Gibt es eine Möglichkeit, Krypto-Investoren zu beruhigen?

Die Explosion des politisch verbundenen, Tugend-signalisierenden Krypto-Projekts namens FTX hat Krypto-Kleinanleger zu Tode erschreckt. Mich eingenommen. Kleinanleger mit vielleicht zwei nennenswerten Bitcoins und ein paar Altcoins, die auf Coinbase gehalten werden, haben alle gesehen, wie ihre Portfolios im letzten Jahr um mehr als 100,000 Dollar gefallen sind. FTX hilft nicht weiter.

Crypto hat andere Katastrophen überlebt, wie Mt. Gox im Jahr 2014, aber FTX ist anders. Es ist der bedeutendste kurzfristige Ein-Tages-Verlust bei Krypto aller Zeiten. Es war stark mit der Parteipolitik verbunden, wobei sein Gründer Sam Bankman-Fried in dieser Halbzeit ein großer Spender für die Demokraten war, ein Geldgeber für gemeinnützige Verlage wie The Intercept war und die Namensrechte an der Miami Heat-Arena bekannt waren wie die FTX-Arena.

FTX sah aus wie das A-Team. Sie können an einer Hand abzählen, wie viele Leute im letzten Jahr rote Fahnen gegen das Unternehmen gehisst haben. CoinTelegraph hat Fragen aufgeworfen über das Unternehmen Anfang November. Wie auch der beliebte Investorenkanal Hecke.

Die FTX-Katastrophe unterscheidet sich von allen anderen Krypto-Katastrophen, nicht nur wegen der großen Namen, die daran beteiligt sind. Als Mt. Gox 2014 auseinanderbrach und Tausende von Anlegern ihre Bitcoins verloren, wussten mächtige Zentralbanker nicht, was ein Bitcoin ist. Diejenigen, die es taten, dachten, es sei nur eine Modeerscheinung.

Nun, Zentralbanken aus der Federal Reserve zu den Europäische Zentralbank sind alle genau untersuchen die Erstellung einer digitalen Version ihrer eigenen Währungen auf einer von ihnen verwalteten Blockchain-Plattform.

Auf die FTX-Krise folgten sofort die Federal Reserve, Großbanken wie die Citibank und Kreditkartenunternehmen wie Mastercard ein 12-wöchiges Pilotprogramm um ihre eigene Version von Bitcoin zu testen – eine programmierbare digitale Währung der Zentralbank.

All dies kommt von der FTX-Krise. Was hindert sie daran, Zwietracht unter Bitcoin-Investoren zu säen, geschweige denn, es illegal zu machen, wenn und wann ein Fedcoin veröffentlicht wird?

Im März hatte das Weiße Haus bereits eine veröffentlicht Executive Order über Kryptowährungsvorschriften. Im September veröffentlichte das Weiße Haus eine Profil über seine Absichten, die großen zentralisierten Börsen wie FTX zu regulieren.

„Das Weiße Haus täte gut daran, an seinem Ansatz gemessen zu werden, den es bei der Gesetzgebung für diese neue Technologie verfolgt“, sagt Jacob Kowalewski, Chief Security Officer beim Multi-Chain-Protokoll t3rn. „Ich erwarte nicht, dass dies der Fall ist. Es fühlt sich an, als hätten Regierungsbeamte in vielen Ländern auf einen Vorwand gewartet, um gegen Krypto vorzugehen. FTX hat ihnen das auf einem Silbertablett serviert.“

Wie konnte es sein, dass FTX so fantastisch implodieren konnte? Das wird der Stoff für 300-seitige Manuskripte und investigative Berichterstattung für die kommenden Monate sein.

Sicherlich zieht sich die Schlinge nicht um Bankman-Fried, sondern um Bitcoin zu. Manche sagen, die Regelung sei gut. Manche sagen, es ist schlecht. Ich suchte nach einigen Krypto-Veteranen auf dem Markt, um Investoren wie mich zu beruhigen. Hier ist, was ich gefunden habe.

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Wenn Sie das FTX-Drama bedrückt, ist Jeremy Epstein, Chief Marketing Officer bei Radix, das weit vor der Küste von Jersey auf den britischen Kanalinseln ansässig ist, der richtige Ansprechpartner. Ich fühlte mich gleich nach unserem Austausch in Bezug auf „HODLing“ wohl.

„Ich verstehe, dass das FTX-Debakel Ihr Vertrauen erschüttert hat, aber das liegt daran, dass Ihr Vertrauen überhaupt fehl am Platz war und die Zerstörung Ihres Vertrauens der eigentliche Grund ist, warum DeFi und Web3 gedeihen werden“, sagt er.

„Investoren vertrauten auf eine zentralisierte, unregulierte Einheit. Das ist keine Krypto“, sagt Epstein und sagt, dass Dezentralisierung der einzige Weg zu einer selbstsouveränen, zensurresistenten finanziellen Zukunft ist.

Gescheiterte Banken im Libanon und gescheiterte Währungen in Argentinien haben Millionen in Kryptowährung umgewandelt. Das Letzte, was sie brauchen, ist, dass FTX zerstört, was zu einer echten Alternative zu gescheiterten Staatswährungen geworden ist. Da die Finanzinstitutionen immer mehr in das Gewebe der Parteipolitik verwoben werden, sehen wir auch die Kontrolle über das eigene Geld der Menschen. Dies ist der Inbegriff zentralisierter Kontrolle, etwas, das die echten „Krypto-Brüder“ der alten Schule bekämpfen, seit Bitcoin etwa 4 US-Dollar wert war. Kanadische Trucker-Demonstranten sahen Spenderkonten, die auf Konten an zentralen Börsen zahlbar sind, die von Regierungsbehörden blockiert wurden.

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Zentralisierte Börsen wie FTX, Kraken, Gemini, Coinbase und Binance sind wie die NYSE und Nasdaq der Börse. Nur spielen sie nicht nach dem gleichen Regelwerk.

Dennis Jarvis, CEO von BitcoinBTC
.com in Tokio sagt, es sei schwer vorherzusagen, wie das regulatorische Umfeld aussehen wird. Es wird wahrscheinlich von der Securities and Exchange Commission kommen und nicht über Erlasse des Weißen Hauses, die von der SEC interpretiert werden können.

„Ich denke nicht, dass es für mich produktiv ist, Vorhersagen über den regulatorischen Ansatz zu treffen, den die USA letztendlich verfolgen werden – ob er hartnäckig oder passiv sein wird oder wie er sein wird. Aber was meiner Meinung nach passiert, ist, dass zentralisierte Krypto-Börsen wie FTX, BlockFi und Celsius stattfindenCEL
wird anders reguliert als dezentrale Netzwerke wie Bitcoin oder dezentrale Anwendungen wie Uniswap oder Aave“, sagt Jarvis. „Bei vielen Vorschriften geht es darum, Offenlegungen zu erzwingen und Transparenz für Investoren zu schaffen – und das ist gut so. Die Transparenz, die in dezentralisierte Protokolle eingebrannt ist, macht sie von Natur aus weniger regulierungsbedürftig. Darüber hinaus denke ich, dass Regierungsbehörden irgendwann erkennen werden, dass es eigentlich nicht möglich ist, dezentralisierte Protokolle auf die gleiche Weise wie zentralisierte Einheiten zu regulieren.“

Dezentraler Austausch ist Peer-to-Peer und viel schwieriger zu regulieren.

Sie verlangen von den Benutzern, dass sie ihre Token in sogenannten Hard Wallets aufbewahren (mit Ausnahme des „Stakings“ von Token an einer Börse, um Erträge zu erzielen), wie bei einem Ledger Nano. Uniswap ist eine der bekannteren dezentralen Börsen auf dem Markt.

„Wenn in diesem Sommer LUNALUNA
Coin/Celsius-Ansteckung die Investoren nicht bereits überzeugt hat, dann sollte die FTX-Implosion jedem in Krypto jetzt klar machen, dass zentralisierte Einheiten reguliert werden müssen“, sagt Jarvis. „Alles, was außerhalb von Krypto passiert, gibt mir Gewissheit über die langfristigen Aussichten für Bitcoin, DeFi und Krypto-Assets, die die Wertversprechen von Krypto verkörpern.“

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Matthijs de Vries, Gründer und CTO bei AllianceBlock in Utrecht, Niederlande, sagt, dass Privatanleger einen guten Grund haben, pessimistisch zu sein. Er glaubt immer noch, dass Bitcoin nicht aufzuhalten ist (bis die Regierung es illegal macht, obwohl ich das sage und nicht Vries. Ich vermute, sobald die digitalen Währungen der Zentralbank eingeführt sind, werden die Regierungen versuchen, Bitcoin irgendwie zu verbieten, als würde es illegal sein, Geld für Fiat zu überweisen .)

„Vergessen Sie nicht, dass Bitcoin während der Finanzkrise 2008 geschaffen wurde. Jede neue Krise wie FTX wird letztendlich Innovationen von verletzten Menschen hervorbringen, die zu etwas Besserem beitragen wollen“, sagt er.

Er warnt davor, dass das Versprechen eines dezentralisierten Kryptomarktes niemals eintreffen wird, wenn die Investorengemeinschaft und die Entwickler von Kryptowährungen weiterhin auf zentralisierte Einheiten zurückgreifen wollen.

Letztendlich ist die Zukunft der großen Kryptowährungsbörsen wahrscheinlich eine von Fusionen und Übernahmen. Die letzte ist Nasdaq oder die NYSE, die entweder die drei größten Spieler hier besitzen – wie Coinbase, Gemini und Kraken. Oder einer dieser drei ist der Nasdaq der Kryptographie.

Weniger bekannte dezentrale Börsen benötigen mehr Marketing. Die meisten Kleinanleger nutzen sie nicht. Sie würden es vorziehen, Krypto auf die gleiche Weise zu kaufen, wie sie Aktien bei E*Trade kaufen.

„Der ganze Sinn der Branche besteht darin, ‚degen' zu sein, aber dennoch als Gegenpartei vertrauenswürdig zu sein“, sagt er. Die „Degens“ – im Krypto-Jargon – sind die Krypto-Cowboys, die wilde Projekte jagen und auf 1,000 % Rendite hoffen. Sie kaufen oder kreieren Dinge wie Shibu Inu-Münze, etwas, das in der realen Welt keinen Wert hat.

„Diese Reihe von Blowout-Events wird uns helfen“, sagt de Vries. „Dies reift als Industrie. Wir wollen die ‚Degen‘-Vibes nicht vollständig eliminieren, aber wir wollen sie sicherer annehmen.“

Das gesamte Portfolio von FTX Ventures und seiner Handelstochter Alameda Ventures wird bald wertlos sein. Das Konkursverfahren wird eine Liquidation ihres Vermögens erfordern, damit die Kunden zumindest einen Teil ihres Kapitals zurückbekommen.

„Das ist der wilde Wilde Westen“, sagt Ajay Dhingra, Leiter der Abteilung Forschung und Analytik bei Unizen, eine dezentralisierte Börse, die einen zentralisierten Aspekt hat und sich selbst als das Beste aus beiden Welten definiert: „Survival of the fittest and the most innovative will same the sames of the next AmazonAMZN
, die ebenfalls zufällig aus dem Platzen der Dotcom-Blase entstanden ist“, sagt Dhingra.

Dhingra vermutet, dass Regierungen weltweit neue Angriffe auf Kryptowährungsprojekte starten werden, was es für Neueinsteiger schwieriger macht, Handelslizenzen zu erhalten. Viele werden gezwungen sein, den Markt zu verlassen.

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Wahre Gläubige wollen glauben. Für sie kann Krypto nicht sterben. Es wäre eine Travestie. Im Kampf zwischen Zentralisierung und Dezentralisierung ruiniert ein zentralisiertes Kryptowährungsmodell wahrscheinlich Bitcoin. Die anhaltende Kapitulationslawine auf den Kryptomärkten wird Bitcoin auf neue Tiefststände schicken.

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Zurück auf den Kanalinseln sagt Epstein, dass der Rückgang von FTX vorhersehbar war.

„Sie sind vorhersehbar, weil sie von gierigen, egozentrischen, narzisstischen Opportunisten geführt werden, die sich einen Dreck um die Prinzipien von Krypto scheren und übermässig gehebelt und in die Luft gesprengt werden“, sagt der Radix-Manager. "Gut. Es vertreibt die Söldner und lässt Raum für die Missionare, die meines Erachtens auf diesem Markt langfristig viel Geld verdienen werden.“

An die HODLers eine letzte Botschaft, die Ihnen beim Einschlafen hilft: „Bewahren Sie Ihr Vermögen in nicht verwahrten Wallets auf“, sagt Jessie Chan, Stabschefin bei ParallelChain Lab in Singapur. „Die Aussetzung von Abhebungen durch zentralisierte Einrichtungen wie BlockFi und AAX (zwei Kryptowährungsbörsen) hat den Punkt „nicht deine Schlüssel, nicht deine Münze“ deutlich gemacht. Anleger sollten erwägen, ihr Vermögen in diesen nicht verwahrten Wallets aufzubewahren.“

Dezentrale Börsen und Hard Wallets sind der beste Weg, um durch Krypto verursachten Bluthochdruck zu vermeiden. Für die meisten Leute in diesem Geschäft ist der Kryptomarkt noch nicht fertig und sie beabsichtigen, dies so zu halten.

*Der Autor dieses Artikels besitzt Bitcoin.