Der Kryptoraum hat in den letzten zwölf Jahren große Fortschritte gemacht. Die Tage, als Bergleute in ihren Kellern an Gaming-Computern arbeiteten – vor allem in China – sind so neu, dass sie nicht einmal Nostalgie hervorrufen.
Aber das Spiel hat sich völlig verändert. Zunächst einmal werden nicht mehr alle Token geschürft. Während das Proof-of-Work-Konsensprotokoll, auf dem das Mining basiert, weiterhin eine wichtige Rolle spielt, stehen mittlerweile auch andere Mittel zur Verfügung, um die Zuverlässigkeit einer Blockchain aufrechtzuerhalten. Proof-of-Stake eröffnet ein völlig neues Paradigma zur Renditeoptimierung.
Mittlerweile hat sich die Technologie weiterentwickelt, die Prozesse sind ausgereift und nicht zuletzt hat sich China im Mai selbst bestraft, als es hart gegen den Bitcoin-Mining vorging. Heutzutage ist der Bergbau global und die Vereinigten Staaten behaupten ihre Führungsrolle in dieser neuen Industrie. Man kann auch sagen, dass das Abstecken auch in den USA eine Heimat gefunden hat
Anzeichen dieser zunehmenden Verfeinerung sind nicht schwer zu erkennen und zeigen sich häufig in höheren Renditen oder geringeren Risiken. Bergleute fassen ihre Operationen in Teams zusammen, und diese Teams abonnieren Pools. Full Pay Per Share, ein Protokoll, bei dem Bergleute an Pool-Auszahlungen beteiligt werden, hat sich zu einer wirksamen Absicherung gegen einzelne Durststrecken entwickelt. Mittlerweile ist der Prozess zur Bestimmung, wann und wie viel Krypto in Fiat-Währung umgewandelt werden soll, automatisiert und die automatische Liquidation ist mittlerweile die Regel.
Foundry, die Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, die Krypto-Investoren und -Betreibern Zugang zu US-amerikanischem Kapital bietet, ist in der Lage, den dezentralen Charakter von Krypto mit dem stark regulierten und hochtransparenten Markt Amerikas optimal zu verbinden. (Digital Currency Group ist auch die Muttergesellschaft von CoinDesk.) Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen eine Partnerschaft mit der führenden Handelsplattform Genesis, ebenfalls ein DCG-Unternehmen, aufgebaut, um Kunden neue Möglichkeiten zur Verbesserung ihrer Kapitalflüsse zu bieten.
„Es bleiben noch viele Möglichkeiten offen, und gemeinsam können wir durch unseren maßgeschneiderten Ansatz dazu beitragen, diese zu monetarisieren“, sagt Mike Colyer, CEO von Foundry.
Wenn FiDi zu DeFi wird
Die Finanzdistrikte von New York, London und Singapur mögen als Orte erscheinen, an denen die Zukunft des dezentralen Finanzwesens wahrscheinlich nicht zu finden ist, und doch ist dies der Fall. Ältere Institutionen sind immer anspruchsvollere Akteure im Krypto-Bereich. Während dieses Geld der alten Schule hereinströmt und Portfoliomanager erkennen, dass digitale Vermögenswerte die gleiche Marktdynamik haben wie Aktien und börsengehandelte Fonds, finden immer mehr kluge Köpfe neue Wege, um mit ihnen Renditen zu erzielen. Foundry und Genesis stellten sicher, dass sie über diese Fähigkeiten im eigenen Haus verfügten, als die Nachfrage zu steigen begann.
Wenn das Fachwissen im Bereich Finanztechnik in die Blockchain gelangt, wird sowohl beim Mining als auch beim Staking Geld geerntet. Der Bergbau allein hat zu mindestens zwei Quellen gefundenen Werts geführt:
- Krypto-gestützte Kredite. Es dürfte keine Überraschung sein, dass es an manchen Tagen besser ist, mit etwas anderem als Kryptowährungen zu handeln. Allerdings trennen sich die Menschen nicht gerne von ihren digitalen Vermögenswerten, da nicht abzusehen ist, wann sich die Märkte plötzlich umkehren und die Preise neue Höhen erreichen werden. Deshalb ist es großartig, dass Sie Ihre Kryptowährung – insbesondere Bitcoin wegen der Liquidität – weiterhin halten können, sie aber als Sicherheit für die Aufnahme eines Kredits verwenden können. Der Erlös dieses Darlehens kann dann für beliebig viele kurzfristige Investitionen verwendet werden.
- Derivate. Nach Angaben der Weltbank werden jährlich Aktien im Wert von rund 60 Billionen US-Dollar gehandelt. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich berichtet jedoch, dass das jährliche Volumen an aktiengebundenen, börsengehandelten Verträgen konstant 15 Billionen US-Dollar pro Jahr beträgt. Mit anderen Worten: Allein die Aussicht, eine Aktie innerhalb eines Zeitfensters zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen, ist ein Viertel ihres Preises wert. Es dauerte nicht lange, bis Krypto-Enthusiasten diese Logik auf diese neue Anlageklasse anwendeten.
Die Kreditvergabe ist übrigens keine Einbahnstraße. Bitcoin Core-Miner können ihre Münzen als Sicherheit für Kredite hinterlegen, um die Auswirkungen von Preisrückgängen abzumildern. Sie können ihre BTC jedoch auch an Kontrahenten leihen, um einen Ertrag zu erzielen, der ihnen hilft, ihre Kosten zu decken oder in den Ausbau weiterer Produktionskapazitäten zu investieren.
Derivate, vor allem Futures und Optionen, stehen in dem Ruf, hochspekulativ zu sein, aber das liegt vor allem daran, dass die Leute nur dann von ihnen erfahren, wenn sie etwas falsch machen. Täglich führen Finanzinstitute und Unternehmens-Treasuries viele tausend solcher Transaktionen durch. Bei korrekter Anwendung im regulären Geschäftsverlauf besteht der Zweck von Derivaten darin, das Risiko zu mindern, indem eine Position durch eine gegenläufige Absicherung gemindert wird. Bei den meisten Derivaten handelt es sich um Versicherungspolicen, nicht um Casinotische.
„Institutionen können ihr Bitcoin-Engagement absichern und einen Teil dieses Risikos durch den Handel mit Futures und Optionen ausgleichen“, sagt Michael Moro, CEO von Genesis. „Da die Kryptobranche immer reifer wird, wird klar, dass etablierte Finanzdienstleister dabei sein müssen. Dennoch gebietet es Vorsicht, dass jeder, dem die Einlagen anderer anvertraut werden, Strategien verwendet, die die Preisvolatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte berücksichtigen.“
Genesis und Foundry sehen mindestens eine weitere mögliche Möglichkeit, mit Krypto passives Einkommen zu erzielen.
- Abstecken. Eine Vereinbarung zur Sperrung Ihrer Kryptobestände ist im Wesentlichen dasselbe wie die Gewährung eines Kredits an eine Börse. Auch wenn jeder hier genannte Zinssatz schnell veraltet wäre, kann man mit Sicherheit sagen, dass mit Einsätzen im Allgemeinen höhere Zinssätze erzielt werden als mit Geldmarktkonten, Einlagenzertifikaten und sicherlich auch mit Sparkonten.
Das Abstecken zeichnet sich dadurch aus, dass es weniger riskant ist als die Kreditvergabe, die wiederum weniger riskant ist als der Derivatehandel. Es erfordert auch den geringsten Mindshare. Kontoinhaber können einfach ihre Positionen behalten und Erträge erzielen. Und während Derivate und Kredite hauptsächlich für institutionelle Anleger gedacht sind, wird Staking auch häufig von privaten Krypto-Enthusiasten genutzt.
Der größte Nachteil des Staking besteht darin, dass es nicht für alle Kryptowährungen geeignet ist. Bitcoin und andere Proof-of-Work-Münzen eignen sich nicht zum Abstecken. Dies gilt eher für Stablecoins und Proof-of-Stake-Tokens wie Cosmos oder Polkadot. Wenn der lange verzögerte Wechsel von Ethereum von PoW zu PoS abgeschlossen ist – und dieser Tag scheint bald zu kommen – wäre das Abstecken auch eine weitere Möglichkeit, seinen Wert freizusetzen.
Institutionen nutzen Einsatzprämien in Kombination mit Derivaten, um ein anspruchsvolleres Portfolio zu schaffen und ihr Aufwärtspotenzial zu steigern. Die Entweder-Oder-Wahl ist in diesem Fall ein falsches Dilemma.
Ich ziehe es zusammen
Während institutionellen Anlegern viele Möglichkeiten zur Verfügung stehen, auf Token zuzugreifen und diese zu handeln, beinhaltet das Wertversprechen für Foundry und Genesis eine Partnerschaft, die diese angrenzenden Prozesse nahtlos verbinden soll.
„Wenn Sie bei uns investieren möchten, aber noch nicht über die Token verfügen, kann Genesis Ihnen dabei helfen, außerbörsliche Käufe abzuwickeln“, sagt Colyer. „Dann können Sie diese in die Obhut von Genesis geben, um durch Einsätze bei Foundry einen Ertrag daraus zu erzielen.“
Darüber hinaus eignet sich die Foundry-Genesis-Allianz für die Bereitstellung von White-Glove-Diensten, die Finanzinstitute nutzen können, um dieselben Operationen unter ihrem eigenen Banner anzubieten. Angesichts des aktuellen Aufwärtsdrucks auf die Zinssätze könnte dies ein besonders attraktives Merkmal sein.
Letztendlich möchten die Institute jedoch sicher sein, dass sie nicht nur ein Risikopaket gegen ein anderes austauschen. Operationen wie diese Allianz bieten eine Reihe von Abhilfestrategien. Um das Risiko eines Kapitalverlusts zu verringern, kann der Anleger wählen, ob er seine eigenen Verwahrungspflichten erfüllen oder diese einer erstklassigen Verwahrstelle, zu der auch Genesis gehört, übertragen möchte. Genesis bietet übrigens eine Cold-Wallet-Lösung an, bei der private Schlüssel hochsicher sind und unter Einhaltung strenger regulatorischer Standards sorgfältig geschützt werden.
Die Datensicherheit wird durch die Rechenzentren von Foundry gewährleistet, die zu den stabilsten und fehlertolerantesten der Welt zählen. Ihre geografische Vielfalt trägt nur zur Betriebszeit bei.
Während Sicherheit – ganz zu schweigen vom Datenschutz – wichtig ist, ist sie für Anleger eher eine Sicherheit als ein Unterscheidungsmerkmal für den Dienstleister. Wenn ein Vermögenswert abgesteckt werden kann, muss ein Blockchain-natives Finanzinstitut beim Abstecken hervorragende Leistungen erbringen. Unabhängig von den gehaltenen Token muss es auch bei der Kreditvergabe und dem Derivatehandel hervorragende Leistungen erbringen. Andernfalls könnten die Renditen der Anleger nicht optimal ausfallen.
Quelle: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/