Im Mai 2022 wurde die Krypto-Community durch den Absturz des Terra-Ökosystems erschüttert. Ein Jahr später rekonstruieren wir die Ereignisse, von Lunas Depeg bis hin zur Verbrecherschaft von Terraform-CEO Do Kwon.
Terra und sein Schwester-Token LUNA haben ein Jahr nach ihrem katastrophalen Absturz eine Achterbahnfahrt durch das Krypto-Universum erlebt. Ihre atemberaubenden Höhen, tiefen Tiefen und nun Anzeichen eines Wiederauflebens haben die Beobachter in Atem gehalten.
Do Kwon, der visionäre Architekt dieses Kosmos, hat selbst einen stürmischen Weg beschritten. Er wurde gepriesen, verunglimpft und verschwand auf mysteriöse Weise, nur um an den unwahrscheinlichsten Orten wieder aufzutauchen.
Terraform Labs, ein ehrgeiziges Projekt mit Wurzeln in der Blockchain-Technologie, war die Idee von Do Kwon, einem Absolventen der Stanford University mit Erfahrung bei Apple und Google.
Ziel des Labors war die Schaffung eines dezentralen Finanznetzwerks mit den Token TerraUSD (UST) und Luna (LUNA). UST wurde als algorithmischer Stablecoin konzipiert, der einen konstanten Wert von 1 USD beibehält und durch die Kryptowährung Luna mit variablem Zinssatz unterstützt wird.
Im März 2022 stieg Luna auf ein Allzeithoch von fast 120 US-Dollar pro Token und schuf eine engagierte Fangemeinde, die sich selbst „Verrückte“ nannte und Kwon als ihren „König“ bezeichnete.
Doch diese Krypto-Utopie war nur von kurzer Dauer und im Mai 2022 stürzten Terra und Luna spektakulär ab. Die Medien waren sich uneinig darüber, ob es sich um ein Schneeballsystem oder einen Betrug handelte.
Was ist Terra Luna
Der Kern des Terra-Ökosystems war ein dynamisches Gleichgewicht zwischen UST und Luna. Theoretisch würde ein UST-Token immer 1 Dollar an Luna entsprechen, und die beiden könnten frei getauscht werden.
Um diese Bindung aufrechtzuerhalten, wurden intelligente Verträge eingesetzt, um die Menge des verkauften Tokens zu reduzieren und die Menge des gekauften Tokens zu erhöhen.
Die Genialität und Achillesferse dieses Systems lag jedoch in seiner zugrunde liegenden Mechanik. Wenn der Preis von UST unter 1 US-Dollar fiele, kauften Händler es für weniger und tauschten es gegen Luna-Token im Wert von 1 US-Dollar ein, wodurch effektiv ein Gewinn erzielt wurde.
Der Smart Contract würde dann die Menge an UST reduzieren und die Anzahl der Luna-Token erhöhen, wodurch der UST-Preis wieder auf 1 US-Dollar sinken würde. Wenn umgekehrt die UST über 1 US-Dollar steigen würde, würde sich der Prozess umkehren.
Anchor Protocol und Luna Foundation Guard (LFG)
Weitere Unterstützung für die Stabilität von UST kam vom Anchor Protocol, das attraktive Zinssätze von rund 20 % für UST-Einlagen bot, die nur wenige Tage vor dem Absturz auf etwa 18 % gesenkt wurden.
Unterdessen hatte Luna Foundation Guard (LFG), eine von Kwon gegründete Organisation, Bitcoin (BTC) gekauft und einen beträchtlichen Bestand von 1.5 Milliarden US-Dollar an BTC und anderen Kryptowährungen angehäuft.
Mit einem ehrgeizigen Plan, Bitcoin im Wert von bis zu 10 Milliarden US-Dollar zu erwerben, stellte die LFG ein gutes Sicherheitsnetz für die angeschlagenen Ökosysteme Terra und Luna bereit.
Trotz dieses beeindruckenden Sicherheitsnetzes blieb der Wert von Luna jedoch volatil und unsicher. Der Wert von UST war untrennbar mit LUNA verbunden. Aber worauf beruhte Lunas Wert? Die kurze Antwort: Glaube.
Warum ist Terra LUNA abgestürzt?
Der katastrophale Zusammenbruch von Luna und UST am 7. Mai 2022 war eine Reihe unglücklicher Ereignisse, die mit einer beispiellosen Auflösung von UST begannen. UST im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar wurde schnell aus dem Anchor-Protokoll entfernt, was zu einem Kaskadeneffekt führte, der letztendlich zum Untergang von UST und Luna führen würde.
Als ein erheblicher Teil der nicht abgesicherten UST liquidiert wurde, fiel der Wert der UST unter ihren Mindestwert und fiel von stabil 0.91 USD auf 1 USD. Diese Abwertung löste bei Händlern Aufregung aus, die die Gelegenheit nutzten und begannen, UST im Wert von 91 Cent gegen Luna im Wert von 1 US-Dollar einzutauschen.
Diese Arbitragemöglichkeit, die durch die Aufhebung der Bindung von UST entstand, führte dazu, dass mehr UST verkauft wurden, was zu einer weiteren Abwertung führte.
Der Panikverkauf von UST führte zu einer übermäßigen Prägung von Luna, was zu einem unerwarteten Anstieg des Umlaufangebots von Luna führte. Das Überangebot gepaart mit der Unternachfrage führte zu einem starken Wertverlust von Luna.
Die Situation verschlimmerte sich, als Krypto-Börsen als Reaktion auf die Aufhebung der Bindung und den freien Fall des Luna-Werts damit begannen, die Luna- und UST-Paare aus der Liste zu nehmen. Dieser Schritt brachte Luna praktisch zum Stillstand und führte dazu, dass das Unternehmen aufgegeben wurde, da es praktisch wertlos wurde.
In diesem Szenario könnte man erwarten, dass die LFG eingreift und ihre Bitcoin-Bestände verkauft, um Luna zu kaufen, was den Markt stabilisiert. Dies hatte jedoch zwei wesentliche Nachteile: Der Verkauf von Bitcoin könnte den Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen unter Druck setzen, und die Mittel in der Kriegskasse der LFG waren begrenzt. Wenn die LFG alle ihre Bitcoins verkaufen würde, könnte sie Luna und UST nicht unterstützen.
Terra Classic und LUNA 2.0: eine Geschichte zweier Ketten
Nach dem UST/LUNA-Absturz durchlief Terraform Labs eine bedeutende Transformation und schuf zwei unterschiedliche Blockchains: Terra Classic (LUNC) und LUNA 2.0 (Terra 2.0).
Diese Trennung war zwar für den Wiederherstellungsplan notwendig, führte jedoch zu einem dynamischen Zusammenspiel zwischen zwei Versionen des nativen Tokens von Terra, von denen jede über einzigartige Funktionen und Potenzial verfügt.
Was ist Terra Classic?
Terra Classic oder LUNC ist die umbenannte Version der ursprünglichen Terra LUNA-Münze, die mit der alten Kette verbunden ist, die heute als Terra Classic bekannt ist. LUNC wurde nach der Schaffung des Genesis-Blocks einer neuen Kette am 28. Mai 2022 gegründet und trägt das Erbe der ursprünglichen Terra Luna-Münze in diese neue Phase.
Ähnlich wie sein Vorgänger dient LUNC als Stabilisierungsmechanismus für Terra Classics Stablecoin TerraUSD (UST). Trotz des neuen Brandings bleiben die Kernfunktionen von LUNC unverändert und sorgen so für Kontinuität im Terra Classic-Ökosystem.
Am 5. Juni wurde LUNC bei 0.0001 US-Dollar gehandelt, was einem Umlaufvolumen von fast 5.85 Billionen US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 586 Millionen US-Dollar entspricht.
Zuvor hatte die Unternehmensführung von Terra Classic einen Vorschlag zur Erhebung einer Steuer von 1.2 % auf jede LUNC-Transaktion verabschiedet. Dieser Schritt ist Teil einer umfassenden LUNC-Verbrennungsstrategie, die darauf abzielt, das zirkulierende Angebot an LUNC zu reduzieren.
Terra Luna 2.0
LUNA 2.0 funktioniert über einen Proof-of-Stake (PoS)-Konsensmechanismus, wobei zu einem bestimmten Zeitpunkt 130 Validatoren am Netzwerkkonsens teilnehmen.
Die Stimmmacht dieser Validatoren wird durch die Menge an LUNA 2.0 bestimmt, die an jeden Knoten gebunden ist. Zuschüsse werden durch Gasgebühren und eine feste jährliche LUNA 7-Inflationsrate von 2.0 % belohnt.
Inhaber von LUNA 2.0-Token können am Konsens teilnehmen, indem sie Token an einen Validator delegieren. Die Belohnungen für Delegierte variieren je nach Stimmrecht des von ihnen gewählten Validators.
Am 5. Juni wurde LUNA bei 0.87 US-Dollar gehandelt, mit einem Umlaufvolumen von fast 283 Millionen US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 245 Millionen US-Dollar.
Die unterschiedlichen Wege von Terra Classic und LUNA 2.0
Terra Classic und LUNA 2.0 haben zwar denselben Ursprung, verfolgen jedoch unterschiedliche Wege.
LUNA 2.0 als neue Version konzentriert sich auf neue dezentrale Anwendungen (dApps), Entwicklungsbemühungen und den Gesamtnutzen. Es enthält jedoch keinen algorithmischen Stablecoin. LUNA Classic hingegen behält trotz der Spaltung erhebliche Merkmale der alten Kette bei.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Aufteilung in LUNA Classic und LUNA 2.0 ein entscheidendes Kapitel in Terras Geschichte ist. Es stellt eine technische Spaltung und eine Aufteilung des Community-Unterstützungs- und Entwicklungsschwerpunkts dar.
Während sich beide Ketten weiterentwickeln, wird die Kryptowelt die Ergebnisse, ihre Auswirkungen auf Terraform Labs und die umfassenderen Lehren für die Blockchain-Technologie und die dezentrale Finanzierung beobachten.
Wo ist Do Kwon und was ist mit ihm passiert?
Nach dem katastrophalen Scheitern von Terraform Labs und dem Zusammenbruch der Kryptowährungen Luna und TerraUSD war das Leben des Gründers und ehemaligen CEO Do Kwon turbulent, geprägt von rechtlichen Herausforderungen und internationalen Intrigen.
Im April 2022, als der Zusammenbruch der beiden digitalen Währungen unmittelbar bevorstand, reiste Kwon nach Singapur ab und hinterließ eine Spur finanzieller Verwüstung.
Es wird geschätzt, dass rund 200,000 Anleger erhebliche Verluste erlitten haben, wodurch das gesamte Ökosystem von 60 Milliarden US-Dollar in Schutt und Asche gelegt wurde.
Kwon war nach dieser Finanzkatastrophe nicht mehr aufzufinden. Er wurde zu einem internationalen Flüchtling, nachdem die Interpol eine rote Anzeige wegen mutmaßlichen Betrugs und Finanzverbrechen im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch von Luna und TerraUSD herausgegeben hatte.
Kwons Spur führte die Ermittler nach Serbien, wo er eine neue Firma gründete. Doch schließlich holte ihn das Gesetz im Nachbarland Montenegro ein.
Am 23. März 2023 verhafteten montenegrinische Behörden Kwon und einen weiteren südkoreanischen Staatsbürger mit dem Nachnamen Han, als sie versuchten, mit costa-ricanischen Pässen einen Flug nach Dubai zu besteigen. Es wird angenommen, dass Han Chang-Joon der ehemalige Finanzvorstand von Terraform Labs ist.
Kwon, unter seinem vollen Namen Kwon Do-Hyung und Han, wurde wegen der Verwendung gefälschter persönlicher Dokumente angeklagt. Das örtliche Gericht in Podgorica setzte die Kaution für jeden auf 400,000 Euro (437,000 US-Dollar) fest. Später wurde es jedoch vom Gericht widerrufen.
Trotz ihrer rechtlichen misslichen Lage bekannten sich beide Männer der Anklage nicht schuldig. Unterdessen beantragten Seoul und die US-Behörden die Auslieferung von Kwon im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch von Terraform.
Doch bevor es zu einer möglichen Auslieferung kommen kann, ist Kwons juristische Reise durch Montenegro erforderlich, um zum Abschluss zu kommen.
Nach Aussagen seines montenegrinischen Anwalts und des Justizministers des Landes müsste sich Kwon zunächst wegen Reisens mit gefälschten Dokumenten vor Gericht verantworten. Bei einem Schuldspruch drohen ihm in Montenegro bis zu fünf Jahre Gefängnis.
Inmitten dieser Gerichtsverfahren unternahm Kwon einen überraschenden Schritt. Als er nach seinen finanziellen Vermögenswerten gefragt wurde und wie er die Kaution bezahlen wollte, schwieg er. Stattdessen erklärte er, dass seine Frau, Miteigentümerin einer 3-Millionen-Dollar-Wohnung in Südkorea, für die Kaution aufkommen würde.
Dieser Schritt nährte den Verdacht, dass Kwon große Geldbeträge aus dem mutmaßlichen Kryptobetrug versteckt haben könnte.
Derzeit steht Do Kwon in Montenegro unter polizeilicher Überwachung und muss mit den Konsequenzen seines Handelns rechnen. Sein Weg vom Chef eines vielversprechenden Blockchain-Unternehmens zum internationalen Flüchtling ist eine deutliche Erinnerung an die Risiken und möglichen Folgen der volatilen Welt der Kryptowährungen.
Eine warnende Geschichte für die Kryptowelt
Über die unmittelbaren Interessengruppen hinaus dient die Geschichte von Terra und Do Kwon als warnendes Beispiel für die gesamte Kryptowelt. Es unterstreicht die inhärente Volatilität und Unvorhersehbarkeit von Kryptowährungen, das Potenzial für Misswirtschaft und Betrug sowie die daraus resultierenden rechtlichen Auswirkungen.
Während sich Kryptowährungen weiterentwickeln und reifen, müssen die Beteiligten aus solchen Fällen lernen. Dazu gehört der Aufbau robusterer Stabilisierungsmechanismen für Kryptowährungen, die Implementierung besserer Governance-Strukturen und die Gewährleistung größerer Transparenz und Rechenschaftspflicht bei der Geschäftstätigkeit von Blockchain-Unternehmen.
Die Zukunft von Terra, Luna und Do Kwon ist noch nicht geschrieben, aber die Lehren aus ihrer Reise werden zweifellos den weiteren Weg für die gesamte Kryptowelt prägen.
Quelle: https://crypto.news/what-happened-to-terra-luna-journey-from-crypto-kings-to-fallen-stars/