreten unbefristeter Terminkontrakt.

Die annualisierte Prämie für Dreimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Die obige Grafik zeigt, dass Derivatehändler seit dem 10. November rückläufig sind, da die Ether-Futures-Prämie negativ war.

Derzeit gibt es eine Backwardation in den Kontrakten, und diese Situation ist untypisch und wird normalerweise als rückläufig angesehen. Die Kennzahl verbesserte sich nicht, nachdem die ETH am 5. November um 22 % gestiegen war, was die mangelnde Bereitschaft professioneller Trader widerspiegelt, gehebelte Long-Positionen (Bull-Positionen) hinzuzufügen.

Händler sollten auch analysieren Die Optionsmärkte von Ether externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind.

Optionshändler befürchten weitere Abstürze

Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.

In Bärenmärkten bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter -10 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen abgezinst werden.

Der Delta-Skew liegt seit dem 10. November über der Schwelle von 9 %, was darauf hindeutet, dass Optionshändler weniger geneigt waren, Schutz vor Abwärtsbewegungen anzubieten. Die Situation verschlechterte sich in den folgenden Tagen, als der Delta-Skew-Indikator auf über 20 % stieg.

Der 60-Tage-Delta-Skew liegt derzeit bei 23 %, sodass Wale und Marktmacher höhere Chancen auf Preisdumping für Ether einpreisen. Folglich zeigen Derivatedaten ein geringes Vertrauen, gerade da Ether darum kämpft, die Unterstützung von 1,100 $ zu halten.

Den Daten zufolge sollten Ether-Bullen noch nicht das Handtuch werfen, da diese Kennzahlen tendenziell rückwärtsgerichtet sind. Die Panik, die auf die Insolvenz von FTX und die anschließenden Liquiditätsprobleme bei Genesis folgte, könnte sich schnell auflösen, wenn tauscht öffentliche Reservenachweise aus und institutionelle Anleger, die ein Bitcoin-Engagement hinzufügen während des Einbruchs werden von den Marktteilnehmern als positiv interpretiert.

Abgesehen davon haben die Ether-Bären im Moment immer noch die Oberhand nach den Metriken der ETH-Derivate.