Im September letzten Jahres war Alex Mashinsky hoch im Kurs.
Erscheinen auf ein von der Johns Hopkins University gesponsertes Panel Um über Bitcoin und andere Kryptowährungen zu sprechen, strahlte Mashinsky, der Vorstandsvorsitzende der Krypto-Banking-Firma Celsius, Vertrauen in die Zukunft von Krypto und Verachtung für traditionelle Banken und traditionelle Währungen aus.
„Die Banken haben ihre Macht missbraucht“, sagte Mashinsky und verwies auf die Diskrepanz zwischen den Zinsen, die Banken auf Dollareinlagen zahlen – eine jährliche Rate von weniger als 1 % – und den fast 9 %, die Celsius auf Einlagen einiger digitaler Währungen zahlte. „Beträgt der wahre Wert des Geldes 0.1 %?“ er hat gefragt. „Oder beträgt der wahre Wert des Geldes … 8.8 %?“
Ich bin einer von den Kleinen…. Es war mein Notgroschen. Wenn ich jetzt zur Arbeit gehe, trinke ich Wasser und esse alle Essensreste, die ich zum Mittagessen finden kann…. Ich stecke in einer tiefen Depression und weiß nicht, ob ich mich da rausziehen kann.
Brandon Lawrence, Celsius-Kunde
Für die 1.7 Millionen Kunden von Hunderten von Celsius könnte der Wert der 11.7 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, die sie bei der Firma hinterlegt haben, genauso gut null sein.
„Mashinsky sprach immer sehr selbstbewusst darüber, wie stark Celsius sei und wie viel besser als Banken“, erinnert sich Harold M. Lott, 35, eine Krankenschwester aus der Gegend von Nashville, die auf dem Höhepunkt der Kryptowährung bis zu 14,000 Dollar an Kryptowährungsvermögen bei Celsius hinterlegt hatte Markt.
„Er hat nie einen Hinweis darauf gegeben, dass es ein Problem gab“, sagt Lott. „Aber plötzlich, aus heiterem Himmel, haben sie einfach alle Transfers gestoppt.“
Das war am 12. Juni, als das Unternehmen alle Kundenabhebungen und andere Transaktionen einfror. Am 13. Juli Celsius Insolvenzantrag gestellt, enthüllt, dass es schuldete Kunden 4.7 Milliarden Dollar hatte aber nur 170 Millionen Dollar in bar zur Hand. Alles in allem erklärte das Unternehmen eine Diskrepanz von 1.2 Milliarden US-Dollar zwischen seinen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
Lott gehört zu Hunderten von Kleinanlegern, die dies getan haben geschrieben an den Richter des Insolvenzgerichts Martin Glenn, der den Fall überwacht, um zu bitten, dass ihre Gelder aus dem legalen Fegefeuer stammen.
Sie sind Rentner, Kleinunternehmer, einfache Arbeiter. Sie haben für den Ruhestand gespart, ein Haus gekauft oder ihre Kinder aufs College geschickt – Gelder, von denen sie befürchten, dass sie für immer weg sein werden. Sie schreiben von Scham, Depression und Selbstmordgedanken.
Im Allgemeinen öffnen die Briefe ein Fenster zu den Gefahren von Investitionen in die volatilen Märkte für Kryptowährungen oder bei Unternehmen, die keine lange Erfolgsbilanz bei der Kundenbetreuung haben und ohne die staatlichen Schutzmaßnahmen operieren, die traditionellen Bankeinlegern und Aktien- und Anleiheninvestoren gewährt werden.
Gut betuchte Anleger können auf den Märkten für nicht registrierte Wertpapiere spielen und ihr Geld bei Hedgefonds, Private-Equity-Firmen und Privatplatzierungen einsetzen, aber das Gesetz verlangt dies „qualifiziert“ oder „akkreditiert“ – im Allgemeinen, dass sie Investitionsförderern ein Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar oder ein Jahreseinkommen von mindestens 200,000 US-Dollar vorweisen können.
Krypto wurde nicht als Investition behandelt, die eine solche Aufsicht rechtfertigt. Im Gegenteil, es wurde Kleinanlegern angeboten. Fidelity Investments bietet Arbeitgebern sogar die Möglichkeit, Arbeitnehmern die Möglichkeit zu geben, ihre 401(k)-Rentengelder in Kryptowährungen anzulegen.
Die Anlageklasse wurde durch die Massenmedien beworben, unter anderem durch Super-Bowl-Werbespots mit Matt Damon und Larry David.
Ihr Thema ist, dass der durchschnittliche Mann und die durchschnittliche Frau endlich eine Möglichkeit haben, mit einem Vermögenswert zu beginnen, der dazu bestimmt ist, die Finanzwelt der Zukunft zu dominieren, und eine Chance, sich an den Banken und Maklern zu rächen, die sie jahrelang unterschätzt haben.
Den Zielkunden fehlen jedoch möglicherweise die Ressourcen, um sie in einem Abschwung zu unterstützen oder ihr Vermögen nach einem Verlust wieder aufzubauen. Sie sind Anlageaußenseiter, die bei der Celsius-Pleite wahrscheinlich am Ende der Rückzahlungslinie stehen, wenn überhaupt noch etwas übrig ist, um eine Rückzahlung zu decken.
Die Insider können viel besser ausmachen. Der Insolvenzantrag von Celsius besagt, dass sich die Gehaltsabrechnung für Top-Führungskräfte, einschließlich Mashinsky, auf 730,833 USD pro Woche oder mehr als 38 Millionen USD auf Jahresbasis beläuft. Es gibt keine Hinweise darauf, dass das Unternehmen plant, dies zu reduzieren, es sei denn, der Richter ordnet dies an.
Ein Rancho Cucamonga-Mann sagte dem Richter, dass der mögliche Verlust des Notgroschens seiner Familie ihn zum Trinken getrieben habe und dass seine 17-jährige Frau „mich gebeten habe, unser Zuhause zu verlassen, aufgrund meiner emotionalen Turbulenzen und Unberechenbarkeit …. Ich weiß nicht, wie ich die Schuld, die Frustration, die Scham, die Selbstzweifel und die absolute Wut ausdrücken soll, die ich angesichts der Belastung empfinde, die ich meiner Familie zugefügt und auferlegt habe.“
Die Briefe kamen aus allen Teilen der USA und aus Übersee. Viele sind anonym. Einige fordern, dass Glenn die Freigabe ihrer Konten anordnet, andere äußern ihre Resignation darüber, dass ihr Geld als ungesicherte Gläubiger einer Firma, die nur über genügend Vermögenswerte verfügt, um einen kleinen Bruchteil ihrer Schulden zu decken, weg ist.
Laut Insolvenzantrag beträgt die größte Summe, die einem einzelnen Kunden geschuldet wird, 40.6 Millionen US-Dollar (der Kunde ist nicht identifiziert), aber den Briefschreibern scheinen im Allgemeinen Beträge in vier-, fünf- oder sechsstelliger Höhe geschuldet zu sein.
Einer, der sich nur als „Andrew“ zu erkennen gab, sagte Glenn, er habe 125,000 Dollar eingezahlt, „einen beträchtlichen Teil meiner Ersparnisse“.
Wie andere Einleger befragte er Celsius in diesem Frühjahr zu Gerüchten, dass das Unternehmen aufgrund eines Absturzes auf den Kryptomärkten in finanzielle Schwierigkeiten geraten sei, nur um von Mashinsky die Zusicherung zu erhalten, dass alles in Ordnung sei: „Wir verstehen, dass dies turbulente Zeiten sind, aber es auch erinnert uns an das Fundament, auf dem wir Celsius aufgebaut haben, und an den Glauben, mit Krypto langfristig finanzielle Freiheit zu erlangen.“
Andrew schrieb: „Ich wünschte, ich hätte jetzt die finanzielle Freiheit, die in dieser Erklärung vorgeschlagen wird – stattdessen können wir wie Zehntausende von Benutzern nicht auf unsere Gelder zugreifen, von denen wir glaubten, dass sie uns gehören, um sie jederzeit abzuheben oder zu überweisen. Das ist das genaue Gegenteil von finanzieller Freiheit – eher wie ein finanzielles Gefängnis oder schlimmer für viele … der finanzielle Tod.“
Viele der Einleger konzentrieren ihre Wut nicht auf die Kryptomärkte, sondern auf Mashinsky. „Er ist ein sehr guter Redner“, sagte mir Brandon Lawrence, ein IT-Mitarbeiter aus Los Angeles.
Lawrence hinterlegte zwei Bitcoins bei Celsius im Wert von damals etwa 52,000 US-Dollar – Investitionen, die er durch die Aufnahme eines Margin-Darlehens bei der Maklerfirma Robinhood Markets gekauft hatte.
Er rechnete damit, dass die Zinserträge, die er von Celsius verdienen würde, die für das Margendarlehen zu zahlenden Zinsen mehr als decken würden, aber jetzt schuldet er immer noch die Margenzinsen, bekommt aber nichts von Celsius.
„Ich bin einer von den Kleinen“ Lawrence, 35, schrieb an den Richter. „Es war mein Notgroschen… Wenn ich jetzt zur Arbeit gehe, trinke ich Wasser und esse alle Essensreste, die ich zum Mittagessen finden kann…. Ich bin in einer tiefen Depression und weiß nicht, ob ich mich da herausziehen kann.“
Viele Celsius-Kunden wurden von üppigen Zinssätzen angelockt, die von einem Programm angeboten wurden, in dem sie Celsius erlauben würden, ihre Krypto-Einlagen an andere zu verleihen.
Die angebliche Rendite für Kunden aus diesen Transaktionen belief sich bei einigen Kryptowährungen auf mehr als 18 % – eine offensichtliche Prämie im Vergleich zu den Zehntelprozent Zinsen, die herkömmliche Banken für Bareinlagen zahlten.
Ein ehemaliger Vermögensverwalter von Celsius hat vor Gericht angeklagt dass die Vereinbarung im Wesentlichen ein Schneeballsystem war, bei dem das Geld für die hohen Zinszahlungen aus Vermögenswerten stammte, die von späteren Kunden hinterlegt wurden.
Laut Manager Jason Stone begannen die Probleme bereits im Januar 2021. Zu dieser Zeit stieg der Wert der digitalen Währung Ethereum sprunghaft an und erhöhte die Verpflichtungen von Celsius gegenüber Kunden, die Ethereum eingezahlt hatten. Aber Celsius hatte nicht genug Ethereum, um seine Verpflichtungen zu erfüllen.
„Angesichts einer Liquiditätskrise begann Celsius, zweistellige Zinssätze anzubieten, um neue Einleger anzulocken, deren Gelder dazu verwendet wurden, frühere Einleger und Gläubiger zurückzuzahlen“, heißt es in der Klage von Stone. „Während Celsius sich weiterhin als transparentes und gut kapitalisiertes Unternehmen vermarktete, war es in Wirklichkeit ein Ponzi-System geworden.“
In einem Insolvenzantrag sagte Mashinsky, Celsius widerspreche den von Stone erhobenen Vorwürfen „aufs Schärfste“ und beabsichtige, sich „energisch“ dagegen zu wehren.
Mashinsky war ein allgegenwärtiger Förderer der angeblichen Vorzüge digitaler Währungen, der häufig in den sozialen Medien auftauchte.
Beim Johns-Hopkins-Panel, das vom Alexander Grass Humanities Institute der Universität gesponsert wurde, stellte er die Fähigkeit der Zentralbanken, ihre Volkswirtschaften zu verwalten, indem sie mehr Währungen ihrer eigenen Nationen drucken, der harten Grenze gegenüber, wie viele Bitcoins jemals ausgegeben werden können der digitale Algorithmus, auf dem es basiert.
(Die anderen Mitglieder des Gremiums waren Lee Reiners von der Duke Law School, die Ökonomin Amy Crews Cutts und ich selbst – allesamt Krypto-Skeptiker.)
"Weil Sie unbegrenzte Dollarbeträge drucken", sagte Mashinsky, "entscheiden sich immer mehr Menschen dafür, von dieser Dollarbezeichnung wegzukommen." Wenn der Dollar an Wert verliert, argumentierte er, „haben Sie einen Wertzuwachs bei einem Vermögenswert, der nur begrenzt verfügbar ist“.
Dies war ein Lehrbuch-Kryptospiel, das Warnungen vor dem unvermeidlichen Absturz staatlich unterstützter Währungen mit Zusicherungen eines ebenso unvermeidlichen Wertanstiegs digitaler Währungen verband.
Mashinsky bot den Kunden mehr – die Bestätigung, dass seine Firma so gut kapitalisiert war, dass ihr Geld bei Celsius sicherer war als bei traditionellen Banken. Sein Mantra, gedruckt auf einem T-Shirt, das er bei einer Konferenz trug, war „Banken sind nicht deine Freunde.“
Seine Zusicherungen fesselten Gläubige und Ungläubige gleichermaßen an Kryptowährungen. „Ich habe ihre Plattform nur als Girokonto genutzt, weil sie bessere Zinsen zahlten als eine Bank“, sagt ein Kunde, ein Hollywood-Angestellter unter dem Strich (einer aus der Legion von Technikern und anderen, ohne die es keinen Film oder kein Fernsehen gibt Show auf die Leinwand schaffen würde), der Richter Glenn schrieb und darum bat, anonym zu bleiben.
Dieser Kunde behielt hauptsächlich US-Dollar auf seinem Konto und sammelte 7 % bis 9 %, um mit der Inflation Schritt zu halten. „Mashinsky ging wöchentlich ins Internet und sagte: ‚Dein Geld ist hier sicherer als in einer Bank.' Er ließ alle glauben, es sei ein sicherer Ort. Aber sie haben gelogen und das Geld von allen verloren. Ich habe dort nicht einmal investiert, sondern mein Geld einfach liegen lassen.“
Er hat jetzt 40,000 Dollar in US-Dollar und 10,000 Dollar in Krypto verloren, sodass er die Miete für diesen Monat nicht bezahlen kann. „Ich bin ehrlich gesagt kein großer Anhänger von Krypto“, sagte er mir.
Lawrence hat die entgegengesetzte Meinung. „Ich fühle mich immer noch optimistisch in Bezug auf Bitcoin“, sagte er mir. „Mir gefällt die Idee nicht, wie die USA Geld durch Drucken schaffen. Ich mag die Tatsache, dass Bitcoin Verantwortlichkeiten hat.“
Er sieht Bitcoin als Gegengewicht zu „dem Establishment, das so vielen Menschen Unrecht tut. Das eigentliche Problem ist Gier und Missmanagement von Celsius. Krypto ist nicht schuld. Ich mag im Moment den größten Teil meines Geldes verloren haben, aber es ist ein Hindernis auf dem Weg.“
Diese Geschichte erschien ursprünglich in Los Angeles Times.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/column-shame-suicide-attempts-financial-130033338.html