Der in DeFi-Protokollen eingeschlossene Gesamtwert ging im Mai um 40 % zurück – crypto.news

Die DeFi-Protokolle erlebten ihren schlimmsten Monat, als die Panik, die durch den Kollaps von Terra und seinem Stablecoin UST verursacht wurde, zu einem raschen Rückgang des gesperrten Gesamtwerts um mehr als 40 % führte.

Ursachen der DeFi-Krise

Die groß angelegte DeFi-Krise war hauptsächlich das Ergebnis eines von Terra verursachten Marktschocks, da sein Scheitern im Mai etwa 28 Milliarden Dollar nur in direkten Verlusten verdampfte. Darüber hinaus erlebte das Netzwerk von Ethereum eine Reihe von Rückgängen in Höhe von 111.4 Milliarden US-Dollar, wie von DeFi Llama gemeldet. Auch alternative Layer-1-Netze waren vom bedrohten Vertrauen der Investoren in das Segment betroffen. Die Gesamtrückgänge des in Schicht-1-Netzwerken gesperrten Gesamtwerts erreichten 30-55 %. Das Ökosystem von Avalanche verlor etwa 5 Milliarden US-Dollar und Binance Smart Chain erlitt Verluste von etwa 3 Milliarden US-Dollar.

Der in allen DeFi-Protokollen eingeschlossene Gesamtwert sank auf 111.4 Milliarden US-Dollar, den niedrigsten Stand seit vielen Monaten. Darüber hinaus erlitten Protokolle, die auf Operationen mit Stablecoins spezialisiert waren, die größten Verluste. Zum Beispiel verlor der frühere Marktführer Curve seine Positionen, und sein Gesamtwert sank auf 8.9 Milliarden US-Dollar, was weit unter dem Rekordniveau von 24 Milliarden US-Dollar lag, das im Januar erreicht wurde.

Convex Finance stellte Curve-Benutzern, die im Mai etwa die Hälfte ihrer Marktkapitalisierung verloren haben, zusätzliche Liquidität zur Verfügung, und ihr gesperrter Gesamtwert liegt bei knapp über 5 Milliarden US-Dollar, wobei ihre relativen Positionen auf den sechsten Platz im Markt zurückgingen.

Wichtige Ausnahmen

Trotz des allgemeinen Zusammenbruchs des DeFi-Segments gab es mehrere Ausnahmen, die auf ein beträchtliches Potenzial für seine langfristige Entwicklung hindeuteten. Das Paradebeispiel ist Tron, das selbst im stagnierenden Kryptomarkt die hohen Wachstumsraten demonstrieren kann. Tron konnte seinen Gesamtwert um 43 % steigern und erreichte damit die drittgrößte Position im Smart-Contract-Netzwerk. Die wichtigste Wachstumsquelle ist das führende Protokoll JustLend, das im Mai ein Wachstum von etwa 65 % erzielte. Derzeit ist Tron das drittgrößte Netzwerk, das auf Smart Contract Services spezialisiert ist.

MakerDAO ist ein weiteres Beispiel für ein erfolgreiches Projekt, das in der Lage ist, das größte Protokoll zu werden. Der Grund dafür ist, dass es meistens mit der DAI-Stablecoin funktioniert, die sich während der jüngsten Panik als stabiler erwiesen hat. MakerDAO verlor jedoch immer noch etwa 30 % seines gesperrten Gesamtwerts, verbesserte jedoch seine relativen Positionen aufgrund höherer Verluste seiner wichtigsten Konkurrenten.

Das zum Staken verwendete Protokoll Lido (einschließlich LUNA) verlor ebenfalls etwa die Hälfte seines Marktwerts, obwohl seine relativen Positionen vergleichsweise stabil blieben.

Das Potenzial des DeFi-Segments

Die jüngsten Schocks deuten auf die hohe Wahrscheinlichkeit einer radikalen Transformation des DeFi-Segments in naher Zukunft hin. Anleger sind sich der impliziten Risiken, die mit Stablecoins und damit verbundenen Kreditgeschäften verbunden sind, besser bewusst geworden. Der derzeitige Rückgang der DeFi-Aktivitäten wird jedoch wahrscheinlich nicht von Dauer sein, da das DeFi-Segment einzigartige Möglichkeiten bietet, passives Einkommen zu generieren und die großen Liquiditäts- und anderen damit verbundenen Herausforderungen anzugehen. Die Hauptrichtung des Wandels bezieht sich auf die allmähliche Verlagerung hin zu nachhaltigeren und zuverlässigeren Projekten. Diese Logik gilt sowohl für Stablecoins als auch für DeFi-Anwendungen.

Die technische Analyse bestätigt, dass Tron in den folgenden Wochen ein erhebliches Wachstumspotenzial hat. Das Hauptunterstützungsniveau entspricht 0.050 $, was das lokale Minimum widerspiegelt, das in den letzten Monaten erreicht wurde. Der erste große Widerstand liegt bei 0.095 $, und Tron hat das Potenzial, ihn in den folgenden Tagen zu überwinden, wenn man seine aktuellen Markttrends berücksichtigt. In diesem Fall kann sich TRX einem signifikanten Widerstandsniveau bei 0.12 $ nähern und sich damit seinem Maximum von 2022 nähern. Die gestärkten Positionen im DeFi-Segment könnten der Hauptkatalysator für dieses Wachstum sein.

Problematischer scheint die Situation bei Convex Finance zu sein. Wenn CVX nicht in der Lage ist, die aktuelle kritische Unterstützung bei etwa 9 $ aufrechtzuerhalten, könnte sein Preis auf über 3 $ einbrechen, was bedeutet, dass es nicht in der Lage sein wird, seine starken Positionen im DeFi-Segment wiederherzustellen. Im Gegensatz dazu könnte die Trendumkehr es ermöglichen, sich in den folgenden Monaten allmählich dem signifikanten Widerstandsniveau von 30 $ zu nähern. Dieses Szenario kann auch für andere DeFi-Projekte von Vorteil sein und zur Marktstabilisierung beitragen.