Es geht nicht um Krypto-Volatilität: Institutionen brauchen bessere Daten

Die institutionelle Einführung von Krypto ist in den letzten Jahren stark gestiegen. Viele Unternehmen halten jetzt BTC und andere Krypto-Assets in ihren Bilanzen, Krypto-Börsen wie Coinbase sind an die Börse gegangen, während der weltgrößte Fondsmanager Blackrock jetzt einen privaten Bitcoin-Trust anbietet. Ein erheblicher Teil des institutionellen Kapitals sitzt jedoch immer noch am Rande, wobei der globale Kryptomarkt derzeit auf etwa 1 Billion US-Dollar geschätzt wird. Als Kontext dient der globale Aktienmarkt bewertet um 120 Billionen US-Dollar. 

In einer 2021 Umfrage von Fidelity Digital Assets nannten 54 % der befragten institutionellen Anleger die Volatilität als kritische Barriere für den Eintritt in den Kryptomarkt. Eine genauere Analyse zeigt jedoch, dass Bedenken hinsichtlich der Volatilität auf mangelnde Marktintelligenz zurückzuführen sind. Obwohl zum Beispiel Studien zeigen, Da Bitcoin weniger volatil ist als viele S&P 500-Aktien, nehmen viele Institutionen die führende Kryptowährung immer noch als im Entstehen begriffen und volatil wahr.

Institutionelle Investoren haben in der Vergangenheit von zuverlässiger Marktintelligenz profitiert – eine grundlegende Waffe, die noch immer in ihrem Arsenal an Krypto-Investitionen fehlt. Die weitgehend fragmentierte und unregulierte Natur des Kryptomarktes erschwert es institutionellen Akteuren, auf On-Chain-Daten zurückzugreifen, um die korrelierten Gründe für Preisaktionen zu verstehen und ihre Portfolios entsprechend zu positionieren. 

In diesem Artikel tauchen wir tiefer in die Herausforderungen ein, die die Verfügbarkeit zuverlässiger Kryptomarktintelligenz und -daten für institutionelle Akteure behindern. Das Verständnis und die Behebung dieser Engpässe eröffnet der Kryptoindustrie in den kommenden Jahren ausnahmslos eine stärkere institutionelle Akzeptanz und Wertsteigerung mit spezialisierten krypto-nativen Fintechs wie z Nuant Bereitstellung der richtigen Tools und kontextualisierten Datenintelligenz für Digital Asset Manager, um diese Herausforderungen zu meistern.

Engpässe bei Krypto-Marktintelligenzdaten und ihre Auswirkungen auf institutionelle Akteure 

Lösungen für fragmentierte Verwahrung

Die inhärenten Sicherheitsrisiken der Verwahrung von Kryptowährungen erfordern, dass Institutionen ausgeklügelte interne Speicherlösungen entwickeln oder Depotlösungen von Drittanbietern wie Fireblocks oder Coinbase Custody verwenden. Obwohl dieser einfache Ansatz für das längerfristige Portfoliomanagement funktioniert, birgt er erhebliche Hindernisse für die größere Gruppe institutioneller Anleger, die aktiv verwaltete diskretionäre und systematische Fonds betreiben. 

In der Kryptowährungsbranche fehlt den Institutionen die Tiefe der globalen Liquidität, die in traditionellen Aktienmärkten zu finden ist. Portfoliomanager müssen daher Liquidität aus einem fragmentierten Pool zentralisierter und dezentralisierter Börsen beziehen, die mit Kontrahenten- und Timing-Ausführungsrisiken behaftet sind. Zum Beispiel erfordert die Best-Price-Trade-Execution oft, dass der PM digitale Assets zwischen Depotlösungen, Börsenkonten und Wallets von Drittanbietern verschiebt – wodurch der PM bei jeder Übertragung Market-Timing-Risiken und -Kosten ausgesetzt wird. Die Barriere wird durch die mangelnde Interoperabilität zwischen Blockchain-Netzwerken für die DeFi-Ausführung weiter verschärft, was die Hin- und Herbewegung von Geldern erfordert risikobehaftete Überbrückungslösungen.

Institutionelle Portfoliomanager müssen ihre Vermögenswerte aus einer Gesamtportfolioperspektive in Bezug auf den Markt und seine Bewegungen aktiv verwalten und überwachen. Sie müssen diese zentrale Ansicht aller Vermögenswerte im Portfolio mit Echtzeit-Marktdaten und tiefen Einblicken in On-Chain-Daten und die Treiber und Korrelationen zwischen ihnen kombinieren, um Risiken wirklich zu managen und Chancen aufzudecken. Die Komplikation für Digital-Asset-Portfoliomanager besteht darin, dass zur Reduzierung des Kontrahentenrisikos bei gleichzeitiger Erzielung der bestmöglichen Ausführung die Vermögenswerte, aus denen das Portfolio besteht, auf unzähligen zentralisierten Börsenkonten, auf Ketten-Wallets und Depotlösungen gehalten werden müssen. Manager mussten sich daher auf rudimentäre Portfolio-Tracking-Anwendungen verlassen oder sich in die Entwicklung und laufende Unterstützung interner Tools investieren, um nicht nur tiefgreifende Analysen zur Überwachung und Entscheidungsunterstützung zu verstehen, sondern in vielen Fällen nur eine Note zu bekommen -to-market für das gesamte Portfolio ein- oder zweimal täglich, in einem Markt, der rund um die Uhr aktiv ist.

Institutionen benötigen daher eine hochmoderne Lösung, um Portfolios über eine einzige Plattformansicht zu verwalten, unabhängig von den Standorten der Konten und Wallets, auf denen sich die Portfoliowerte befinden. Ein solches institutionelles Tool würde die Echtzeit-Visualisierung wertvoller On-Chain-Daten zusammen mit Marktdaten und Analysen für Vermögensverwalter ermöglichen, um die Risiken und Chancen genau zu messen.

Hindernisse für die Nutzung von On-Chain-Daten

Blockchain-Daten bieten Marktintelligenz, damit Anleger in digitale Vermögenswerte ihre Portfolioleistung optimieren können. Allerdings ist eine solche Intelligenz selbst auf der Basisebene schwer zugänglich. Für Primärdaten wie Vermögenspreise gibt es keine verlässliche Quelle, da diese auf verschiedenen Börsenplattformen unterschiedlich notiert werden.  

Darüber hinaus sind vorhandene On-Chain-Datenquellen fragmentiert und äußerst schwierig an einem zentralen Ort zusammenzuführen, um umsetzbare Erkenntnisse mit echter Bedeutung zu gewinnen und einen ganzheitlichen Überblick zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen zu erhalten. Institutionen müssen sich daher darauf verlassen, On-Chain-Daten durch komplexe API-Dokumentation manuell zu integrieren, um benutzerdefinierte Einblicke und Analysen zu kodieren und zu erstellen, wodurch der Zeit- und Entwicklungsaufwand erhöht wird, der erforderlich ist, um auf solche Daten für eine sinnvolle Nutzung zuzugreifen.

Portfoliomanager müssen in der Regel auch mehrere unterschiedliche Abonnements bei Anbietern von On-Chain-Analysen unterhalten und sich auf die von diesen Plattformen bereitgestellten Dashboards verlassen. Jeder Versuch, benutzerdefinierte Datenvisualisierungen mit Open-Source-Tools wie Dune Analytics zu erstellen, würde zumindest Erfahrung im Schreiben von SQL-Abfragen zum Abfragen von Blockchain-Netzwerken erfordern. In vielen Fällen gibt es keine Tools, um diese New-Age-Netzwerke abzufragen, was den Zugriff auf On-Chain-Daten einschränkt.

Ohne ausgefeilte Portfoliomanagementlösungen ist es für Institutionen nahezu unmöglich, einen 360°-Blick auf ihre Krypto-Anlagestrategie zu erhalten oder On-Chain-Daten zu ihrem Wettbewerbsvorteil zu nutzen. Dieser Engpass verzögert auch die Bildung von prädiktiven Analysemodellen, ein weiteres wertvolles datenbasiertes Element, das institutionelle Anleger benötigen, um erfolgreich zu sein.

Mangel an prädiktiven analytischen Modellen

Vorhersageanalysemodelle beim Investieren beziehen sich auf die Verwendung historischer Daten und Algorithmen, um zuverlässige Vorhersagen über die Wertentwicklung eines Vermögenswerts oder einer Strategie zu treffen. Auf der Basisebene können Anleger spezifische Wirtschaftsszenarien modellieren, um die damit verbundenen Risiken und Chancen mithilfe von Wahrscheinlichkeitsverteilungsmaßen zu bestimmen. 

Zum Beispiel bieten Wall Street-Analysten weitgehend genaue Ertragsprognosen auf Unternehmen, indem Metriken wie historische Aktienkurse, Verkaufsvolumen, Produktionskosten, Branchenwachstum und makroökonomische Faktoren berücksichtigt werden. Im Vergleich zur traditionellen Finanzbranche ist der Kryptowährungsmarkt relativ neu und stellt eine primäre Herausforderung für Unternehmen dar, die Allokationen in den Sektor einzuschätzen, ohne dass eine echte Fundamentalanalyse ihre Annahmen untermauert

Es ist schwierig, die Grundlagen für Kryptowährungsprojekte genau zu bewerten oder ihre zukünftige Preisentwicklung vorherzusagen, da die meisten Projekte erst seit weniger als fünf Jahren bestehen. In den meisten Fällen müssen sich Institutionen auf einfache Bewertungsmodelle verlassen, wie sie im traditionellen Finanzwesen verwendet werden, wie z. B. Unternehmensprofile, Benutzermetriken und Produkt-Market-Fit. 

Branchenkonsens ist, dass sich prädiktive Analysemodelle für Krypto-Assets erheblich verbessern werden, wenn der Markt reift und mehr historische Daten verfügbar werden. In der Zwischenzeit sind institutionelle Kryptowährungs-Portfoliomanagementlösungen wie Nuant Ermöglichen Sie es Institutionen, auf eine kuratierte und komprimierte Auswahl wichtiger On-Chain-Erkenntnisse und -Metriken zusammen mit Preis- und Volumendaten zurückzugreifen, um Was-wäre-wenn-Szenarien zu erstellen, die die Portfoliorenditen steigern.

Wie Nuant überlegene Krypto-Marktinformationen für Institutionen erschließt

Nuant ist eine integrierte Lösung, die es institutionellen Fachleuten ermöglicht, die Engpässe zu lösen, die mit der Verwaltung von Kryptowährungsportfolios verbunden sind. Nuant bietet Portfoliomanagern eine einzige Schnittstelle, um institutionelle Daten, Analysen und Forschungsmaterial in Echtzeit anzuzeigen, die auf ihre Portfoliozusammensetzung zugeschnitten sind. Kunden können mehrere Börsen- und Wallet-Konten über Blockchain-Netzwerke verbinden, um die Portfolioleistung auf Gesamtportfolioebene zu überwachen

Der Ansatz von Nuant zur Datenverwaltung sowohl für seinen proprietären On-Chain-Datendienst als auch für führende Marktdaten von Drittanbietern, die in die Kernplattform integriert sind, spart Krypto-Portfoliomanagern wertvolle Zeit, die sonst in eine rigorose Datenbereinigung, Normalisierung und Integration mehrerer Datenfeeds gesteckt würde On-Chain-Datenanbieter. Nuant unterstützt auch benutzerdefinierte Analysen und Modellerstellung mit seiner eigenen Abfragesprache, die es Kunden ermöglicht, seine Daten zu verwenden, um proprietäre Modelle zu erstellen, zu testen und zu implementieren, die Alpha generieren und gleichzeitig Risiken verwalten und Renditen maximieren.

Dieser Inhalt wird gesponsert von Nuant.

Erhalten Sie jeden Abend die wichtigsten Krypto-Nachrichten und -Einblicke des Tages in Ihren Posteingang. Abonnieren Sie den kostenlosen Newsletter von Blockworks . Kontaktieren Sie uns jetzt!