Der Einstieg von Trezor Crypto Wallet in das Halbleitergeschäft ist nicht jedermanns Sache

Der Krypto-Wallet-Hersteller Trezor hat kürzlich beschlossen, mit der Herstellung seiner eigenen Hardware-Wallet-Chips zu beginnen, um schnell auf nachfrageauslösende Ereignisse wie den FTX-Zusammenbruch zu reagieren.

Trezor kündigte am 27. Februar an, dass dies der Fall sein würde mit der Produktion beginnen der Chip-Wrapper, eine entscheidende Komponente für das Trezor Model T – sein Flaggschiff. Der Schritt wird Berichten zufolge die Vorlaufzeiten des Lieferzyklus von zwei Jahren auf einige Monate bei der Herstellung von Trezor-Geldbörsen verkürzen.

Laut Trezor wird die Entscheidung auch Lieferverzögerungen von Fertigprodukten angehen und Kunden vor Preisschwankungen schützen, die durch Änderungen des Komponentenangebots und der Nachfrage verursacht werden. Nach dem FTX-Crash im November 2022 beeilten sich die Investoren, ihre Krypto-Bestände von zentralisierten Krypto-Börsen zu verlagern, was die Nachfrage nach Trezor-Wallets nach oben führte Steigerung um über 300 %.

Štěpán Uherík, Chief Financial Officer bei Trezor, sagte gegenüber Cointelegraph, dass auch der Chip-Mangel in den letzten Jahren zu dieser Entscheidung geführt habe:

„Trezor hat beschlossen, als Reaktion auf die weltweite Chipknappheit um die Jahreswende 2021/2022 die Kontrolle über einen Teil des Chipherstellungsprozesses zu übernehmen. Diese Entscheidung wurde getroffen, um die kontinuierliche Produktion unserer Geräte trotz der verlängerten Lieferzeit von den üblichen 12 sicherzustellen Wochen bis 90 Wochen.“

Die Halbleiterknappheit war in den letzten Jahren ein weltweites Problem.

Diese komplizierte Elektronik ist in der heutigen Welt von entscheidender Bedeutung, da sie Elektrizität zwischen Metallen und Isolaten transportiert. Halbleiter auf Siliziumbasis sind in praktisch allen modernen Geräten zu finden – von Smartphones über Computer bis hin zu Autos.

Die Halbleiterverkäufe erreichten 2021 einen weltweiten Höchststand, als Menschen, die während der COVID-19-Pandemie zu Hause gestrandet waren, mehr Unterhaltungselektronik kauften. Große Hersteller von Grafikprozessoren (GPUs) wie Nvidia erlebten eine rekordverdächtige Produktion, als die Anzahl der produzierten GPUs in die Höhe schoss. Die Kosten für Elektronik stiegen in die Höhe, und Halbleiter waren für Hersteller verwandter Waren schwer zu bekommen.

Eine weitere Nachfrage wurde Kryptowährungs-Minern zugeschrieben, die GPUs für das Mining von Proof-of-Work (PoW)-basierten Kryptowährungen verwenden. Über 10 % der taiwanesischen Halbleiterverkäufe im Jahr 2018 stammten von Käufern, die sich auf Kryptowährungen konzentrieren. Der Kampf, mit der Nachfrage im Jahr 2021 Schritt zu halten, führte zu Nvidia eine Beschränkung die Verwendung seines Spielchips für das Krypto-Mining – unter Berufung auf den branchenweiten Mangel.

Die Nachfrage nach Halbleitern aus dem Kryptomarkt ging mit dem Aufkommen der anhaltenden Baisse im Jahr 2022 und der Umstellung von Ethereum vom PoW-Konsensmechanismus auf Proof-of-Stake (PoS) weiter zurück. Die Umstellung auf PoS hat einen erheblichen Teil der Krypto-Miner vom Markt genommen, was sich auf die Nachfrage nach Halbleitern ausgewirkt hat.

Chipherstellung nicht jedermanns Sache

Während Trezor glaubt, dass die Herstellung eigener Chips der richtige Schritt ist, ist nicht jedes Krypto-Unternehmen bereit oder in der Lage, sein eigener Halbleiterlieferant zu werden. Veronica Wong, die CEO und Mitbegründerin von SafePal – einem von Binance unterstützten Hersteller von Krypto-Hardware-Wallets – sagte gegenüber Cointelegraph, dass ihre Firma nicht mit einem Mangel konfrontiert war, der eine interne Chip-Herstellungseinheit erfordern würde.

Sie fügte hinzu, dass die durch die Pandemie verursachten Lieferkettenprobleme in der Halbleiterindustrie fast vorbei sind und sie in absehbarer Zeit keine Lieferprobleme sehen.

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Wong erklärte, dass die Herstellung von Chips unglaublich komplex ist und „eine extrem hohe technische Barriere darstellen kann, die das richtige Fachwissen und Investitionen in die Infrastruktur erfordert“, und fügte hinzu, dass „ohne angemessenes Management die Produktionskosten beeinträchtigt werden können, ohne den Verbrauchern unbedingt einen zusätzlichen Wert oder Sicherheit zu bieten, was ist ein Nettonegativ.“

„Bei Krypto-Wallets sollte die Benutzersicherheit immer oberste Priorität haben, und wir wären nur dann gezwungen, unsere eigenen Chips zu produzieren, wenn keiner der vorhandenen Chips unsere Sicherheitsanforderungen erfüllt.“

Während der Pandemie wurden kleinere Unternehmen stärker getroffen, da größere Aufträge, die Halbleiter erforderten, priorisiert wurden, was zu einer ungleichmäßigen Verteilung von Ressourcen und Vorlaufzeiten führte. Die Lösung internationaler Engpässe dieser Größenordnung erfordert die Zusammenarbeit zwischen Lieferanten, Herstellern und Händlern.

Wong merkte an, dass die Eigenproduktion zwar die Abhängigkeit von Drittherstellern verringert, „ein angemessenes Lieferkettenmanagement jedoch auch dazu beitragen kann, diesem Problem von vornherein entgegenzuwirken. Die zusätzlichen Betriebskosten müssen möglicherweise auch von Endbenutzern oder Verbrauchern getragen werden, was nicht ideal ist.“

Uherík von Trezor sagte, die beste Option kombiniere beide Praktiken – die Verwendung von massenproduzierten Chips und die Herstellung eigener Lösungen. Er fügte hinzu, dass die Übernahme eines Teils des Chip-Prozesses dem Unternehmen mehr Flexibilität bietet und stabile Preise und die kontinuierliche Verfügbarkeit der Produkte sicherstellt.

„Im Gegensatz zu massenproduzierten Chips können Preise und Lieferzeiten je nach Marktnachfrage variieren. Das bedeutet auch, dass der Preis deutlich sinken kann. Eine Kombination aus massenproduzierten Chips und Trezors eigener Lösung bietet optimale Flexibilität, um stabile Preise und kontinuierliche Produktverfügbarkeit zu gewährleisten“, sagte Uherík.

Jonathan Zeppettin, Strategieleiter beim Blockchain-basierten Kryptowährungs-Ökosystem Decred, sagte gegenüber Cointelegraph, dass der Schritt für Trezor sinnvoll sei, da Tropic Square – ein von SatoshiLabs, dem Unternehmen hinter Trezor, unterstütztes Startup – seinen eigenen sicheren Chip, den TROPIC01, entwickelt habe.

Die Herstellung proprietärer Hardware im eigenen Haus mindert Lieferkettenprobleme, die durch verschiedene externe Faktoren wie Versandverzögerungen, Produktqualität und Versandschäden geplagt werden. Dies verringert möglicherweise ihre Gefährdung durch Engpässe, die Hersteller in den letzten Jahren geplagt haben.

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Der gleiche Ansatz funktioniert jedoch möglicherweise nicht für alle anderen kryptobezogenen Unternehmen, insbesondere für Krypto-Mining-Unternehmen. Zeppettin nannte das Beispiel anwendungsspezifischer integrierter Schaltkreise, die beim Kryptowährungs-Mining verwendet werden und für deren Herstellung fortschrittliche Fertigungstechniken erforderlich sind:

„Es würde wahrscheinlich Jahre und Investitionen in Höhe von mehreren zehn Milliarden Dollar dauern, um mit den 7-nm-Chips von TSMC und Samsung wettbewerbsfähig zu werden. Die Staaten erkennen jedoch die Bedeutung der Chipherstellung als nationales Sicherheitsproblem an und ermutigen Unternehmen von strategischem Interesse, ihre Produktionsbasis zu diversifizieren.“

Die Entscheidung von Trezor, eigene Hardware-Wallet-Chips herzustellen, unterstreicht das wachsende Interesse von Krypto-Unternehmen an der Diversifizierung ihrer Geschäfte. Der gleiche Ansatz ist jedoch möglicherweise nicht für jedes Kryptounternehmen mit Chipanforderungen machbar. Importe von Drittanbietern sind für einige Kryptofirmen aufgrund technischer und finanzieller Hindernisse beim Aufbau solcher Produktionseinheiten eine sinnvollere Lösung.