Südostasiatische Banken, die sich auf Krypto wagen, sind erhöhten Risiken ausgesetzt, warnt Fitch

Nach einem Jahr voller enthusiastischer Unternehmungen und Akzeptanz in Bezug auf Kryptowährungen könnten den Banken in Südostasien künftig schwere Zeiten bevorstehen, warnten Analysten führender Finanzinstitute.

Die Sonne geht über dem Osten auf

2021 war das Jahr, in dem Kryptowährungen wirklich zum Mainstream wurden, und Schwellenländer profitierten durch verstärkte Akzeptanz und Investitionen von den Vorteilen derselben. Aufgrund der wachsenden Kundennachfrage sprangen auch Banken in der Region auf den Zug auf, darunter DBS aus Singapur, das seine eigene Digital Exchange-Plattform einführte.

In ähnlicher Weise erwarb die thailändische Siam Commercial Bank eine 51-prozentige Beteiligung am Kryptowährungshändler BitKu, und kürzlich enthüllte die Union Bank of the Philippines Pläne zur Bereitstellung von Krypto-Handels- und Depotdiensten.

Während solche Unternehmungen diesen Banken helfen könnten, die Handels- und Depotgebühren im Laufe der Zeit zu erhöhen, hat ein Analyst der Ratingagentur Fitch davor gewarnt, dass größere Risiken lauern, da Krypto-Störungen und regulatorische Reaktionen schneller voranschreiten könnten, als der leitende Funktionär bewältigen kann.

Steigende Bedenken

Fitch-Analystin Tamma Febrian wies in einem aktuellen Blogbeitrag darauf hin:

„Änderungen könnten die Compliance-Kosten erhöhen oder bestehende/geplante Geschäftsaktivitäten eindämmen, selbst wenn eine strengere Regulierung dazu beiträgt, finanzielle und betriebliche Risiken einzudämmen, was potenziellen Krypto-Investoren und -Anwendern mehr Sicherheit bietet.“

Sie hat hinzugefügt,

„Wo Banken schwächere Risikokontrollen haben, besteht möglicherweise ein größeres Potenzial für Krypto-Engagement, um sie rechtlichen Risiken auszusetzen, beispielsweise in Bezug auf Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung.“

Reputationsrisiken seien ebenfalls ein zusätzliches Problem, sagte Febrian, da Krypto-Trades, die anschließend sauer werden, das Vertrauen der Verbraucher in die sie unterstützenden Banken untergraben könnten.

Zunehmende Korrelation ein Risiko

Eine weitere mögliche Hürde könnte sich aus der zunehmenden Akzeptanz ergeben, die Analysten von Goldman Sachs als „ein zweischneidiges Schwert“ bezeichnet haben. Dies liegt daran, dass die Akzeptanz des Mainstreams dazu geführt hat, dass Kryptowährungen zunehmend mit Makro-Assets wie Aktien korrelieren, anstatt sich in erwarteten Kursgewinnen niederzuschlagen.

Dies lässt sich zuletzt an der zunehmenden Anfälligkeit von Bitcoin gegenüber der Zinserhöhung durch die US-Notenbank erkennen, da der Top-Coin im Januar 19.1 % seiner Bewertung verlor. In einer aktuellen Forschungsnotiz argumentierten die Goldman-Strategen Zach Pandl und Isabella Rosenberg:

„Während es die Bewertungen erhöhen kann, wird es wahrscheinlich auch die Korrelationen mit anderen Finanzmarktvariablen erhöhen, wodurch der Diversifikationsvorteil des Haltens der Anlageklasse verringert wird.“

Auch der Internationale Währungsfonds hat in der Vergangenheit ähnliche Bedenken geäußert und hinzugefügt, dass die zunehmende Korrelation zu Ansteckungsrisiken auf den Finanzmärkten führen könnte, da die Stimmung der Anleger übergreifen könnte.

Dennoch hat die Einführung digitaler Vermögenswerte durch Mainstream-Banken bereits begonnen, die staatlichen Regulierungsbehörden in der Region zu verärgern, auch wenn der Boom im Krypto- und DeFi-Handel anhält. Zuletzt verbot die indonesische Finanzdienstleistungsbehörde Finanzunternehmen das Anbieten oder Ermöglichen des Kryptohandels unter Berufung auf die mit der Anlageklasse verbundenen hohen Risiken und Volatilität.