Die Gesamtkapitalisierung des Kryptomarktes fällt auf 850 Mrd. USD, da die Daten auf weitere Abwärtsbewegungen hindeuten

Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährung fiel zwischen dem 24. und 8. November um 10 % und erreichte ein Tief von 770 Milliarden US-Dollar. Nachdem die anfängliche Panik jedoch gedämpft war und erzwungene Liquidationen von Terminkontrakten die Vermögenspreise nicht mehr unter Druck setzten, folgte eine kräftige Erholung um 16 %.

Der Einbruch dieser Woche war nicht das erste Rodeo des Marktes unter die Marktkapitalisierungsmarke von 850 Milliarden US-Dollar, und im Juni und Juli zeichnete sich ein ähnliches Muster ab. In beiden Fällen zeigte die Unterstützung Stärke, aber der Tagestiefststand von 770 Milliarden US-Dollar am 9. November war der niedrigste seit Dezember 2020.

Der wöchentliche Rückgang der gesamten Marktkapitalisierung um 17.6 % wurde hauptsächlich von Bitcoins (BTC) 18.3 % Verlust und Ethers (ETH) 22.6 % negative Preisbewegung. Dennoch waren die Preisauswirkungen bei Altcoins schwerwiegender, da 8 der Top-80-Coins in diesem Zeitraum 30 % oder mehr verloren.

FTX-Token (FTT) und Solana (SOL) wurden durch Liquidationen nach der Insolvenz von FTX exchange und Alameda Research stark beeinträchtigt.

Aptos (APT) fiel trotzdem um 33 % Gerüchte dementieren dass Aptos Labs oder Aptos Foundation Treasuries von FTX gehalten wurden.

Die Stablecoin-Nachfrage blieb in Asien neutral

Die USD-Münze (USDC) Premium ist ein guter Gradmesser für die Nachfrage von Krypto-Einzelhändlern in China. Er misst die Differenz zwischen in China ansässigen Peer-to-Peer-Trades und dem US-Dollar.

Eine übermäßige Kaufnachfrage drückt den Indikator tendenziell auf 100 % über den fairen Wert, und während rückläufiger Märkte wird das Marktangebot der Stablecoin überschwemmt, was zu einem Abschlag von 4 % oder mehr führt.

Derzeit liegt die USDC-Prämie bei 100.8 %, unverändert gegenüber der Vorwoche. Daher kam es trotz des Rückgangs der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährung um 24 % nicht zu Panikverkäufen asiatischer Privatanleger.

Diese Daten sollten jedoch nicht als optimistisch angesehen werden, da der USDC-Kaufdruck darauf hindeutet, dass Händler Schutz in Stablecoins suchen.

Nur wenige Hebelkäufer nutzen Futures-Märkte

Unbefristete Verträge, auch als inverse Swaps bekannt, haben einen eingebetteten Satz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Börsen verwenden diese Gebühr, um Ungleichgewichte im Wechselkursrisiko zu vermeiden.

Eine positive Finanzierungsrate zeigt an, dass Longs (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen. Die gegenteilige Situation tritt jedoch ein, wenn Leerverkäufer (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung benötigen, wodurch der Finanzierungssatz negativ wird.

Wie oben dargestellt, ist die 7-Tage-Finanzierungsrate für die beiden größten Kryptowährungen leicht negativ und die Daten deuten auf eine übermäßige Nachfrage nach Shorts (Verkäufern) hin. Auch wenn wöchentliche Kosten von 0.40 % für die Aufrechterhaltung offener Positionen anfallen, ist dies nicht besorgniserregend.

Händler sollten auch die Optionsmärkte analysieren, um zu verstehen, ob Wale und Arbitrage-Desks höhere Wetten auf bullische oder bärische Strategien platziert haben.

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Das Put/Call-Verhältnis der Optionen deutet auf eine Verschlechterung der Stimmung hin

Trader können die Gesamtstimmung des Marktes einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-(Kauf-)Optionen oder Put-(Verkaufs-)Optionen erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.

Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0.70 zeigt an, dass das Open Interest der Put-Optionen den bullischeren Calls um 30 % hinterherhinkt und daher bullish ist. Im Gegensatz dazu begünstigt ein Indikator von 1.20 Put-Optionen um 20 %, was als rückläufig angesehen werden kann.

Als der Bitcoin-Preis am 18,500. November unter 8 $ fiel, beeilten sich die Anleger, Schutz vor Abwärtsbewegungen zu suchen. Dadurch erhöhte sich das Put-to-Call-Verhältnis anschließend auf 0.65. Dennoch bleibt der Bitcoin-Optionsmarkt stärker von neutralen bis bärischen Strategien bevölkert, wie das aktuelle Niveau von 0.63 anzeigt.

Kombiniert man die fehlende Stablecoin-Nachfrage in Asien und die negativ verzerrten Prämien für unbefristete Verträge, wird deutlich, dass die Händler sich nicht sicher sind, dass die Marktkapitalisierungsunterstützung von 850 Milliarden US-Dollar kurzfristig Bestand haben wird.