Ethereum im Zentrum der Zentralisierungsdebatte, wie die SEC behauptet

Ethereum ging durch a Schlüsselnetzwerk-Upgrade am 15. September, wechselte von seinem Proof-of-Work (PoW)-Mining-Konsens zu a Proof-of-Stake (PoS) eines. Das Schlüssel-Upgrade heißt Merge. 

Die Fusion war als entscheidende Änderung für das Ethereum-Netzwerk geplant, die es energieeffizienter machen würde, mit späteren Verbesserungen der Skalierbarkeit und Dezentralisierung.

Etwas mehr als einen Monat später befürchten jedoch einige Branchenbeobachter, dass der PoS-Übergang Ethereum zu einer stärkeren Zentralisierung und einer strengeren behördlichen Kontrolle gedrängt hat.

Die Fusion ersetzte die Art und Weise, wie Transaktionen im Ethereum-Netzwerk verifiziert wurden. Anstatt dass Miner ihre Rechenleistung einsetzen, um einen Übergang zu verifizieren, versprechen Validatoren jetzt Ether (ETH)-Token, um diese Transaktionen zu verifizieren. Das Problem bei diesem System ist, dass Validatoren mit einer höheren Anzahl von Ether ein größeres Mitspracherecht haben, da sie einen größeren Prozentsatz an Validator-Knoten oder gestaketen ETH haben.

Um ein Validator im Ethereum-Netzwerk zu werden, muss man mindestens 32 ETH einsetzen. Daher haben Wale und große Krypto-Börsen Millionen von ETH eingesetzt, um einen größeren Teil der Validator-Knoten zu haben.

Die aktuellen Staking-Aktivitäten sehen sehr zentralisiert aus, wobei das führende Liquid Staking-Protokoll Lido und führende zentralisierte Börsen wie Coinbase, Kraken und Binance dafür verantwortlich sind über 60% der gestaketen ETH.

RA Wilson, Chief Technology Officer der Krypto- und Kohlenstoffkreditbörse 1GCX, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Fusion es großen Eigentümern von Ether ermöglicht habe, die Massenkontrolle über das Netzwerk zu erlangen, wodurch es wesentlich zentralisierter und sicherlich weniger sicher geworden sei, und erklärte:

„Viele ETH-Inhaber setzen ihre Krypto an zentralisierte Börsen wie Coinbase, was es diesen Plattformen ermöglicht, dominante Inhaber im Netzwerk zu werden, was zur Zentralisierung der Interessengruppen beiträgt.“

Der Zentralisierungsaspekt war direkt nach der Fusion ziemlich offensichtlich, da 46.15% der Knoten zum Speichern von Daten, Verarbeiten von Transaktionen und Hinzufügen neuer Blockchain-Blöcke könnten nur zwei Adressen zugeordnet werden.

Vetle Lunde, Analyst bei Arcane Crypto, sagte gegenüber Cointelegraph, dass der PoS-Übergang zwar wichtig für die langfristigen Ziele von Ethereum in Bezug auf Energieeffizienz und Skalierbarkeit sei, man sich aber der Kompromisse bewusst sein sollte:

„Die größten Validatoren, die Börsen sind, stellen ein potenzielles langfristiges Risiko dar. Börsen befinden sich bereits in einer schwierigen regulatorischen Landschaft, und die vorsorgliche Ablehnung von Transaktionen kann mit einem wichtigen Kernprinzip des Krypto-Ethos, dem Zensurwiderstand, in Konflikt geraten.“

Während die Befürworter von Ethereum behaupten, dass jeder mit 32 ETH ein Validator werden kann, ist es wichtig zu beachten, dass 32 ETH oder etwa 41,416 $ kein kleiner Betrag für einen Neuling oder gewöhnlichen Händler sind, zusätzlich zu der Tatsache, dass die Sperrfrist ist ziemlich lange. 

Slava Demchuk, CEO der Web3-Beschwerdeplattform PureFi, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Zentralisierung und Komplexität, die mit dem Staking verbunden sind, zentralisierte Einheiten wie Coinbase mächtiger machen würden:

„Die meisten Leute werden aufgrund der Einfachheit und der Tatsache, dass sie kein 32ETH haben, mit Depotbanken (wie Coinbase) abstecken. Auf diese Weise haben große Unternehmen einen Mehrheitsanteil am Netzwerk, wodurch es stärker zentralisiert wird. Das bedeutet, dass Unternehmen mit mehr ETH mehr Kontrolle haben werden.“

Die Angst vor behördlicher Kontrolle

Anfang 2018 hat die SEC behauptet dass Ether aufgrund seiner dezentralen Entwicklung und Expansion im Laufe der Zeit kein Wertpapier ist. Das könnte sich jedoch mit dem Wechsel zu PoS ändern, was die Beziehung zwischen der Ethereum-Blockchain und den Regulierungsbehörden komplizierter gemacht hat.

Gary Gensler, Vorsitzender der United States Securities and Exchange Commission (SEC), sagte am Tag der Fusion vor dem Bankenausschuss des Senats aus und erklärte, dass Einnahmen aus der „Erwartung von Gewinnen aus den Bemühungen anderer“ den Nachweis von Stake-Digital-Assets.

Gensler hat das auch erwähnt Staking von großen zentralisierten Börsen sieht der Kreditvergabe „sehr ähnlich“ aus, ruft ertragsstarke Produkte hervor, die den jüngsten Zusammenbruch des Kryptomarktes verursacht haben, und wirft diese Produkte in die Finanzinstrumente unter der Kontrolle der SEC.

Darüber hinaus beanspruchte die SEC in einer SEC-Klage, die nur eine Woche nach der Fusion eingereicht wurde, die Zuständigkeit für das Ethereum-Netzwerk, da sich die Mehrheit der Knoten in den Vereinigten Staaten konzentriert.

Während die Behauptungen der SEC einige Augenbrauen hochzogen und viele die Regulierungsbehörde für ihren Ansatz kritisierten, glauben einige, dass Ethereum es geschafft hat, da Gensler bereits erklärt hat, dass der Wechsel zu PoS Wertpapiergesetze auslösen könnte. Ruadhan, der leitende Entwickler des PoW-basierten Mining-Token-Entwicklers Seasonal Tokens, sagte gegenüber Cointelegraph:

„Das Argument, dass viele der Validatoren in den USA ansässig sind, ist schwach, weil es nicht einmal eine Mehrheit ist. Dieser Schritt zeigt jedoch eine Regulierungsabsicht und würde die Wirtschaft erheblich stören, wenn Ethereum als Wertpapier eingestuft würde. Zentralisierte Börsen müssten Ethereum von der Liste nehmen. Die Weltwirtschaft ist derzeit sehr anfällig und die Marktkapitalisierung von Ethereum ist so groß, dass ein Ereignis wie dieses Ausstrahlungseffekte haben und sogar eine Wirtschaftskrise verursachen könnte.“

Ruadhan sagte voraus, dass Ethereum, wenn es als Wertpapier eingestuft würde, viel stärker reguliert würde, unabhängig davon, wie zentralisiert es ist: „Wenn es nur sehr wenige Blockvorschlager gibt, die sich alle auf die Vereinigten Staaten konzentrieren, können sie gezwungen sein, Transaktionen zu zensieren die gegen US-Sanktionen verstoßen, was bedeuten würde, dass der Zensurwiderstand von Ethereum verloren geht.“

Kenneth Goodwin, Direktor für regulatorische und institutionelle Angelegenheiten bei der Blockchain Intelligence Group, sagte gegenüber Cointelegraph, dass der Wechsel zu PoS der SEC sicherlich einen Hebel verschafft habe, um Validierer und sogar die Knoten selbst zu überwachen, solange sie mit einer US-Person, -Einheit oder -Gerichtsbarkeit verbunden sind . Die Situation hat jedoch eine Ironie. Goodwin erklärte:

„Die Ironie dabei ist, dass dies eines der Netzwerke sein könnte, die für die digitale Währung der US-Zentralbank in Betracht gezogen werden, da sie von zentraler Bedeutung ist. Auf der anderen Seite würde es mehr regulatorische Aufsicht geben, die die Schaffung eines Registrierungssystems für Validatoren und Ether-Protokoll-basierte Projekte beinhalten könnte. Dennoch scheint es, als würde die SEC versuchen, Ethereum als Wertpapier zu klassifizieren.“

Jae Yang, CEO und Mitbegründer der Krypto-Börse Tacen ohne Verwahrung, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Zentralisierung zu einem Problem für Ethereum werden könnte, wenn die Regulierungsbehörden dazu übergehen, Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) für das Abstecken aufzuerlegen. 

„Zentralisierung wird ein Problem sein, wenn das FinCEN oder andere Regulierungsbehörden den Benutzern, die einfach Ether einsetzen, Know-Your-Customer-, AML- oder andere AML-Compliance-Anforderungen auferlegen. Obwohl es zu diesem Zeitpunkt noch weit hergeholt ist, besteht die Gefahr, dass zentralisierte Validatoren bestimmte Transaktionen auslassen und sich als dritte Vermittler bei der Entscheidungsfindung etablieren, die gegen die eigentlichen Leitprinzipien des dezentralisierten Finanzsystems verstoßen“, erklärte er.

Langfristige Auswirkungen der PoS-Umstellung

Trotz Bedenken hinsichtlich einer Überzentralisierung und behördlichen Prüfung sind Branchenbeobachter zuversichtlich, dass die Ethereum-Blockchain diese kurzfristigen Probleme überwinden und weiterhin eine Schlüsselrolle bei der langfristigen Entwicklung des Ökosystems spielen wird.

Jason Lau, Chief Operating Officer von Okcoin, plädierte für eine erweiterte Sicht auf den Übergang. Er sagte gegenüber Cointelegraph:

„Wenn wir über die Debatte zwischen Zentralisierung und Dezentralisierung nachdenken, müssen wir langfristig denken. Offene Blockchains erfordern ein hohes Maß an Dezentralisierung, um Zensurresistenz, Offenheit und Sicherheit zu gewährleisten, sodass es sich lohnt, jede Verschiebung hin zu mehr Zentralisierung im Auge zu behalten. Die Community ist sich bewusst, wie wichtig es ist, eine vielfältige Gruppe von Teilnehmern zu ermutigen und sicherzustellen, und wir werden sehen, wie sich dies im Laufe der Zeit auswirken wird.“

Wilson merkte an, dass das Netzwerk im Laufe der nächsten 6-8 Monate etwas dezentraler werden könnte, da die Sperrfristen für Ethereum ablaufen und die Inhaber ihre eingesetzten Token zurückziehen können.

Und während die Zentralisierung von Nodes und Validatoren ein berechtigtes Anliegen ist, stellte Chen Zhuling, Mitbegründer und CEO des Non-Custodial-Staking-Dienstleisters RockX, fest, dass das PoW-Mining auf Ethereum genauso zentralisiert war wie die Validatoren des aktuellen PoS-basierten Netzwerks.

Chen sagte gegenüber Cointelegraph, dass in der PoW-Ära „drei Mining-Pools die Hashrate des Ethereum-Netzwerks dominierten. Sie könnten kaum mit anderen Minern konkurrieren, um Blöcke zu verifizieren, wenn Sie nicht über eine immense Rechenleistung verfügen, die teure, energiefressende Mining-Rigs erfordert.“

Chen plädierte auch für eine langfristige Betrachtung des PoS-Übergangs, da Token derzeit meist von großen Stiftungen aus Sicherheitsgründen und in der Annahme des guten Willens kontrolliert werden, dass sie nichts tun würden, um das Netzwerk zu korrumpieren.

Demchuk wies schnell darauf hin, dass die Zentralisierung beim Staking nicht bedeutet, dass es für eine große böswillige Gruppe von Stakern einfach sein wird, möglicherweise die Kontrolle über das Ethereum-Netzwerk zu übernehmen, da „es eine zusätzliche Schutzmaßnahme gibt. „Schlechte“ Prüfer werden gekürzt, was bedeutet, dass ihr „Einsatz“ beschlagnahmt werden kann.“

Ethereum ist möglicherweise zu einem PoS-Netzwerk übergegangen, aber ein Großteil der Skalierbarkeit und anderer Funktionen wird erst nach Abschluss der letzten Phase eintreffen, die bis Ende 2024 erwartet wird.

In Zukunft wird es interessant sein zu sehen, wie Ethereum die Zentralisierung von Validatoren überwindet und die wachsenden regulatorischen Bedenken anspricht, mit denen das Netzwerk konfrontiert ist.