Diese Indikatoren zeigen, wie der Ausverkauf von Aktien den Rückgang der Kryptopreise beeinflusst

Kryptowährungen erlebten am 10. Mai einen großen Marktcrash, bei dem die meisten Münzen an einem einzigen Tag über 10 % verloren. Dies ist das zweite Mal im Jahr 2022, dass die meisten Kryptowährungen einen Kursverlust von über 10 % erlitten haben. Über Im letzten Monat hat BTC einen Verlust von 23.57 % verzeichnet, während Ethereum einen Verlust von 26.32 % verzeichnete.. Unterdessen erlitten US-Aktien etwas moderatere Verluste: S&P 500 -11.07 % und Nasdaq 100 -14.93 %:

Wie in der obigen Grafik zu sehen ist, kommt es bei Kryptowährungen weiterhin zu stärkeren Ausverkäufen als an den Kapitalmärkten. Der tatsächliche makroökonomische Kontext steigender Zinssätze führt dazu, dass die meisten Anleger risikoreichen Vermögenswerten abgeneigt sind, zu denen Kryptowährungen aufgrund ihrer sehr volatilen Preisentwicklung gehören.

Die Ursache für den Preisverfall am 10. Mai lag darin, dass die US-Aktienmärkte nach ihrer kurzlebigen Erholung der letzten Woche zurückkehrten. Wie in den vergangenen Monaten zu sehen warDie 30-Tage-Korrelation zwischen den Kryptowährungsmärkten und den US-Aktienindizes nimmt weiter zu und erreichte diese Woche sowohl für BTC als auch für ETH ein Allzeithoch, mit rund 0.9 Punkten sowohl für S&P 500 als auch für Nasdaq 100:

Ein Korrelationskoeffizient nahe 1 impliziert eine starke positive Korrelation zwischen den beiden Preisen, was bedeutet, dass der Preis von BTC oder ETH und diesen Indizes einen statistisch hochsignifikanten Zusammenhang aufweist und sich daher tendenziell in die gleiche Richtung bewegt. Um zu verstehen, wie sich Makromärkte auf den Kryptowährungsmarkt auswirken und wo man nach Frühindikatoren für Krypto-Preisbewegungen suchen kann, ist es wichtig zu verstehen, wie sich diese Beziehungen entwickeln.

Es ist wertvoll, intern zu betrachten, wie Krypto-Inhaber trotz externer Faktoren auf die jüngsten Preisbewegungen reagieren. Bitcoin dominiert weiterhin den Kryptomarkt, daher lohnt es sich, einen Blick darauf zu werfen, was uns seine On-Chain-Daten zeigen.

Wie bereits untersucht, reagieren Anleger empfindlich, wenn sich ihre Investitionen ändern und sich nicht mehr in der Gewinnzone befinden. BTC erreicht kürzlich eine kritische Position, wo Fast die Hälfte (47.8 %) der Adressen, die BTC halten, würden Geld verlieren, wenn sie zu aktuellen Preisen verkaufen würden. Das hat es seit dem Covid-Crash im März 2020 nicht mehr gegeben:

Dieser Indikator, der die Schwankung der Gewinne der Inhaber im Laufe der Zeit angibt, zeigt auch den Prozentsatz der Adressen an, die Geld verdient oder Geld verloren hätten, wenn sie zu einem bestimmten Zeitpunkt verkauft hätten. Adressen werden danach klassifiziert, ob sie Gewinne erzielen (im Geld), die Gewinnschwelle erreichen (am Geld) oder Geld verlieren (aus dem Geld). 

Adressen sind eine gute Annäherung an einzelne Anleger, obwohl immer die Möglichkeit besteht, dass eine kleine Minderheit der Benutzer mehrere Adressen verwendet. Wenn wir uns ansehen, wie lange die BTC-Investoren schon halten, können wir das erkennen Die überwiegende Mehrheit (26.74 Millionen Adressen) hält BTC seit mehr als einem Jahr. Eine Kennzahl ohne Anzeichen einer Verlangsamung (blaue Linie): 

Dies zeigt, wie die Zahl der langfristig orientierten BTC-Inhaber trotz der jüngsten Marktturbulenzen und der schwachen Preisentwicklung von Kryptowährungen wächst. Bei kurzfristigen Inhabern (klassifiziert als Händler, orangefarbene Linie im Diagramm) ist es genau das Gegenteil: Ihre Zahl steigt, wenn es zu erheblichen Preisbewegungen kommt, und Spekulation befeuert das gesamte Ökosystem.

Nach dem schlechtesten Jahresstart für US-Aktien seit 83 Jahren bleibt die Frage offen, ob die aktuelle Marktsituation eine attraktive Kaufgelegenheit für langfristig orientierte Anleger darstellen könnte. Die nächsten Preisbewegungen von Kryptowährungen werden zweifellos stark von der Entwicklung der US-Aktien beeinflusst werden, auch wenn die Mehrheit der BTC-Inhaber bislang davon unbeeindruckt bleibt.