Welcher Krypto-Kreditgeber hat 558 Millionen Dollar für seine eigene Münze ausgegeben?

Celsius Network, mitbegründet vom Serienunternehmer Alex Mashinsky, gab mindestens 558 Millionen US-Dollar für den Kauf seines eigenen Tokens CEL aus. Laut letzte Einreichung, der Kryptowährungsverleiher, der früher Kunden mit dem Versprechen der „finanziellen Freiheit“ anlockte und sich selbst als „Community First“-Unternehmen bezeichnete, das Produkte verkaufte, die sicherer als eine Bank sind. Zu den eingängigsten Sätzen der Firma gehörte „We are Celsius. Wir träumen groß.“

Der gescheiterte Krypto-Kreditgeber, der sich mitten in einem Insolvenzverfahren befindet, soll ein verwaltetes Vermögen von bis zu 25 Milliarden US-Dollar gemeldet haben. Insbesondere wurde der größte Teil dieser Summe an andere Unternehmen für digitale Vermögenswerte verliehen, um eine jährliche Rendite von 5 % zu erzielen.

Ein vom Gericht bestellter Prüfer, Shoba Pillay, kam jedoch am Dienstag zu einem anderen Schluss in Bezug auf das, was der gescheiterte Kreditgeber tat. Pillay schrieb in einem 700-seitigen Bericht:

Von Anfang an haben Celsius und die treibende Kraft hinter seinem Betrieb, Mr. Mashinsky, diese Versprechen jedoch nicht eingehalten. „Hinter den Kulissen hat Celsius seine Geschäfte in jeder wichtigen Hinsicht ganz anders geführt, als es sich gegenüber seinen Kunden vermarktet hat.

Der Bericht behauptet auch, dass Celsius an allen fragwürdigen Investitionspraktiken beteiligt war, die lange mit einem traditionellen Finanzsektor verbunden waren, den Krypto-Visionäre in den Schatten stellen wollten. Dazu gehören „zirkuläre Kreditvereinbarungen, Token-Manipulationen, irreführende Aussagen und falsche Garantien und sogar die Verwendung von Kundenvermögen zur Begleichung von Verbindlichkeiten früherer Kunden“. In den Worten von Dean Tappen, Spezialist für die Bereitstellung von Celsius-Münzen, war dies ein „sehr Ponzi-ähnliches“ Verhalten.

Wichtige Erkenntnisse aus dem Bericht

Willst du ein paar Updates auf der #Celsius Fall?
👉Das 50-Millionen-Dollar-ICO falsch dargestellt, nur 32 Millionen Dollar gesammelt
👉Mehr als 558 Millionen US-Dollar für den Kauf eines eigenen Tokens ausgegeben
👉Gebrauchtes Kundenguthaben für $ CEL Rückkäufe
👉CEO hat CEL-Token im Wert von 68.7 Millionen US-Dollar im Einzelhandel ausgegeben
👉Über 300 Millionen Dollar an Fehlinvestitionen verloren

— ErmoFi (@ErmofiNews) 1. Februar 2023

Celsius gab mindestens 558 Millionen US-Dollar für den Kauf seines eigenen Tokens aus

Zunächst räumt der Prüferbericht ein, dass der Celsius-Token (CEL) einen holprigen Start hatte. Der ICO des Unternehmens fand 2018 für den CEL-Token statt, wobei der Kreditgeber bekannt gab, dass er 325 Millionen CEL-Token verkauft hatte. Berichten zufolge war dies eine falsche Aussage, wobei der Bericht feststellte, dass Celsius zwischen dem ICO und privaten Verkäufen nur 203 Millionen verkaufte, was dazu führte, dass es magere 32 Millionen Dollar aus dem Initial Coin Offering (ICO) anstelle der erwarteten 50 Millionen Dollar anhäufte. Hierzu sagt der Prüfer:

Trotz seiner Transparenzversprechen diskutierte Celsius intern, ob es seiner Community mitteilen sollte, wie das ICO tatsächlich ausgegangen ist, entschied sich jedoch dagegen, weil es befürchtete, dass seine Community verärgert sein würde.

Das Unternehmen bewarb den CEL-Token auch als sein „Rückgrat“, neben wiederholten Aktionen von CEO Mashinsky, den Wert des CEL-Tokens mit dem Wert des Unternehmens gleichzusetzen. Der Prüfer fügte hinzu, dass Celsius die „Schwungrad“-Strategie anwendete, indem es CEL-Token privat verkaufte, außerbörsliche (OTC) Transaktionen tätigte und kompensierende Käufe auf dem offenen Markt tätigte, um die Handelspreise zu beeinflussen. Insgesamt stellt der Prüfer fest, dass Celcius mindestens 558 Millionen US-Dollar für den Kauf seines eigenen Tokens ausgegeben hat, und fügt hinzu:

Von 2018 bis zum Petitionsdatum hat Celsius mindestens 223 Millionen CEL vom Sekundärmarkt in seine eigenen Wallets überwiesen, eine größere Zahl als die Gesamtmenge an CEL (203 Millionen), die im Rahmen des ICO an die Öffentlichkeit freigegeben wurde. Tatsächlich kaufte Celsius jeden CEL-Token auf dem Markt mindestens einmal und in einigen Fällen zweimal.

Letztendlich brach das, was als „Rückgrat“ von Celsius verkauft wurde, am 12. Mai 2022, als der CEL-Preis auf 0.57 $ abstürzte, wobei der ehemalige CEO Rod Bolger es laut dem Prüfer als „totes Zeichen“ bezeichnete.

Teure Einmalwetten

Der Bericht hebt das „enorme Wachstum“ von Celsius bei Kunden und verwaltetem Vermögen von seiner Gründung bis zu seinem Höhepunkt im November 2021 hervor, der mit dem Höhepunkt des Krypto-Bullenmarktes zusammenfällt. Dies war auch der Zeitpunkt, an dem die Kryptofirma einige ihrer schwersten Verluste erlitt. Pillay sagte, dass „Celsius sein verwaltetes Vermögen zwar vergrößerte, aber nicht profitabel war“.

Als der Kreditgeber begann, im Vergleich zu Branchenkonkurrenten höhere Prämiensätze anzubieten, machte er vier große Wetten, die 800 einen Gesamtverlust vor Steuern von 2021 Millionen US-Dollar verursachten. Am Ende verlor das Unternehmen 288 Millionen US-Dollar durch zwei aufgenommene Kredite institutionelle Investmentgesellschaft Equities First Holdings. Der Kreditgeber hat der Investmentfirma 2019 und 2020 Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) als Sicherheit zugesagt. Leider konnte Equities First die Sicherheit 2021 nicht zurückgeben, nachdem ihr Wert stark gestiegen war.

Mit den Worten von Pillay: „Equities First-Darlehen waren nicht nur notwendig, um die Geschäftstätigkeit von Celsius zu finanzieren, sondern auch um die Privatkredite zu unterstützen, die Celsius seinen Kunden gewährte (was bedeutet, dass Celsius Kredite von Equities First aufnahm und die Erlöse dann an seine Kunden verlieh).“

Insbesondere institutionelle Kredite gehörten zu den wichtigsten Einnahmequellen von Celsius, da der Kreditgeber von Juli 2021 bis Anfang 2022 ungesicherte Kredite an Akteure wie Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital und eine FTX-Tochter vergab.

Der Bericht zeigt auch, dass 33.3 % des institutionellen Kreditportfolios von Celsius unbesichert waren, wobei bis Juli 50 über 2021 % unterbesichert waren. Der Prüfer stellte auch fest, dass die Zahl der vollständig besicherten Kredite in den Jahren 2021 und 2022 zuzunehmen begann. Dies lag jedoch nur am Kreditgeber Akzeptieren von Sicherheiten in FTT und SRM, dem nativen Token von FTX bzw. den FTX-assoziierten Serum-Token.

Celsius verlor auch 130 Millionen US-Dollar bei dem Versuch, den Arbitrage-Trade des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zu spielen, bei dem institutionelle Anleger neu ausgegebene GBTC-Aktien zum gleichen Wert von Genesis Global Trading erwerben würden, bevor sie dieselben Aktien alle sechs Jahre gegen eine Prämie auf dem freien Markt verkauften. Monat Sperrfrist beendet.

Bis Februar 2021 hatte Celsius 752 Millionen US-Dollar in Grayscale-Anlagen investiert, in der Hoffnung, die Früchte einer Prämie von mehr als 40 % zu ernten. Dennoch drehte die Prämie kurz nach der Aufzeichnung eines Abschlags um, bevor die Sperrfrist von Celsius abgelaufen war, was zu erheblichen Verlusten führte. Die Verluste des Kreditgebers wurden durch gescheiterte Geschäftsbeziehungen mit KeyFi, einer Verwaltungsplattform für dezentrale Finanzen (DeFi), und der Staking-Plattform Stakehound verstärkt.

Insbesondere ein Double Down on Tether

Weiter enthüllt der Prüfer in dem Bericht, dass die Kreditvergabe von Celsius an die Stablecoin Tether auf mehr als 2 Milliarden Dollar gestiegen ist. Die Zahl stieg später im September 2021 so sehr an, dass das Risikokomitee von Celsius besorgt war, dass die Kreditvergabe ein „existenzielles Risiko“ darstelle, da das Kapital von Celsius nicht ausreiche, um einen Tether-Ausfall zu überleben.“

Berichten zufolge waren die Kredite von Celsius an Tether doppelt so hoch wie das Kreditlimit des Kreditgebers, obwohl andere Kredite an Unternehmen, die jetzt vor dem Bankrott stehen, ebenfalls über den angeblich selbst auferlegten Limits von Celsius lagen. Unter den Kreditnehmern über dem Kreditlimit des Unternehmens waren Alameda Research und Three Arrows Capital.

Der Prüfer betonte, dass zusätzliche Kredite an Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading und Profluent Trading „alle über ihren angegebenen Kreditlimits lagen“. Als Krönung des Ganzen spielt Pillay an, dass Mashinsky die Wahrheit in Bezug auf die Kreditlimits von Celsius noch weiter ausdehnte, als der CEO von Celsius den Leuten sagte, dass es keine unbesicherten Kredite gebe. Trotz einer solchen Zusicherung eines Unternehmensleiters stieg die unbesicherte Kreditvergabe des Kreditgebers von 14 % des institutionellen Kreditportfolios von Celsius im Dezember 2020 auf ein Drittel bis Juni 2021.

Mashinsky in die Irre geführt über Auszahlungen

Der vom Gericht bestellte Prüfer sagte auch, dass Mashinsky zwischen 68.7 und letztem Juli 2018 Millionen Dollar in CEL-Token ausgezahlt habe, unter „wiederholten Behauptungen, er sei kein Verkäufer von CEL“. Unter Berufung auf ein Beispiel in Pillays Bericht verweist der Prüfer auf den November 2021, als Mashinsky auf Berichte einging, dass er in den letzten Wochen CEL-Token verkauft habe, und feststellte, dass er 30,000 Token gekauft habe. Obwohl er 29,000 CEL-Token gekauft hatte, verkaufte er im Vormonat auch 344,000 Token.

Ein Teil dieser Verkäufe war ein Teil der 558 Millionen US-Dollar an Käufen von CEL, die Celsius selbst getätigt hat, was die Führungskräfte alarmierte. Tappen, der das Verhalten zuvor als „Ponzi-artig“ bezeichnete, betonte, dass Kundenvermögenswerte bei CEL verwendet wurden, um den Preis zu erhöhen, „um die Bewertungen zu erhalten, um an das Unternehmen zurückverkaufen zu können“.

Der vom Gericht in Auftrag gegebene Bericht enthält den Ex-CFO des Unternehmens, der in einem Fall schrieb: „Wir sprechen davon, ein reguliertes Unternehmen zu werden, und wir tun etwas, das möglicherweise illegal und definitiv nicht konform ist.“

Celsius hat Steuergebühren

Der gerichtlich bestellte Prüfer stellte außerdem fest, dass es „keine speziellen Steuerberufe in den ersten drei Jahren des Bestehens von Celsius“ gab. Darüber hinaus schuldete der Krypto-Arm des Kreditgebers, Celsius Mining, am Tag der Petition 16.5 Millionen US-Dollar an Steuern, als Celsius Insolvenzschutz nach Kapitel 11 beantragte und mehr als 6 Millionen US-Dollar mehr schulden könnte. Insbesondere schuldet der Kreditgeber Steuern in Georgia und Pennsylvania.

Pillay stellte auch „beunruhigende Ungereimtheiten“ zwischen Informationen und Zeugenaussagen fest und stellte fest, dass der Mangel an Prozessen und die allgemeine Diskoordination der Firma in Bezug auf Steuern dazu führten, dass Celsius Mining erhebliche Nutzungssteuern für Bergbauanlagen schuldete, die im Jahr 2022 eingesetzt wurden. Die Prüferin wies auch darauf hin, dass sie dies tat keine Tatsachen identifizieren, die darauf hindeuten, dass Celsius oder seine Geschäftszweige "vorsätzlich oder vorsätzlich seinen Steuerverpflichtungen nicht nachgekommen sind".

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