Makro 2023 wird sich auf die Kryptomärkte auswirken

Die makroökonomische Landschaft im Jahr 2023 verändert sich und wird sich auf die Kryptomärkte auswirken, hier ist der Grund.

Die Coronavirus-Pandemie hat links eine Reihe turbulenter makroökonomischer Bedingungen in der globalen Finanzlandschaft. Zunächst pumpten Zentralbanken auf der ganzen Welt riesige Geldsummen in die Weltwirtschaft, um die durch COVID-19 verursachte Stagnation auszugleichen.

Dies führte dazu, dass die Zinssätze auf nahezu historische Tiefststände fielen, was zu beispiellosen Risikokapitalinvestitionen führte und den Preis von Bitcoin und anderen Kryptos in die Höhe schnellen ließ.

Die Inflation begann jedoch bald zu steigen, was die Zentralbanken dazu veranlasste, die Zinssätze wieder auf das Niveau vor der Pandemie anzuheben und Kredite teurer zu machen.

Diese plötzliche Veränderung der makroökonomischen Bedingungen hat den Kryptosektor ernsthaft beeinträchtigt, da viele Unternehmen sich nicht mehr das billige Geld leisten können, das zur Stützung ihrer Geschäftstätigkeit erforderlich ist.

Unterdessen bleibt die Kryptowährung ein heißes Thema auf den Finanzmärkten, bei Investoren und Politiker Abwägen der makroökonomischen Faktoren, die sein Wachstum und seine Leistung in den kommenden Jahren beeinflussen könnten.

Da sich in den kommenden Jahren weitere wirtschaftliche Veränderungen vollziehen, sollten Anleger über die Marktlandschaft und ihre potenziellen Auswirkungen auf die Zukunft von Krypto auf dem Laufenden bleiben.

Dieser Bericht beleuchtet das Thema und bietet einen detaillierten Einblick in die wirtschaftlichen Einflüsse, die die Zukunft der Kryptoindustrie in den kommenden Monaten und Jahren prägen könnten.

Die Zinssätze und Kryptopreise der FED

Die Maßnahmen der US-Notenbank beeinflussen die Weltwirtschaft, und die Kryptowährung bildet da keine Ausnahme. Wenn die Zentralbank ihren Referenzzinssatz ändert, reagieren die Kryptopreise oft darauf. Diese Reaktionen können unvorhersehbar sein, und Krypto-Investoren müssen die Nuancen der Beziehung zwischen dem Referenzzinssatz der Fed und den Krypto-Preisen verstehen.

Die Auswirkungen niedriger Zinsen

Traditionelle Anlagen leiden tendenziell, wenn die Fed ihren Leitzins senkt, während Krypto-Anlagen oft einen Schub erhalten. Niedrigzinsumgebungen machen traditionelle Anlagen wie Aktien und Anleihen für Anleger weniger attraktiv, die Kryptowährungen möglicherweise als rentable Alternative betrachten.

Das Niedrigzinsumfeld wirkt im Allgemeinen auch einer steigenden Inflation entgegen, wodurch der US-Dollar weniger attraktiv wird, was den Preis von Kryptowährungen in die Höhe treiben kann.

Die Auswirkungen hoher Zinsen 

Umgekehrt, wenn die US-Notenbank ihren Leitzins anhebt, strömen Anleger oft zu traditionellen Anlagen, um von den höheren Renditen zu profitieren, was dazu führt, dass der Preis von Krypto-Anlagen sinkt. Darüber hinaus stärkt ein Hochzinsumfeld im Allgemeinen den US-Dollar, macht ihn für Investoren attraktiver und verringert somit die Nachfrage nach Kryptowährungen.

Eckdaten 2022:

• Inmitten der zweiten Sitzung der Fed im Jahr 2022, Bitcoins (BTC) stürzte der Preis eine Woche lang ab, bevor er wieder Fuß fasste. Diese Woche markierte die erste Zinserhöhung der Zentralbank seit vier Jahren mit einer Erhöhung um 0.25 %.

• Nach der Fed-Sitzung im Mai. 3 und 4, der Preis von Bitcoin stieg, aber bis Mai. 6 hatte die digitale Währung bereits begonnen, deutlich zu sinken. Die Fed, die auf ihrer Sitzung eine Zinserhöhung um 0.5 % genehmigte und plante, ihre Zinsen zu senken 9 Billionen Dollar Bilanz Anfang Juni stieg der Wert von Bitcoin schnell, bevor der Abstieg begann.

• Nach Abschluss der zweitägigen Sitzung der Fed am 14. und 15. Juni stürzte der Preis von Bitcoin auf bis zu 17,500 $ ab. Dies kam als Reaktion auf die Fed Entscheidung die Zinsen um 0.75 % zu erhöhen.

Was erwartet Sie im Jahr 2023?

Die Fed wird ihren Referenzzinssatz für Tagesgeld wahrscheinlich am Ende ihrer Sitzung vom 31. Januar bis zum 1. Februar um einen Viertelprozentpunkt anheben, wobei der Zinssatz derzeit in der Spanne von 4.25 bis 4.50 % liegt. Fed-Beamte geschätzt im Dezember, dass die Rate in diesem Jahr eine 5%-Marke erreichen könnte, wobei bis mindestens 2024 keine Kürzungen zu erwarten sind. 

Obwohl es keinen klaren Hinweis darauf gibt, wie der Markt auf diese Änderung reagieren wird, sollten sich Anleger auf Volatilität einstellen, wenn die nächste Zinserhöhung der Fed näher rückt. Insbesondere Kryptomärkte können aufgrund ihrer Unvorhersehbarkeit stärker betroffen sein.

Inflation und der Kaskadeneffekt

Inflation ist ein allgemeiner Anstieg der Preise von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit. Wenn Inflation auftritt, nimmt die Kaufkraft einer Währung ab, was bedeutet, dass jede Währungseinheit weniger Waren und Dienstleistungen kaufen kann als zuvor. Kurz gesagt, Inflation verteuert Produkte und kann die Kaufkraft des Geldes verringern. 

Der Dominoeffekt

Kryptowährungsmärkte reagieren typischerweise auf Veränderungen im globalen Finanzsystem. Mit der Inflation steigt die Nachfrage nach den meisten Kryptowährungen, da sie als sichere Anlagen gelten. Das Angebot der meisten Kryptowährungen ist jedoch begrenzt, sodass der Preis bei steigender Nachfrage steigt. 

Die Inflation kann jedoch auch den Kryptopreisen schaden, da sie dazu führt, dass Anleger bei ihren Anlageentscheidungen vorsichtiger werden. Eine höhere Inflation führt oft zu höheren Zinssätzen, was die Investition in Krypto weniger attraktiv macht und die Preise nach unten treibt. 

Und die indirekte Wirkung

Die Inflation wirkt sich auch indirekter auf die Kryptomärkte aus. Da der Krypto-Handel größtenteils mit Fiat-Währungen (USD, EUR usw.) abgewickelt wird, wirkt sich jede Wertänderung dieser Währungen auf die Krypto-Märkte aus. 

Beispielsweise verliert in Zeiten hoher Inflation der Wert von Fiat-Währungen, was bedeutet, dass Krypto-Händler mehr Währungen benötigen, um die gleiche Menge an Kryptowährung zu kaufen. Dies kann die Menge der gehandelten Kryptos verringern, da Händler weniger Geld ausgeben müssen.

Was erwartet Sie im Jahr 2023?

Die US-Inflationsrate, gemessen durch den Verbraucherpreisindex (CPI) und den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), war ein heißes Thema für Investoren und Ökonomen gleichermaßen. 

Beide Kennzahlen messen, wie viel Geld Menschen für Waren und Dienstleistungen ausgeben. Die Fed bevorzugt den PCE aufgrund seines breiteren Anwendungsbereichs und weil er besser widerspiegelt, wie Verbraucher ihr Kaufverhalten bei steigenden Preisen anpassen. 

Die Fed erlaubt normalerweise eine Inflationsrate von 2 %, sodass alles darüber als zu hoch angesehen wird. Im Mai 2021 wurde der VPI hat um 8 % im Vergleich zum Vorjahr, was Bedenken hinsichtlich möglicher Zinserhöhungen in naher Zukunft aufkommen lässt. 

Inzwischen hat die neueste Daten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) zeigt, dass die Inflation, gemessen am VPI, im November 10.3 auf 2022 % gefallen ist, nach 10.7 % im Vormonat. 

In 25 von 38 OECD-Ländern ging die Inflation zwischen Oktober und November 2022 zurück.

In Chile, der Tschechischen Republik, Finnland, Ungarn, der Slowakischen Republik und Schweden stieg die Inflation jedoch um 0.5 Prozentpunkte oder mehr, wobei die höchsten jährlichen Inflationsraten in Estland, Ungarn, Lettland, Litauen und Ungarn verzeichnet wurden Türkei (alle über 20 %). 

Daher müssen Anleger die Inflationsdaten genau im Auge behalten, da sie die Kryptowährungsmärkte erheblich beeinflussen. Positive Inflationsdaten führen normalerweise zu einer kleinen Marktrallye, während unerwartet hohe Zahlen die Märkte in Mitleidenschaft ziehen können. 

Aufkeimende Rezessionsängste

Der Kryptowährungsmarkt ist sehr anfällig für globale Wirtschaftsabschwünge, wie z. B. eine Rezession. 

Wenn die Märkte eine Rezession erleben, ist es üblich, dass Anleger in Scharen dorthin strömen Safe-Haven-Assets wie Gold und Staatsanleihen, wodurch der Preis der Kryptowährung stark abstürzt. 

Darüber hinaus führt die gesunkene Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zu weniger Transaktionen, was sich weiter auf den Kryptomarkt auswirkt. Geringere Transaktionsvolumina führen zu einer verringerten Liquidität, was bedeutet, dass es schwieriger ist, große Mengen an Krypto zu kaufen oder zu verkaufen, ohne einen dramatischen Preisverfall zu verursachen. 

Darüber hinaus kann eine Rezession dazu führen, dass Finanzinstitute risikoaverser werden und Investitionen in neue Technologien, einschließlich Kryptowährung, kürzen. Dadurch verringert sich die Kapitalmenge, die in den Sektor fließt, was die Preise weiter drückt.

Diese Faktoren schaffen während einer Rezession ein schwieriges Umfeld für den Kryptomarkt.

Was erwartet Sie im Jahr 2023?

A neuer Bericht des Mises Institute hat eine besorgniserregende Entwicklung beim US-Dollar aufgedeckt: Die Geldmenge M2 ist zum ersten Mal seit 28 Jahren negativ geworden. Dies dient als Warnsignal für eine bevorstehende Rezession – ein Trend, der oft mit einer allmählichen Abnahme der Geldmenge beginnt. 

Wenn es zu einer Rezession kommt, werden ihre Auswirkungen auf den Kryptomarkt noch Jahre zu spüren sein, von einem starken Rückgang der Kryptopreise bis hin zu massiven Arbeitsplatzverlusten und fehlenden Mitteln für die bevorstehenden Krypto- und Web3-Projekte.

Korrelation mit Aktienkursen

In der Vergangenheit war die Unkorreliertheit digitaler Assets mit den traditionellen Märkten a zweischneidiges Schwert. Es bot zwar einen sicheren Hafen für Anleger, die eine Anlageklasse suchten, um sie vor der Volatilität der Aktien zu schützen, war aber auch mit Unvorhersehbarkeit verbunden.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) berichtet dass vor dem Ausbruch der globalen Pandemie Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum (ETH) hatten eine begrenzte Korrelation zu den wichtigsten Aktienindizes und wurden als Schutzschild gegen starke Veränderungen bei anderen Anlageformen angesehen.

Diese Perspektive änderte sich jedoch nach den außergewöhnlichen Maßnahmen der Zentralbanken zur Bekämpfung der Verheerungen des Coronavirus. 

Während in der Vergangenheit von 500 bis 2017 eine vernachlässigbare Korrelation zwischen den täglichen Bewegungen von Bitcoin und dem S&P 2019, dem Referenz-Aktienindex für die USA, bestand, schoss diese Zahl zwischen 0.36 und 2020 auf 2021 hoch, und zwar bei beiden Anlageklassen zusammen bewegen.

Der S&P 500 verzeichnete die schlechteste Jahresperformance seit 12 Jahren. Schließen 19.4 % niedriger als zu Beginn des Jahres auf einem Allzeithoch. Dies folgt auf eine Phase hoher Inflation und Zinserhöhungen durch die Fed, die die Preise von Finanzanlagen in Bedrängnis brachten.

Wir können davon ausgehen, dass die Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt in den kommenden Monaten anhalten wird. Wir sollten jedoch beachten, dass eine geringe Wahrscheinlichkeit einer seltenen negativen Korrelation zwischen Aktien und Kryptos besteht, die die Kryptopreise in die Höhe treiben könnte.

Energiebedarf und Ölpreise

Theoretisch haben Rohöl- und Kryptowährungspreise eine negative Korrelation, was bedeutet, dass wenn der eine steigt, der andere tendenziell sinkt. Dies liegt daran, dass beide Vermögenswerte als Wertspeicher und Spekulation verwendet werden. 

Wenn die Rohölpreise steigen, neigen Anleger dazu, sich von spekulativen Vermögenswerten wie Kryptowährungen zugunsten sichererer Anlagen zu entfernen. Dies liegt daran, dass der Anstieg der Rohölpreise eine Stärkung der Wirtschaft signalisieren kann, was zu einem erhöhten Vertrauen der Anleger in die traditionellen Märkte führt. 

Auch die Umkehrung gilt. Anleger können Kryptowährungen als spekulative Alternative betrachten, wenn die Rohölpreise fallen. Der Rückgang der Energiepreise kann auf wirtschaftliche Volatilität hindeuten und Anleger glauben lassen, dass spekulativere Anlagen wie Kryptowährungen eher an Wert gewinnen werden. 

Es ist wichtig zu beachten, dass die Korrelation zwischen Rohölpreisen und Kryptowährungspreisen auch je nach den Marktbedingungen zu einem bestimmten Zeitpunkt variieren kann.

Wenn beispielsweise die geopolitischen Spannungen zunehmen, könnten die Rohölpreise steigen, während die Kryptowährungspreise stabil bleiben oder umgekehrt. Wenn sich die Wirtschaftstätigkeit andererseits verlangsamt, könnten beide Märkte einen Abschwung erfahren. 

Daher ist es wichtig, das wirtschaftliche, finanzielle und politische Umfeld zu berücksichtigen, wenn man die Korrelation zwischen Rohölpreisen und Kryptowährungspreisen betrachtet.

Die Rohölpreise der Sorte Brent überstiegen im Juni die Marke von 120 USD pro Barrel und fielen dann Anfang Dezember auf ein Tief von 75 USD, als sie zwischen Rezessionsängsten und einer Preisobergrenze für russisches Öl jonglierten.

Am 20. Januar lag Brent-Rohöl bei 86.77 $ pro Barrel, gegenüber 77.84 $ am 4. Januar. Interessanterweise hat der Preis von BTC, zumindest bei dieser Gelegenheit, positiv mit den Rohölpreisen korreliert. Der BTC-Preis erlebte ab dem 6. Januar ein zinsbullisches Wachstum und erreichte am 30. Januar ein 21,438-Tage-Hoch von 17 $. 

Was erwartet Sie im Jahr 2023?

Es ist schwer vorherzusagen, wie sich die Rohölpreise auf die Kryptopreise im Jahr 2023 auswirken werden. Faktoren wie wirtschaftliche Bedingungen, politische Stabilität, technologische Fortschritte und Vorschriften können alle eine Rolle bei der Beeinflussung der Preise beider Vermögenswerte spielen. 

Kryptowährungen sind noch relativ neu und ihr Wert ist sehr volatil, sodass Änderungen des Rohölpreises möglicherweise unvorhersehbare Auswirkungen auf die Kryptopreise haben könnten.

Andere Makrofaktoren, die die Kryptomärkte im Jahr 2023 beeinflussen

Es gibt mehrere andere Makrofaktoren, die die Kryptopreise im Jahr 2023 beeinflussen können:

Russland-Ukraine-Krieg

Der erste Jahrestag des Russland-Ukraine-Konflikts ist ein Erinnerung wie Kryptowährungen in der Kriegsführung eingesetzt werden können. Um den Zugang zu Spendern zu erweitern, begann die ukrainische Regierung Anfang dieses Jahres, Krypto-Spenden anzunehmen, was zur Gründung des Crypto Fund of Ukraine führte.

Der Konflikt hat jedoch das Bitcoin-Handelsvolumen beeinträchtigt, mit a kürzlich erschienenen Bericht was darauf hindeutet, dass ein Anstieg des Russland-Ukraine-Krieges um 1 % zu einem Rückgang des Bitcoin-Handelsvolumens um 0.2 % führt.

Dieser Effekt ist nach der Invasion besonders ausgeprägt, wobei die Auswirkungen nach einer Woche deutlicher werden. Wenn die Situation zwischen den beiden Ländern bis 2023 anhält, könnte dies eine Katastrophe für die globalen Finanzmärkte, einschließlich des Kryptowährungsmarktes, bedeuten.

China öffnet seine Wirtschaft wieder

As China beginnt, seine Wirtschaft nach der Coronavirus-Pandemie wieder zu öffnen, wird der Kryptowährungsmarkt voraussichtlich große Auswirkungen haben.

Nachdem die chinesische Regierung a Verbot über den Handel mit Kryptowährungen und Initial Coin Offerings im Jahr 2017, und Ende September 2021 verbot die People's Bank of China (PBOC) alle Kryptowährungstransaktionen. Infolgedessen waren viele Kryptohändler und Bergleute in China gezwungen, ihre Geschäfte ins Ausland zu verlegen.

Mit der jüngsten Lockerung der Beschränkungen kehren diese Händler nun auf den Markt zurück, und einige sagen voraus, dass dies zu einer steigenden Nachfrage nach Kryptowährungen führen könnte. Gleichzeitig könnte Chinas Wiedereröffnung neue Regulierungen und Beschränkungen auf den Kryptomarkt bringen.

Die chinesische Regierung hat zuvor Bedenken hinsichtlich des Potenzials geäußert, dass Kryptowährungen für Geldwäsche und andere illegale Aktivitäten verwendet werden können. Wenn die Regierung strengere Vorschriften erlässt, könnte dies negative Auswirkungen auf den Markt haben.

Darüber hinaus könnte sich Chinas Wiedereröffnung auch auf den globalen Kryptowährungsmarkt auswirken. China ist einer der größten Kryptowährungsmärkte der Welt, und ein Wiederaufleben chinesischer Händler könnte die Nachfrage nach verschiedenen Münzen erhöhen.

Gesetze und Richtlinien

Im Jahr 2023 wird der Kryptowährungsmarkt voraussichtlich sein stark beeinflusst durch Gesetze und Verordnungen. Regierungen weltweit zunehmend erkennen das Potenzial von Kryptowährungen und beginnen mit der Umsetzung von Vorschriften zu ihrer Verwendung. Je reifer der Markt wird, desto strengere Gesetze und Vorschriften werden wahrscheinlich entstehen.

Es wird erwartet, dass sich die Vorschriften auf drei Hauptbereiche konzentrieren: Verbraucherschutz, Besteuerung und Geldwäschebekämpfung.

Verbraucherschutzvorschriften werden darauf abzielen, Kunden vor Betrug zu schützen und für mehr Transparenz im Markt zu sorgen.

Steuervorschriften werden es den Besitzern von Kryptowährungen vorschreiben, Steuern auf ihre Gewinne zu zahlen.

Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche werden die Verwendung von Kryptowährungen für illegale Aktivitäten verhindern.

Die Einführung dieser Vorschriften wird wahrscheinlich tiefgreifende Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt haben. Es wird erwartet, dass die Anzahl betrügerischer Aktivitäten verringert, das Vertrauen der Verbraucher gestärkt und die Transparenz verbessert wird.

Unter dem Strich

Im Jahr 2023 wird das Schicksal des Kryptomarktes durch eine Kombination von Faktoren auf Makroebene bestimmt, wie z. B. staatliche Vorschriften, Verbraucherstimmung, technologische Innovationen und allgemeinere wirtschaftliche Bedingungen.

Staatliche Vorschriften werden eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der Akzeptanz und Legalität von Krypto-Assets spielen.

In der Zwischenzeit wird die Verbraucherstimmung von der Verfügbarkeit zuverlässiger und sicherer Plattformen und dem Vertrauen in den Kryptomarkt bestimmt.

Technologische Innovationen werden der Schlüssel sein, um die Einführung von Krypto-Assets voranzutreiben und die Infrastruktur für sichere und effiziente Transaktionen bereitzustellen.

Die breiteren wirtschaftlichen Bedingungen werden auch im Makroumfeld eine Rolle spielen, einschließlich Inflation, Wirtschaftswachstum und Währungsabwertung.

Der milliardenschwere Investor Ray Dalio hat kürzlich seine Meinung geäußert Meinung dass sich die US-Wirtschaft in einer Stagflation befindet. Dieses Phänomen ist durch ein schleppendes Wirtschaftswachstum, hohe Inflation und anämische Vermögensmärkte gekennzeichnet, was zu höherer Arbeitslosigkeit, geringeren Verbraucherausgaben und geringeren Gewinnen führt.

Dalio glaubt, dass die Fed gezwungen sein wird, die Zinsen bis 2024 vor den US-Präsidentschaftswahlen zu senken, um den Einbruch zu bekämpfen, der noch einige Jahre andauern könnte.

Auch wenn dies wie ein Grund zur Sorge erscheinen mag, hat die Geschichte gezeigt, dass wirtschaftliche Abschwünge eine hervorragende Gelegenheit für Einzelpersonen und Unternehmen sein können, sich auf die nächste Rally vorzubereiten.

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