Gestörter Kryptoriese 3AC wiegt Vermögensverkäufe, Rettungsoptionen: WSJ

Three Arrows Capital hat Berichten zufolge Rechts- und Finanzberater engagiert, um bei der Erstellung eines Plans zur Rückzahlung an Investoren und Kreditgeber zu helfen. 

Zhu und Davies Mulling Bailout 

Three Arrows Capital könnte seine Vermögenswerte verkaufen oder eine Rettungsaktion von einem anderen Unternehmen beantragen, um seine anhaltenden Liquiditätsprobleme zu überwinden, heißt es ein Freitagsbericht veröffentlicht Das Wall Street Journal. 

Die Gründer des Krypto-Hedge-Unternehmens Su Zhu und Kyle Davies diskutierten ihre Probleme zum ersten Mal gemeinsam in einem Interview mit der New Yorker Publikation und enthüllten, dass sie einen Rechts- und Finanzberater engagiert hatten, als sie versuchten, ihre bisher größte Krise aufgrund des jüngsten Rückgangs zu bewältigen auf dem Kryptowährungsmarkt. 

„Wir sind bestrebt, die Dinge zu klären und eine gerechte Lösung für alle unsere Wähler zu finden“, sagte Davies, bevor er verriet, dass der Fonds den Verkauf von Vermögenswerten und eine mögliche Rettungsaktion prüft. Das Unternehmen hofft außerdem, bei der Ausarbeitung eines Plans mehr Zeit mit den Gläubigern zu gewinnen. 

Die Nachricht kommt, nachdem Anfang dieser Woche in der Krypto-Community Spekulationen aufgetaucht waren, dass Three Arrows vor der Insolvenz stünde. Zhu und Davies schwiegen, als sich die Gerüchte verbreiteten, bis auf: ein vager Tweet von Zhu, der sagte, das Unternehmen sei „voll und ganz entschlossen, dies zu klären“ und „mit relevanten Parteien zu kommunizieren“. 

Obwohl die genauen Einzelheiten der Situation unklar waren, kursierten auf Crypto Twitter Spekulationen darüber, dass es sich bei dem Unternehmen um Margin Calls handelte. On-Chain-Daten zeigten auch, dass das Unternehmen seine Lido-Ethereum-Bestände im Wert von mehreren Millionen Dollar verkauft hat, wahrscheinlich um Liquidität zur Rückzahlung seiner Gläubiger zu beschaffen. Blockieren Mehreren Nachrichtenberichten zufolge haben andere Kryptowährungsunternehmen seitdem bestätigt, dass sie einige Positionen des Unternehmens liquidiert haben. 

Three Arrows steht vor einer Liquidationskrise 

Margin Calls treten auf, wenn Händler eine Hebelwirkung gegen Sicherheiten aufnehmen, um bei einem Vermögenswert Long- oder Short-Positionen einzugehen. Wenn die Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fallen, können überschuldete Händler liquidiert werden, was bedeutet, dass sie ihre Einlagen verlieren. 

Three Arrows wurde 2012 gegründet und entwickelte sich zu einem der größten Hedgefonds im Krypto-Bereich, der zu Spitzenzeiten ein verwaltetes Vermögen von über 10 Milliarden US-Dollar verwaltete. Allerdings erlitt es einen Rückschlag, als der Kryptomarkt im Jahr 2022 zu sinken begann. Bitcoin verzeichnete ein 18-Monats-Tief von knapp über 21,000 US-Dollar, als die Nachricht von den Problemen des Unternehmens zum ersten Mal auftauchte, ein Rückgang von 70 % gegenüber seinem Höchststand im November. Die unsicheren makroökonomischen Bedingungen, die durch die Verpflichtung der Federal Reserve, die Zinssätze anzuheben, beschleunigt wurden, haben auch den aktuellen Abwärtstrend bei Kryptowährungen beschleunigt. 

Im Wall Street Journal Bericht enthüllte Davies, dass das Unternehmen 200 Millionen US-Dollar in den LUNA-Token von Terra investiert hatte, bevor dieser letzten Monat auf Null einbrach. Zu den weiteren Investitionen des Unternehmens gehören Layer-1-Token wie Solana und Avalanche, Ethereum-DeFi-Anwendungen wie Aave und Balancer sowie einige kryptofokussierte Unternehmen wie Deribit und Fireblocks. 

Davies erzählte Das Wall Street Journal dass Three Arrows „nicht der erste war, der betroffen war“, und wies darauf hin, dass der Abschwung auf dem breiteren Kryptowährungsmarkt viele Unternehmen getroffen habe. Anfang dieser Woche, einen Tag bevor die Probleme des Unternehmens ans Licht kamen, gab das Krypto-Kreditunternehmen Celsius bekannt, dass es Kundenabhebungen unter Berufung auf „extreme Marktbedingungen“ eingefroren habe. 

Im Jahr 2021 wurden Zhu und Davies dafür bekannt, die „Superzyklus“-These zu vertreten, eine Erzählung, die darauf hindeutet, dass Kryptowährungen einen Wendepunkt erreicht haben, der verhindern würde, dass die Anlageklasse wie in früheren Bärenzyklen unter dramatischen Rückgängen leidet. Zhu twitterte Ende Mai, dass die These „bedauerlicherweise falsch“ sei, da der Markt nach dem Zusammenbruch von Terra seinen brutalen Abschwung fortsetzte. 

Dem Bericht zufolge ist das Unternehmen dabei, seine Verluste zu berechnen und seine illiquiden Vermögenswerte zu bewerten. Nichol Yeo von Solitaire LLP, einer Anwaltskanzlei, die Three Arrows berät, sagte Das Wall Street Journal dass das Unternehmen die Monetary Authority of Singapore über seine Pläne auf dem Laufenden hält. Die drei Pfeile Website listet immer noch eine Vielzahl von Investitionen in das Kryptowährungs-Ökosystem auf und das Unternehmen hat noch keine offizielle Ankündigung gemacht. 

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels besaß der Autor dieses Artikels ETH, AAVE und mehrere andere Kryptowährungen. Sie waren auch in BAL in einem Kryptowährungsindex engagiert.