An Dramatik mangelt es bei Krypto nicht. Ein großer Teil davon ist unter anderem auf die Volatilität zurückzuführen. In den letzten Wochen dominierte jedoch der spektakuläre (schmerzhafte) Zusammenbruch von LUNA und UST die Schlagzeilen. Mit einer Marktkapitalisierung von über 32 Milliarden US-Dollar war LUNA einst eines der wertvollsten DeFi-Projekte.
Verständlicherweise hatten seine Schöpfer die große Vision, die Einführung von Kryptowährungen durch synthetische Stablecoins voranzutreiben, die den Wert einiger der weltweit führenden Fiat-Währungen nachbilden.
Der Zusammenbruch von LUNA und UST hat die milliardenschwere Kryptoindustrie offengelegt
Es funktionierte wie ein Zauber, bis Terraform Labs den UST auf den Markt brachte, einen algorithmischen Stablecoin, der mit Ethereum verbunden ist. Wie jeder andere Stablecoin sollte der UST theoretisch dem Greenback folgen, während er von LUNA regiert wird. Seine Gründer, angeführt von Do Kwon und den inzwischen liquidierten Terraform Labs, schienen ein besseres Konzept für DAI zu haben und bezeichneten UST als das nächste große Ding.
Das einzige Problem besteht darin, dass die UST an die Leistung von LUNA gebunden war. Je nach Funktionsweise des UST-Algorithmus könnte jeder UST-Dollar in den gleichen Betrag in LUNA umgewandelt werden. Außerdem gab es für jede auf UST umgerüstete LUNA einen Brennmechanismus. Nach Angaben des Schöpfers sollte Arbitrage die UST-Preise je nach Nachfrage und Angebot auf 1 USD beschränken.
Der Fall von LUNA und UST
Später stellte sich jedoch heraus, dass UST seine USD-Bindung nur aufrechterhalten konnte, wenn sich die LUNA-Preise in einem Aufwärtstrend befanden. Als auf dem Kryptomarkt Risse auftraten, die Bitcoin unter 40 und später unter 35 US-Dollar drückten, gab es daher Bedenken, dass UST seine Bindung nicht halten würde.
Do Kwon und sein Team kauften BTC und andere liquide Währungen, darunter BNB und AVAX, als Puffer, als sie feststellten, dass UST nicht ausreichend abgesichert war. Diese Token sollten UST stützen und als zweites Sicherheitsnetz dienen, falls die LUNA-Preise weiter sinken. Die Aufgabe des Reservemanagements wurde der LUNA Foundation Guard (LFG) übertragen.
Entgegen ihrer Erwartung setzte der Ausverkauf am Kryptomarkt fort. Durch FUD wurde noch verstärkt, dass UST die Bindung nicht halten konnte. Ihre Liquidation für LUNA und die weitere Umstellung auf andere Stablecoins wie USDT und USDC deckten einen großen fundamentalen Fehler in UST und LUNA auf.
Dieser Blutsturz, die Angst der Halter (und das Abladen), gepaart mit unermüdlichen Bären, haben dem Kamel das Rückgrat gebrochen. Mitte Mai 2022 brachen UST und LUNA zusammen, was im gesamten Kryptobereich für Aufsehen sorgte und erheblichen Druck auf BTC ausübte.
LFG musste seine Kryptobestände liquidieren, von denen sich die meisten (über 90 Prozent) in BTC befanden. Über 52 BTC wurden auf den Markt gebracht, was die Preise auf neue Tiefststände im Jahr 2022 drückte und einen Marktwert von über 200 Milliarden US-Dollar einschränkte.
Am Ende wurde der Zusammenbruch von UST und LUNA zu einer vermeidbaren Katastrophe, die Krypto wieder ins Blickfeld der Kritiker rückte, ein schlechtes Licht warf und denjenigen Nahrung lieferte, die die Innovation verunglimpfen würden.
Man kann hoffen, dass Kryptowährungen so funktionieren, wie sie beworben und gestaltet werden. Viele orientieren sich immer noch an den ursprünglichen Leitprinzipien von Satoshi, die sich um Dezentralisierung, Sicherheit und finanzielle Inklusion drehen. Terra hatte einen Plan, aber Beobachter sagten, der Start der UST habe sie von ihrem ursprünglichen tugendhaften Weg abgebracht.
Do Kwon wird nun von Opfern verklagt und wegen Steuerhinterziehung in Südkorea angeklagt. In den USA verlor ein reguliertes Unternehmen über 42 Millionen US-Dollar an Kundengeldern, als die UST die Wechselkursbindung aufgab und sich die versprochene hohe Rendite als nicht nachhaltig erwies.
USDT vorübergehend entkoppelt, Krypto bleibt fragil
Nachdem LUNA und UST in Schutt und Asche gelegt waren, rückte USDT zum nächsten Schwerpunkt. Seine Operationen werden von den meisten Kritikern als undurchsichtig angesehen. Für einen kurzen Moment, nachdem UST gesunken war, löste sich der USDT von der Bindung (bis zu fünf Prozent von 1 USD), was zu Nervosität und einer Massenumwandlung in USDC, einem weiteren Stablecoin, führte. USDC und USDT funktionieren anders als UST.
Obwohl technisch gesehen beide die gleiche Funktion haben und in turbulenten Zeiten, insbesondere in einem Bärenmarkt, als Zufluchtsort dienen, werden USDC und USDT von einer zentralisierten Einheit ausgegeben. Anstelle von Algorithmen gibt ein vertrauenswürdiges Unternehmen Münzen auf einer Smart-Contracting-Plattform wie beispielsweise Ethereum oder Algorand aus. Theoretisch sollte jede im Umlauf befindliche Münze mit einem ähnlichen Bargeldbetrag gedeckt sein.
Im Laufe der Jahre hat sich USDT zum größten Marktkapitalisierungsunternehmen entwickelt und erreichte im Mai 83 einen Wert von über 2022 Milliarden US-Dollar. Derzeit zeigen Tracker, dass USDT eine Marktkapitalisierung von rund 74 Milliarden US-Dollar hat, ein Rückgang, der teilweise auf die FUD rund um UST und Befürchtungen zurückzuführen ist Es könnte der nächste sein, der Chaos in der Sphäre anrichtet.
USDT könnte bei Kryptowährungen eine entscheidende Rolle spielen. Es gibt jedoch Vertrauensprobleme, da Tether Limited Holdings es versäumt hat, seine Reserven von einer weltweit anerkannten Top-XNUMX-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft wie Deloitte prüfen zu lassen. Circle, der Emittent von USDC, tut dasselbe und veröffentlicht seine Prüfungsberichte, damit die Öffentlichkeit sie beurteilen kann.
Um die Nerven zu beruhigen, veröffentlichte Tether Holdings Limited am 19. Mai einen Prüfbericht einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Der Bericht deutete darauf hin, dass USDT überbesichert sei. Der Emittent tendierte eher zur Sicherheit, indem er die Anzahl der Commercial Papers für US-Staatsanleihen reduzierte. Dieser Bericht wurde begrüßt, aber die Community will mehr.
In Anbetracht der Optionen erfahren Sie, warum SigUSD auf Ergo den Rest übertrifft
Insgesamt könnten die Risiken, die entweder mit unterbesicherten algorithmischen Stablecoins verbunden sind oder mit dem Vertrauen in einen zentralisierten Emittenten einhergehen, durch eine Rückkehr zu den Grundlagen umgangen werden. Genau das tun die Entwickler des SigmaUSD-Protokolls auf der EUTxO-Smart-Contracting-Plattform Ergo.
Der SigUSD-Stablecoin des SigmaUSD-Protokolls ist algorithmisch und sein Angebot wird durch geprüfte Open-Source-Smart-Contracts gesteuert. Es ist dezentralisiert, überbesichert, unveränderlich, kryptogestützt und strategisch so konzipiert, dass es unabhängig von den Bedingungen des Kryptomarktes robust ist.
Am wichtigsten ist, dass sich die Schöpfer dieses einzigartigen Stablecoin-Protokolls an einer konservativen Geldpolitik orientieren – das ist es, was SigmaUSD von anderen Stablecoins unterscheidet. SigUSD wird vertrauenswürdig ausgegeben, in der Kette eingeführt und ist nicht verwahrungspflichtig. Inhaber von SigUSD müssen niemandem oder einer juristischen Person vertrauen. Darüber hinaus ist SigUSD durch einen Pool von ERG-Münzen, die in einem Smart Contract gehalten werden, ausreichend abgesichert und um 400–800 % überbesichert.
Die ERG wird von ERG-SigmaUSD-Händlern und denjenigen finanziert, die ERG für den Reserve-Token SigRSV handeln. Der Wert von SigRSV wird berechnet, indem die Gesamtzahl der ERG in Reserve, das zirkulierende Angebot an SigRSV und die Kassakurse von ERG berücksichtigt werden. Der ERG-Pool ist darauf ausgelegt, SigUSD jederzeit zu stabilisieren und die Volatilität von ERG aufgrund des überbesicherten Verhältnisses zu absorbieren. Seit seiner Einführung hat der Stablecoin seine Bindung an den US-Dollar trotz des Krypto-Bärenmarkts, bei dem die Preise für ERG von 19 $ auf 2 $ fielen, erfolgreich aufrechterhalten.
Mit dem Fokus auf Dezentralisierung, Transparenz und einer soliden, konservativen Geldpolitik ist SigUSD den bestehenden Stablecoins überlegen. Da sich die Krypto-Community der von Stablecoins ausgehenden Risiken bewusst ist, wird sie auf Transparenz und vertrauenswürdige Operationen setzen, Funktionen, die SigUSD und das SigmaUSD-Protokoll auf der Ergo-Blockchain bieten.
Quelle: https://crypto.news/sigusd-ergo-algorithmic-stablecoin-crypto/