BendDAO von Insolvenzkrise getroffen, da Ethereum-Reserven erschöpft sind

Die Reserven von BendDAO fielen am frühen Montag kurzzeitig auf 0.75 ETH. 

BendDAO kann Kreditgeber nicht zurückzahlen

Wie viele Mitglieder der NFT-Community letzte Woche befürchteten, erlebt BendDAO einen Bank Run. 

Das sogenannte „NFTfi“-Protokoll sah, dass seine Ethereum-Reserven am Wochenende erschöpft waren, was bedeutet, dass die ETH-Kreditgeber ihre Einlagen jetzt nicht mehr aus den Reserven des Protokolls zurückerhalten können. Entsprechend Etherscan-Daten, die Ethereum-Brieftasche von BendDAO hielt am frühen Montag nur 0.75 WETH. Seitdem hat es eine Einzahlung von 500 WETH erhalten und hält zum Zeitpunkt der Drucklegung 486.5 WETH, ein Rückgang von rund 18,000 WETH vor drei Tagen. 

BendDAO ist ein Leihprotokoll, das für NFTs entwickelt wurde. Sein wichtigstes Wertversprechen besteht darin, dass NFT-Inhaber ihre Vermögenswerte als Sicherheit für die Ausleihe von ETH hinterlegen können. Wenn jemand eine NFT bei BendDAO einzahlt, kann er bis zu 40 % des Mindestpreises dieser Sammlung in ETH ausleihen. Bei einem Mindestpreis von Bored Ape Yacht Club von derzeit etwa 67.9 ETH können Besitzer von Bored Ape beispielsweise bis zu 27.1 ETH ausleihen. NFT-Einleger können ihr Vermögen jedoch liquidieren lassen, wenn der Mindestpreis unter eine bestimmte Schwelle fällt. 

Umgekehrt kann jeder, der ETH hält, seine Gelder in das Protokoll einzahlen, um Erträge zu erzielen. BendDAO behauptet, 77.54 % effektiven Jahreszins auf ETH-Einzahlungen anzubieten, wobei 73 % in ETH und 4.53 % in seinem BEND-Token gezahlt werden. Die Rendite stammt von NFT-Inhabern, die Zinsen auf ETH zahlen, die gegen ihre NFTs geliehen wurden. Laut der Homepage des Protokolls liegt der Zinssatz für diese ETH-Darlehen jedoch bei 93.96 %. Wenn der Zinssatz steigt, wird den Inhabern der Anreiz genommen, ihre Kredite zurückzuzahlen. Infolgedessen sind viele bereits in Zahlungsverzug geraten und ihre NFTs wurden zur Liquidation freigegeben, wodurch ein Szenario „schlechter Schulden“ geschaffen wurde, das dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken ähnelt, der die Finanzkrise 2008 verursachte. 

Mitbegründer schlägt Anpassungen vor 

Wenn der Mindestpreis für eine hinterlegte NFT zu niedrig fällt, wird sie auf BendDAO versteigert. Das Protokoll verlangt jedoch, dass Gebote über der Schuld des Kreditnehmers liegen und mindestens 95 % des Mindestpreises der NFT-Sammlung betragen. Der Bieter muss die ETH zudem für 48 Stunden sperren. Dies bedeutet, dass es wenig Anreiz für jemanden gibt, ein Gebot abzugeben, wenn die Verschuldung des Kreditnehmers zu hoch ist, und dies hat dazu geführt, dass viele NFTs keine Gebote erhalten, nachdem sie zur Auktion gehen. Mehrere NFTs aus begehrten Sammlungen wie Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles und CloneX erscheinen derzeit auf eine „Warnliste“ da ihnen die Liquidation droht. Wenn viele NFTs auf einmal liquidiert werden, könnte der Markt unter einem Zusammenbruch leiden wurde befürchtet mit Bored Ape NFTs, die letzte Woche bei BendDAO hinterlegt wurden. 

Während NFT-Einzahler damit rechnen müssen, ihre NFTs zu verlieren, wenn ihre Sammlung an Wert verliert, werden diejenigen, die ETH in das Protokoll eingezahlt haben, ebenfalls verlieren, wenn das Protokoll nicht genug Geld zurückerhält, um sie zurückzuzahlen. Der ETH-Abfluss an diesem Wochenende deutet darauf hin, dass viele Einleger bereits das Vertrauen in die Fähigkeit des Protokolls verloren haben, zahlungsfähig zu bleiben. Als die Angst vor einem „Bank Run“ die Runde machte, versicherte der pseudonyme BendDAO-Mitbegründer CodeInCoffee der Community in einem Discord-Beitrag, dass „das Protokoll wie erwartet funktioniert“, und wiederholte ähnliche Zusicherungen von Terraform Labs im Vorfeld von Terras berüchtigtem Bank Run im Mai. Sie haben seitdem einen Vorschlag an geteilt «ETH-Einzahlern helfen, Vertrauen aufzubauen», einschließlich vorgeschlagener Änderungen der NFT-Liquidierungsschwelle und des Auktionszeitraums. „Hoffe, dass WAGMI … lass uns zusammen bauen“ sie twitterte wann Ankündigung die Pläne, Anpassungen vorzunehmen. „WAGMI“, ein Akronym für „We Are Going to Make It“, wurde im Volksmund von Krypto-Hoffnungsträgern während des Bullenlaufs 2021 rezitiert, verlor jedoch seine Bedeutung, nachdem Bitcoin und der Rest des Marktes in der ersten Hälfte von mehr als 70 % abstürzten 2022. Der Vorschlag muss nun von der DAO in einer Governance-Abstimmung angenommen werden, um angenommen zu werden. 

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels besaß der Autor dieses Artikels ETH, einige NFTs von Otherside und mehrere andere fungible und nicht fungible Kryptowährungen.