Wie sich der Schritt der Fed auf den Kryptomarkt auswirken könnte

Die Federal Reserve (Fed) hielt am Mittwoch ihre Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Januar ab und der Kryptomarkt brach danach ein. Der Schritt der Fed war zwar restriktiv, aber keine völlige Überraschung.

Als die Fed verspricht, die Zinssätze zu regulieren, um ihre Ziele, die Beschäftigung zu steigern und Preisstabilität zu erreichen, zu erreichen, reagierten die Anleger mit Angst. Die Anleiherenditen steigen über das Niveau vor der Pandemie und wirken sich somit auf die traditionellen Märkte und die Kryptomärkte aus.

Anleger befürchten, dass sich die Fed darauf konzentriert, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, da die Reaktion der Märkte bei den Aufgaben der Fed keine Priorität hat.

Sollte die Fed zu restriktiveren Berichten übergehen, dürften die Märkte weiterhin mit einer Abwärtsbewegung reagieren.

Wie restriktiv ist die Fed?

Die Zentralbank hatte bereits berichtet: „Angesichts einer Inflation von deutlich über 2 Prozent und einem starken Arbeitsmarkt geht der Ausschuss davon aus, dass es bald angebracht sein wird, den Zielbereich für den Federal Funds Rate anzuheben.“

Nun hat die Fed angekündigt, dass die Zinssätze unverändert bleiben werden. Allerdings wird mit einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt im März gerechnet, was die erste Zinserhöhung seit 2018 wäre. Danach werden sie mit der Verkleinerung der Bilanz beginnen, die als Reaktion auf die Anleihebestände auf fast 9 Billionen US-Dollar angewachsen ist.

Das FOMC veröffentlichte eine Erklärung, in der es hieß: „Der Ausschuss geht davon aus, dass mit der Reduzierung der Bilanzsumme der Federal Reserve begonnen wird, nachdem der Prozess der Erhöhung des Zielbereichs für den Federal Funds Rate begonnen hat.“

„Die Wirtschaft braucht keine anhaltend hohe geldpolitische Unterstützung mehr“, erklärte Powell gestern.

„Die Bilanz ist wesentlich größer als nötig. Die Bilanz muss erheblich verkleinert werden. Das wird einige Zeit dauern. Wir möchten, dass dieser Prozess geordnet und vorhersehbar abläuft.“

Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer der Independent Advisor Alliance, sagte gegenüber Bloomberg: „Vorsitzender Powell muss einen Drahtseilakt vollziehen – er muss kommunizieren, dass die Fed zu 100 % entschlossen ist, die Inflation wieder auf 2 % zu senken, ohne dabei eine Rezession oder Aktienkurse auszulösen.“ Marktcrash durch zu schnelle Straffung der Geldpolitik.“

„Der Aktienmarkt ist besonders anfällig … Wir glauben, dass die Wirtschaft aus der Rezession herauskommen wird und der Bullenmarkt bei Aktien in diesem Jahr anhalten wird, aber wir befürchten, dass die Volatilität, die wir diesen Monat bereits erlebt haben, in den kommenden Monaten zunehmen und sich verstärken wird.“ Vorsicht auf kurze Sicht.“

Im Gegensatz zur allgemeinen Befürchtung, dass die FED zu restriktiv sein könnte, sagte Ross Gerber, Mitbegründer und CEO von Gerber Kawasaki, gegenüber CoinDesk, dass Powell einen weniger aggressiven Straffungszyklus anstrebe, als angenommen wurde, und dass er seitdem eine große Chance für langfristige Anleger darstellen könnte Sein ultimatives Ziel ist es, „eine weitere lange Expansion mit niedrigerer Inflation zu erreichen, wie wir sie sehr lange unter Obama hatten.“

Gerber prognostiziert ein schwieriges Jahr, in dem Anleger möglicherweise mit der harten Realität der Märkte konfrontiert werden, betrachtet jedoch kurzfristige Verluste als „Teil des Prozesses“, da „die Märkte nicht direkt nach oben gehen“. Allerdings zeichnet diese kurzfristige Prognose immer noch ein schlechtes Bild.

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Traditionelle und Kryptomärkte reagieren

„Klarheit über den Zeitpunkt und das Ausmaß der Zinserhöhungen sowie das Ausmaß der Bilanzreduzierung dürfte zur Beruhigung der Märkte beitragen“, sagte John Lynch, CIO von Comerica Wealth Management. „Wir glauben, dass die Renditekurve der US-Staatsanleihen angesichts der globalen zyklischen Erholung und eines weniger starken Preisdrucks, wenn man sie den normalen Marktkräften überlässt, allmählich steiler werden wird.“

Der Nasdaq-Aktienindex fiel jedoch um 3.34 % und der S&P 500-Index sank um 2.1 %, nachdem die Fed die Erklärung veröffentlicht hatte. Auch die Preise für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) sanken. Bitcoin, das allgemein als Inflationsschutz angesehen wird, zeigte erneut Anzeichen eines Handels wie eine Aktie, indem es sich umkehrte, als die Zentralbank die Geldpolitik anzog.

Mike Novogratz, CEO von Galaxy Investment Partners, sagte gegenüber CNBC: „Wir erleben eine große Neubewertung“ auf den globalen Märkten, darunter auch Kryptowährungen. Er fügte hinzu: „Es wird ein schwieriges Jahr für Vermögenswerte. … Wir erleben einen Paradigmenwechsel“, aber gleichzeitig denkt er, dass „ein großer Teil der Niederlage bereits stattgefunden hat.“

Es wird erwartet, dass die Volatilität in den folgenden Monaten zunehmen wird und es zu großen Veränderungen in der makroökonomischen Landschaft kommt. Die Positionen der Anleger dürften konservativer werden und sich von spekulativeren Vermögenswerten wie Kryptowährungen abwenden. Bei hohen Zinsen greifen Sparer und Anleger auf sicherere Renditen in Staatsanleihen zurück.

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