Warum ist der Kryptomarkt heute am Boden?

Die Kryptopreise fallen weiter, aber warum? Der diesjährige Marktcrash hat die meisten Gewinnerportfolios zu Nettoverlierern gemacht, und neue Investoren verlieren wahrscheinlich die Hoffnung auf Bitcoin (BTC).

Investoren wissen, dass Kryptowährungen eine überdurchschnittliche Volatilität aufweisen, aber der diesjährige Drawdown war extrem. Nachdem der Bitcoin-Preis mit 69,400 $ ein stratosphärisches Allzeithoch erreicht hatte, brach er in den nächsten 11 Monaten auf ein unerwartetes Jahrestief von 17,600 $ ein.

Das ist ein Wertverlust von fast 75 %.

Äther (ETH), der größte Altcoin nach Marktkapitalisierung, verzeichnete ebenfalls eine Korrektur von 82 %, als sein Preis innerhalb von sieben Monaten von 4,800 $ auf 900 $ fiel.

Jahrelange historische Daten zeigen, dass Drawdowns im Bereich von 55 % bis 85 % nach parabolischen Bullenmarktrallyes die Norm sind, aber die Faktoren, die heute die Kryptopreise belasten, unterscheiden sich von denen, die in der Vergangenheit Ausverkäufe ausgelöst haben.

Im Moment bleibt die Anlegerstimmung schwach, da die Anleger Risiken meiden und abwarten, ob die aktuelle Geldpolitik der Federal Reserve die anhaltend hohe Inflation in den Vereinigten Staaten mildern wird. Am 21. September kündigte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell eine Zinserhöhung um 0.75 % an und deutete an, dass Zinserhöhungen in ähnlicher Höhe erfolgen würden, bis die Inflation näher an das Ziel der Zentralbank von 2 % heranrückt.

Schauen wir uns drei Gründe genauer an, warum die Kryptopreise im Jahr 2022 weiter fallen.

Zinserhöhungen der US-Notenbank

Steigende Zinsen erhöhen die Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen. Dies hat die Folge, dass die Betriebskosten des Unternehmens, die Kosten für Waren und Dienstleistungen, die Produktionskosten, die Löhne und schließlich die Kosten für fast alles steigen.

Die hohe, nicht zu unterdrückende Inflation ist der Hauptgrund dafür, dass die US-Notenbank die Zinssätze anhebt. Und seit die Zinserhöhungen im März 2022 begannen, befinden sich Bitcoin und der breitere Kryptomarkt in einer Korrektur.

Wenn sich die Geldpolitik oder Kennzahlen, die die Stärke der Wirtschaft messen, ändern, geben Risikoanlagen tendenziell früher Signale oder bewegen sich früher als Aktien. Im Jahr 2021 begann die Fed, ihre Pläne zu signalisieren, die Zinssätze schließlich anzuheben, und die Daten zeigen, dass der Bitcoin-Preis bis Dezember 2021 stark korrigiert. In gewisser Weise waren Bitcoin und Ethereum die Kanarienvögel in der Kohlemine, die signalisierten, was den Aktienmärkten bevorstand.

Wenn die Inflation nachlässt, sich die Gesundheit der Wirtschaft verbessert oder die Fed beginnt, einen Wendepunkt in ihrer aktuellen Geldpolitik zu signalisieren, könnten Risikoanlagen wie Bitcoin und Altcoins wieder die „Kanarienvögel in der Kohlemine“ sein, indem sie die Rückkehr des Risikos widerspiegeln -auf Stimmung von Investoren.

Die anhaltende Regulierungsdrohung

Die Kryptowährungsindustrie und die Regulierungsbehörden haben eine lange Geschichte, in der sie entweder aufgrund verschiedener Missverständnisse oder aufgrund von Misstrauen gegenüber dem tatsächlichen Anwendungsfall digitaler Assets nicht miteinander auskommen. Ohne einen Arbeitsrahmen für die Regulierung des Kryptosektors haben verschiedene Länder und Staaten eine Fülle widersprüchlicher Richtlinien darüber, wie Kryptowährungen als Vermögenswerte eingestuft werden und was genau ein legales Zahlungssystem ausmacht.

Das Unklarheit in dieser Angelegenheit belastet das Wachstum und die Innovation innerhalb des Sektors, und viele Analysten glauben, dass das Mainstreaming von Kryptowährungen nicht stattfinden kann, bis ein allgemein anerkannter und verstandener Satz von Gesetzen erlassen wird.

Risikoanlagen werden stark von der Anlegerstimmung beeinflusst, und dieser Trend erstreckt sich auf Bitcoin und Altcoins. Bis heute wirkt sich die Bedrohung durch unfreundliche Kryptowährungsregulierungen oder im schlimmsten Fall ein völliges Verbot fast monatlich auf die Kryptopreise aus.

Betrügereien und Ponzis lösten Liquidationen aus und erschütterten das Vertrauen der Anleger erneut

Betrügereien, Schneeballsysteme und starke Marktvolatilität haben auch eine bedeutende Rolle beim Absturz der Kryptopreise im Jahr 2022 gespielt. Schlechte Nachrichten und Ereignisse, die die Marktliquidität beeinträchtigen, führen aufgrund mangelnder Regulierung, der Jugend der Kryptowährungsbranche und des Marktes tendenziell zu katastrophalen Ergebnissen verglichen mit den Aktienmärkten relativ klein ist.

Die Implosion von Terras LUNA- und Celsius-Netzwerk sowie der Missbrauch von Leverage und Kundengeldern durch Three Arrows Capital (3AC) waren jeweils für aufeinanderfolgende Schläge auf die Vermögenspreise auf dem Kryptomarkt verantwortlich. Bitcoin ist derzeit der größte Vermögenswert nach Marktkapitalisierung in der Branche, und historisch tendieren die Altcoin-Preise dazu, der Richtung zu folgen, in die sich der BTC-Preis bewegt.

Als das Terra- und LUNA-Ökosystem in sich zusammenbrach, korrigierte der Bitcoin-Preis aufgrund mehrerer Liquidationen innerhalb von Terra stark – und die Anlegerstimmung verschlechterte sich.

Dasselbe geschah in noch größerem Ausmaß, als Voyager, 3AC und Celsius zusammenbrachen und zig Milliarden an Investoren- und Protokollgeldern löschten.

Was Sie für den Rest von 2022 bis 2023 erwarten können

Die Faktoren, die sich auf fallende Preise auf dem Kryptomarkt auswirken, werden von der Politik der Federal Reserve bestimmt, was bedeutet, dass die Befugnis der Fed, die Zinsen zu erhöhen, auszusetzen oder zu senken, sich weiterhin direkt auf den Bitcoin-Preis, den ETH-Preis und die Altcoin-Preise auswirken wird.

In der Zwischenzeit dürfte der Risikoappetit der Anleger gedämpft bleiben, und potenzielle Krypto-Händler könnten erwägen, auf Anzeichen dafür zu warten, dass die US-Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und dass die Federal Reserve damit beginnt, eine Sprache zu verwenden, die auf einen politischen Schwenk hindeutet.