OpenSea, ConsenSys unter den wertvollen Krypto-Startups mit Aktien, die zu großen Rabatten erhältlich sind

Während die Kryptoindustrie leidet, können Decacorns Ihnen zu reinen Einhornpreisen gehören.

Anteile an zahlreichen privaten Krypto-Startups werden derzeit mit beträchtlichen Rabatten auf Birel.io angeboten, einer Plattform, die auf solche Sekundärmarkttransaktionen spezialisiert ist, bestätigte Richard Freemanson von Birel. 

Zu diesen Startups gehören Alchemy, Blockchain.com, Chainalysis, Kraken, ConsenSys, Blockdaemon, CoinDCX und OpenSea – zusammen im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt ihrer letzten Spendenaktionen, die alle im Jahr 2022 stattfanden.

Die angebotenen Aktienpakete reichen von nur 3 Millionen US-Dollar bis zu 50 Millionen US-Dollar, und die Rabatte variieren stark. Am auffälligsten sind Blockchain.com und ConsenSys, die Aktien mit Rabatten von 74 % bzw. 71 % auf ihre anbieten letzten Finanzierungsrunden. Chainalysis-Aktien stehen mit einem Rabatt von 61 % zum Verkauf, Aktien von OpenSea sind mit einem Rabatt von 51 % erhältlich und ein CoinDCX-Block wird mit einem Rabatt von 47 % notiert. Die Aktien von Alchemy, Blockdaemon und Kraken werden um 31 %, 30 % bzw. 9 % abgezinst.

Sprecher von Chainalysis, OpenSea und Blockdaemon lehnten eine Stellungnahme ab. Die anderen genannten Unternehmen reagierten nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.

Nicht jedes auf Birel.io gelistete Kryptounternehmen handelt mit einem Rabatt. Aktien des Bitcoin-Infrastrukturunternehmens Bitfury werden beispielsweise mit einem geringen Aufschlag notiert.

Zweitverkauf

Aktienwechsel auf Birel.io sollten nicht mit sogenannten „Down Rounds“ verwechselt werden – wenn Startups frisches Kapital zu einer niedrigeren Bewertung als zuvor aufnehmen. Bei Sekundärtransaktionen verkaufen stattdessen bestehende Aktionäre ihre Anteile an neue Investoren.

Dennoch sind sie ein Indiz für den Appetit der Anleger. Aktien von Startups im KI-Sektor hingegen werden laut Freemanson im Allgemeinen zum Preis der letzten Mittelbeschaffung dieser Unternehmen oder sogar zu einem Aufschlag gehandelt.

„Ich kann nicht sagen, dass solche Rabatte von entsprechend negativen Ergebnissen der Unternehmen sprechen. Rabatte sind mit dem Fehlen von Käufern auf höheren Preisniveaus verbunden“, sagte er über die Krypto-Startup-Rabatte. „Käufer sind nicht aktiv, weil die Ergebnisse dieser Unternehmen teilweise vom Preis der wichtigsten Kryptowährung abhängen, deren Bewegung jetzt schwer vorherzusagen ist. Und Verkäufer verkaufen nicht immer ihr gesamtes Volumen, sie steigen teilweise zur Diversifikation aus.“

Wie aus einem E-Mail-Auszug hervorgeht, der an eine bekannte Risikokapitalgesellschaft in den USA gesendet und von The Block erhalten wurde, haben Makler Investoren im Kryptosektor proaktiv auf die Verfügbarkeit von vergünstigten Aktien angesprochen.

Ian Wittkopp, COO und Head of Investment bei Sino Global Capital, bestätigte, dass OTC-Makler „sich sehr aktiv an Fonds gewandt haben, um eine Reihe von Bewertungen für große Aktienfondspositionen zu erhalten“. Thomas Braziel, Partner bei 507 Capital, sagte, er sehe „Aktien aller Art im Umlauf“.

Aber Wittkopp fügte hinzu – angesichts der zahlreichen Insolvenzen, die den Kryptosektor in letzter Zeit erschüttert haben – dass die angebotenen Rabatte nicht unbedingt eine Anklage gegen die Aussichten des Startups sind und „mehr über den Verkäufer aussagen könnten als die verkaufte Position“.

Braziel stimmt zu. „Ich denke, es geht wirklich darum, dass die derzeitigen Eigentümer – Sie wissen schon, Hedgefonds – Liquidität brauchen“, sagte er.