Die Silvergate Bank hatte eine wirklich harte Woche, bis zu dem Punkt, an dem eine nicht unerhebliche Anzahl von Menschen darauf wartete, dass die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nach Geschäftsschluss am Freitag bekannt gab, dass die Bank in Konkurs gegangen ist.
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Die Erzählung
Die Silvergate Bank gab letzte Woche bekannt, dass sie die Einreichung ihres jährlichen 10-K-Formulars aufgrund von Fragen ihrer unabhängigen Wirtschaftsprüfer verschieben musste. In gleicher Weise kündigte Silvergate unter dem Abschnitt „zukunftsgerichtete Aussagen“ an, dass es mit Untersuchungen der Bankenaufsicht, einer Untersuchung des US-Justizministeriums, einer Prüfung durch den Kongress und Bedenken bezüglich seiner Fähigkeit, im nächsten Jahr ein „Going Concern“ zu sein, konfrontiert sei. Im Allgemeinen sind dies alles schlechte Zeichen.
Warum es wichtig ist
Silvergate ist (war?) Bank in Krypto. Es zählte einige der größten Unternehmen der Branche (in den USA) zu seinen Kunden. Die Tatsache, dass es jetzt in einer Position ist, in der es bald klappen könnte, ist kein gutes Signal für den Rest der Branche und gibt den Aufsichtsbehörden ein hervorragendes Beispiel dafür, was passiert, wenn der Bankensektor Krypto zu nahe kommt.
Zerlegung
Silvergate hatte eine wirklich schlechte Woche. Die Aktie ist in der vergangenen Woche um 61 % gefallen, wobei der Großteil dieses Rückgangs am vergangenen Donnerstag erfolgte und die Aktie (SI) auf 5.41 $ fiel. Tatsächlich ist er im vergangenen Jahr um 94 % gesunken und liegt offensichtlich etwas unter seinem Allzeithoch von 212 $.
Es ist nicht ausgeschlossen, dass die Bank in naher Zukunft in Konkurs gehen muss. Es kann sich immer noch erholen – die Bank hat möglicherweise mehr Kapital, als wir glauben, oder sie erhält möglicherweise ein Rettungspaket von einem Investor – aber viele ihrer prominentesten Krypto-Kunden sind bereits gegangen, und die Bank hat ihr attraktivstes Produkt eingestellt, die Silvergate Exchange Network, letzten Freitag.
Silvergate scheint Anleihen im Wert von Milliarden Dollar mit einem Marktverlust verkauft zu haben, um mit den Abhebungen Schritt zu halten, was wiederum bedeutete, dass es bestimmte regulatorische Anforderungen nicht mehr erfüllte, die darauf hindeuteten, dass es vollkommen in Ordnung war.
Matt Levine von Bloomberg erklärt es in einem Newsletter viel deutlicher von letzter Woche. Elizabeth Lopatto drüben bei The Verge erklärt, was passiert ist und einige der Auswirkungen auf Unternehmen.
Das Hauptergebnis ist, dass Kryptofirmen nach anderen Banken suchen müssen. Einigen Unternehmen wird dies leichter fallen als anderen. Die etablierten Titanen dieser Branche werden meiner Meinung nach nicht allzu viele Schwierigkeiten haben. Wenn Sie ein Unternehmen sind, das in der Vergangenheit ohne größere Probleme gearbeitet hat, können Sie wahrscheinlich eine Bank davon überzeugen, dass das, was mit Silvergate passiert ist, nicht Ihre Schuld war (und in gewisser Weise war es das auch nicht).
Wenn Sie ein Unternehmen gründen, kann es schwieriger sein. Startups in dieser Branche hatten traditionell Schwierigkeiten, Bankdienstleistungen zu erhalten, und das wird nicht einfacher, wenn die Bundesbankaufsichtsbehörden die ihnen unterstellten Finanzinstitute warnen, dass sie beim Umgang mit Krypto vorsichtig sein oder vielleicht eine Genehmigung benötigen.
Am Montag, Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karine Jean-Pierre, sagte, die Biden-Regierung beobachte die Situation, und dass US-Präsident Joe Biden den Kongress weiterhin auffordern werde, etwas zu unternehmen. Dies wird die Banken wahrscheinlich auch nicht beruhigen, da sie möglicherweise warten möchten, bis der Kongress handelt.
Abgesehen von Bankdienstleistungen wie Einlagen können Unternehmen zumindest kurzfristig Probleme beim Zugang zu Zahlungsdiensten haben. Circle zum Beispiel hat seine bereits abgeschnitten ACH-Unterstützung, zumindest vorübergehend.
Ein Sprecher wies auf Silvergate hin. „Inmitten wachsender Besorgnis über die Silvergate Bank hat Circle die Pläne beschleunigt, einige Dienste einzustellen und andere auf zusätzliche Bankpartner umzustellen, und damit einen Prozess abgeschlossen, der im vergangenen Jahr begonnen hat, um das Risiko für unsere Kunden, unser Geschäft und USDC zu verringern. Wir kommunizieren mit Kunden und haben Schritte unternommen, um den Zugang zu Kundengeldern über alternative Zahlungs- und Einlösungskanäle sicherzustellen“, sagte der Sprecher in einer Erklärung.
All dies wird zum Hintergrund der regulatorischen Reaktion. Bankenaufsichtsbehörden haben sich bereits alle Mühe gegeben, vor Krypto zu warnen. Aber darüber hinaus haben wir bereits von Beamten wie dem amtierenden Rechnungsprüfer Michael Hsu gehört, der vor Monaten davor gewarnt hat, dass es „Ansteckungsgefahr.“ Gerade diese Woche Hsu hielt eine weitere Rede, wo er sagte, der letztjährige FTX-Zusammenbruch habe ihn an einen großen Bankenzusammenbruch erinnert, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).
Bis heute bestand trotz des Sturzes von FTX und der etwa ein Dutzend Insolvenzanträge im vergangenen Jahr kein großes Risiko einer Ansteckung von Krypto auf den traditionellen Finanzsektor. Das könnte sich endlich ändern.
Um es klar zu sagen: Silvergate ist nicht nur deshalb gescheitert, weil es Krypto gebankt hat. Aber wenn Krypto-Unternehmen, die sich beeilten, ihre Gelder abzuheben – und einen Bank-Run auslösten – dazu führten, dass Silvergate seine Anleihen verkaufen musste, was wiederum dazu führte, dass es unterkapitalisiert war, was nun dazu geführt hat, dass die Bank in die Nähe einer Zwangsverwaltung gekommen ist, dann ist dies der Fall war ein weiteres Opfer der massiven Ausfälle des letzten Jahres und ein Beweis für dieses Ansteckungsrisiko.
Die Aufsichtsbehörden werden wahrscheinlich weiterhin davor warnen, dass Krypto voller Gefahren ist, und haben ein perfekt präpariertes Beispiel, auf das sie verweisen können.
Es bleibt abzuwarten, ob Silvergate wirklich scheitert oder ob es einen Weg zum Überleben findet. Es bleibt auch abzuwarten, wer seine ehemaligen Kunden abholen wird – Signature Bank, die nächstfreundlichste Bank für Krypto, oder eine andere der unzähligen Institutionen da draußen oder sogar ein krypto-natives Unternehmen, das erfolgreich den Fehdehandschuh des Bundes geführt hat Bewerbungsverfahren des Reserve Board
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War Silvergate auf geliehener Zeit, als die Aufsichtsbehörden die Banken von Krypto unterstützten?
Aufstieg und Fall des Krypto-Geschäfts von Silvergate
FTX hat einen „massiven Mangel“ an Vermögenswerten, sagen Insolvenzanwälte: Laut seinen Insolvenzanwälten schuldet FTX Milliarden mehr als es hat.
Top-Beamter des US-Finanzministeriums sagt, dass Führungskräfte die digitale Dollar-Frage „aktiv bewerten“: Das US-Finanzministerium, das Weiße Haus und andere Bundesbehörden planen, Treffen abzuhalten, um die Diskussion über einen möglichen digitalen Dollar fortzusetzen.
Laut SEC-Beamtem betreibt Binance.US eine „nicht registrierte Wertpapierbörse“.: Ein SEC-Anwalt, der am Tag 2 einer Insolvenzanhörung über den Plan von Voyager Digital sprach, sich an Voyager Digital zu verkaufen binance.us als Teil einer Umstrukturierung nach Kapitel 11, glauben die SEC-Mitarbeiter binance.us betreibt eine nicht registrierte Wertpapierbörse. Dies war anscheinend eine Reaktion auf den Richter, der den Fall überwachte, und teilte dies der SEC am ersten Tag der Anhörung mit dass er Einzelheiten brauchte wenn die SEC wollte, dass ihr Einspruch gegen den Plan ernst genommen würde.
Binance kann seine Geschichte über fehlgeleitete 1.8 Mrd. USDC nicht gerade halten: Dieser Meinungsartikel von David Morris von CoinDesk spricht meiner Meinung nach eine der neueren Kontroversen um Binance an: Die Börse hatte eine Reihe von Erklärungen für Behauptungen, dass es seltsame Geldbewegungen gegeben habe. Sie sind alle plausibel, aber sie sind widersprüchlich. Für das, was es wert ist, Patrick Hillmann, Chief Strategy Officer von Binance schien mit diesem Meinungsartikel nicht einverstanden zu sein.
Laut DOJ sollte Bankman-Fried nur Flip Phone und Website-Whitelist haben: Das DOJ hat eine Liste von Standorten und Ressourcen erstellt, auf die der ehemalige CEO von FTX, Sam Bankman-Fried, unter neuen vorgeschlagenen Einschränkungen seiner Anleihebedingungen zugreifen kann, während er auf den Prozess wartet.
SEC ergreift Sofortmaßnahmen gegen BKCoin wegen Durchführung eines 100-Millionen-Dollar-Ponzi-ähnlichen Schemas: Die SEC reichte Klage gegen BKCoin und den Mitbegründer Kevin Kang wegen Vorwürfen ein, sie hätten 100 Millionen Dollar von 50 Investoren gesammelt, die Mittel aber nicht für den angegebenen Zweck verwendet.
SEC beschuldigt Green United aus Utah, Krypto-Mining-Betrug im Wert von 18 Millionen US-Dollar betrieben zu haben: Die SEC verklagte auch Green United, ein Unternehmen, das Geld gesammelt hatte, um Krypto-Mining-Ausrüstung zu kaufen und zu hosten, die zum Schürfen eines bestimmten Tokens verwendet werden würde, das eine Rendite generieren würde, und stattdessen zum Schürfen von Bitcoin verwendet wurde, das die Gründer behielten für sich selbst.
Grayscale Investments wird endlich die Chance haben, zu argumentieren, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde keine andere Wahl hat, als ihr zu erlauben, ihr Produkt Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen börsengehandelten Fonds (ETF) umzuwandeln.
Zur Erinnerung: Im Juni Die SEC lehnte das Angebot von Grayscale ab, GBTC in einen ETF umzuwandeln, unter Berufung auf häufige Refrains über das Fehlen einer robusten Vereinbarung zur gemeinsamen Überwachung mit einer nationalen Wertpapierbörse, das Potenzial für Marktmanipulation und TKTK. Stunden später, Grayscale legte gegen die Entscheidung Berufung ein, reichte Klage beim DC Circuit Court of Appeals in Washington, DC ein
Offenlegung: Grayscale ist eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, der Muttergesellschaft von CoinDesk.
Grayscale erhielt Unterstützung in Form von fünf verschiedenen Amicus-Schriftsätzen (Freund des Gerichts), unterzeichnet von The Blockchain Association, Chamber of Digital Commerce, Coin Center und der Chamber of Progress; Coinbase; Die Handelskammer; NYSE Arca; und eine Gruppe von Einzelpersonen.
Das Hauptargument von Grayscale scheint ziemlich einfach zu sein: Es argumentiert, dass die Entscheidung der SEC, ihre GBTC-Konvertierung – oder tatsächlich jedes börsengehandelte Spot-Bitcoin-Produkt – trotz ihrer früheren Genehmigungen von Bitcoin-Futures-ETFs abzulehnen, „willkürlich bis ins Mark"
„Seine zentrale Prämisse – dass die Vereinbarung zur gemeinsamen Nutzung von Überwachung mit der CME einen angemessenen Schutz vor Betrug und Manipulation auf dem Bitcoin-Futures-Markt bietet, aber nicht auf dem Spot-Bitcoin-Markt – ist unlogisch. Jeder Betrug oder jede Manipulation auf dem Kassamarkt würde zwangsläufig den Preis von Bitcoin-Futures beeinflussen und damit den Nettoinventarwert eines [börsengehandelten Produkts], das entweder Kassa-Bitcoin oder Bitcoin-Futures hält, sowie den Preis, den Anleger für die Anteile eines solchen ETP zahlen . Entweder kann die CME-Überwachung Spotmarktbetrug aufdecken, der sowohl Futures als auch Spot-ETPs betrifft, oder diese Überwachung kann dies für keine der ETP-Arten tun“, sagte das Unternehmen in seiner Zusammenfassung.
Das Unternehmen argumentierte auch, dass die SEC in ihrer Herangehensweise an die Futures-Märkte uneinheitlich sei.
Mehr lesen: GBTC-Rabatt schrumpft vor der ETF-Anhörung von Grayscale am Dienstag auf 42 %
Die SEC argumentierte ihrerseits, dass Futures-basierte ETFs und Spot-ETFs „grundsätzlich unterschiedliche Produkte“ mit unterschiedlichen Vereinbarungen zur gemeinsamen Überwachung und Aufsichtsmechanismen seien.
Kurz gesagt, Die SEC versuchte, eine klare Unterscheidung zwischen Bitcoin-Futures und Spot-Bitcoin-Märkten zu treffen, und sagt, dass die Futures-Produkte, die es reguliert, zugrunde liegende Vermögenswerte halten, die entweder nur auf CME gehandelt werden – nämlich Bitcoin-Futures mit Barausgleich – oder Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Der von Grayscale vorgeschlagene ETF würde auf echtem Bitcoin basieren, das an jeder Krypto-Börse gehandelt werden könnte, auch in Übersee.
In ähnlicher Weise hat CME für Futures-Produkte Überwachungsvereinbarungen mit NYSE Arca und Nasdaq, sagte die SEC und stellte erneut fest, dass CME der Ort ist, an dem die eigentlichen Bitcoin-Futures-Kontrakte gehandelt werden.
„Aufgrund der umfassenden Überwachungsmaßnahmen von CME und der Eins-zu-eins-Beziehung zwischen dem regulierten Markt (der CME) und den zugrunde liegenden Vermögenswerten (mit CME handelbare Bitcoin-Futures) kam die Kommission zu dem Schluss, dass die Überwachung von CME bei der Erfassung „vernünftigerweise verlässlich“ ist die Auswirkung von Versuchen, „das vorgeschlagene Futures-ETP durch Manipulation des Preises von CME-Bitcoin-Futures-Kontrakten zu manipulieren, unabhängig davon, ob dieser Versuch durch direkten Handel auf dem CME-Bitcoin-Futures-Markt oder indirekt durch Handel außerhalb des CME-Bitcoin-Futures-Marktes unternommen wird“, die SEC-Anmeldung sagte.
Die Richter standen den Argumenten der SEC weitgehend skeptisch gegenüber.
Montag
Dienstag
14:30 UTC (9:30 Uhr ET): Grayscale bekommt seinen Tag vor Gericht, um ein Richtergremium davon zu überzeugen, dass die Securities and Exchange Commission gegen das Verwaltungsverfahrensgesetz verstoßen hat, als sie ihr Angebot zur Umwandlung des Grayscale Bitcoin Trust in eine Bitcoin abgelehnt hat börsengehandelter Fonds.
15:00 UTC (10:00 Uhr ET): Jerome Powell, Vorstandsvorsitzender der Federal Reserve, wird vor dem Bankenausschuss des Senats aussagen.
19:00 UTC (2:00 Uhr ET): Tag vier der Voyager-Anhörung.
19:30 UTC (2:30 Uhr ET): Der Unterausschuss des Senatsausschusses für Umwelt und öffentliche Arbeiten für saubere Luft, Klima und nukleare Sicherheit wird eine Anhörung zu den Umweltauswirkungen des Krypto-Minings abhalten.
Wednesday
14:30 UTC (9:30 Uhr ET): Das Markets Risk Advisory Committee der Commodity Futures Trading Commission wird zusammentreten, und Krypto ist eines der Themen, die angesprochen werden.
15:00 UTC (10:00 Uhr ET): Es wird eine Konkursanhörung von Celsius Network Omnibus geben.
15:00 UTC (10:00 Uhr ET): Jerome Powell, Vorstandsvorsitzender der Federal Reserve, wird vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses aussagen.
18:00 UTC (1:00 Uhr ET): Es wird eine FTX-Omnibus-Konkursanhörung geben.
Donnerstag
15:00 UTC (10:00 Uhr ET): Der stellvertretende Vorsitzende der US-Notenbank, Michael Barr, wird am Peterson Institute in Washington, DC, über Krypto sprechen
19:00 UTC (2:00 Uhr ET): Der Unterausschuss des House Financial Services Committee für digitale Vermögenswerte, Finanztechnologie und Inklusion wird eine Krypto-Anhörung mit dem Titel „Zufall oder koordiniert? Der Angriff der Regierung auf das Digital-Asset-Ökosystem.“
Freitag
13:30 UTC (8:30 Uhr ET): Der neueste US-Arbeitsmarktbericht wird veröffentlicht.
19:00 UTC (2:30 Uhr ET): Es findet eine Telefonkonferenz zum Konkurs von Emergent Fidelity statt.
(Das Wall Street Journal): Das Journal berichtete, dass der Stablecoin-Emittent Tether und seine Unterstützer „sich an schattige Vermittler, gefälschte Dokumente und Briefkastenfirmen gewandt haben, um Zugang zum globalen Bankensystem zu erhalten“ im Jahr 2018. Tether nannte die Berichterstattung „völlig ungenau und irreführend“, obwohl sie keine Einzelheiten in dem Bericht ansprach.
(Das Wall Street Journal): Das Journal berichtete auch, dass die Krypto-Börse Binance viel enger angebunden sei binance.us als jede Entität preisgegeben hat, unter Berufung auf Texte und Dokumente, die von der Nachrichtenorganisation erworben wurden. Binance-Gründer Changpeng Zhao referenziert eine Vergangenheit Tweet das sagte, „ignoriere FUD, gefälschte Nachrichten, Angriffe usw.“ ging aber in dem Bericht nicht auf Einzelheiten ein.
(Das Register): The Register fragt, welche Art von Risiken die sogenannte künstliche Intelligenz – denken Sie an ChatGPT usw. – für die Gesellschaft darstellt, beispielsweise wenn sie absichtlich für Des- oder Fehlinformationen eingesetzt wird.
(The Verge): Apropos KI: Wochen nach seinem katastrophalen Versuch, KI zum Schreiben von Nachrichtenartikeln zu verwenden, entlässt CNET Mitarbeiter.
(The Verge): Twitter hat eine neue „Violent Speech“-Richtlinie.
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Bis nächste Woche!
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html