Eine erstaunliche Anzahl von Menschen glaubt, dass Sam Bankman-Fried (SBF) in diesem Jahr Hunderte Millionen Dollar investiert hat, um Krypto-Unternehmen zu retten. Kommentatoren immer wieder gefeiert ihn als eine Art JP Morgan, der wiedergeboren wurde, um 2022 Krypto-Unternehmen vor einer Finanzpanik im Stil von 1907 zu retten.
Unsere Analyse zeigt jedoch, dass SBF tatsächlich sehr wenig – manchmal gar nichts – riskiert hat. Weniger ein wagenberittener Retter und mehr Teufel im Detail, zeigt eine Analyse der SBF-Investitionen, dass er normalerweise kaum einen einstelligen Prozentsatz der anfänglich kursierenden Schlagzeilen annimmt.
Oft riskiert er gar nichts.
Im Mai 2022 waren es Kryptomedien sie hungerten nach guten Nachrichten, die sie in die Finger bekommen konnten. Liquiditätskrisen führten dazu, dass einst mehrere Milliarden Dollar schwere Unternehmen wie Terra LUNA, BlockFi, Celsius, Three Arrows Capital (3AC) und Voyager Digital in nur wenigen Wochen bis zu 99 % ihres Wertes verloren. Alles in allem hat die Kryptoindustrie eine Marktkapitalisierung von über 1 Billion Dollar eingenommen.
Aber aus der Asche tauchte ein Milliardär mit lockigem Haar auf, der eine Pressemitteilung nach der anderen herausgab. Dort war 400 Mio. US$ für BlockFi, 500 Mio. US$ für Voyager, einen Plan, Hunderte von Millionen an Celsius-Kunden zurückzuzahlen, und zig Millionen für das gescheiterte Stablecoin-Projekt von Facebook. Scheinbar wöchentlich wurden neue Deals angekündigt, wobei der letzte, der erst vor wenigen Tagen angekündigt wurde, zig Millionen an SkyBridge posaunte.
Infolgedessen pflasterten Schriftsteller monatelang uneingeschränkte Dollarzahlen über Krypto-Nachrichten-Websites und die gesegnete SBF wurde als mutiges Bollwerk dargestellt, bereit, Geld an Bedürftige zu verteilen und rette die belagerte Zitadelle vor dem Untergang.
Aber zum ersten Mal hat Protos die angeblichen Rettungsaktionen von SBF von 2022 auf Fakten überprüft und die einfache Frage gestellt: Wie viel Risiko ist er tatsächlich aus abgeschlossenen Investitionen eingegangen?
Die Antwort ist ein Realitätscheck für Fanboys des Wunderkindes, dessen Handelshaus Alameda profitierte 1 Milliarden Dollar letztes Jahr, dessen Austausch löscht 719 Milliarden Dollar im Kassavolumen pro Jahr, und die Bloomberg als wert einschätzt 11 Milliarden Dollar persönlich.
BlockFi: Wie SBF versuchte, es mit einem Rabatt von 99.6 % zu kaufen
Inmitten der Krypto-Panik von 2022 ist BlockFi stolz angekündigt ein Term Sheet, in dem die FTX-Börse von SBF anscheinend eine revolvierende Kreditlinie in Höhe von 250 Millionen US-Dollar plus Eigenkapital und andere Umstrukturierungen anzubieten schien. Einige Schriftsteller gestoßen den Wert des Gesamtangebots von SBF auf stratosphärische 400 Millionen Dollar.
Die Bedingungen des Deals gaben FTX jedoch tatsächlich eine Option dazu erwerben BlockFi für nur 15 Millionen US-Dollar. Das ist 96 % niedriger als die 400 Millionen US-Dollar-Schlagzeile, und einen Rabatt von 99.6 % auf die vorherige Bewertung von BlockFi in Höhe von 4.8 Milliarden US-Dollar.
BlockFi hatte seinen SEC-Vergleich in Höhe von 100 Millionen US-Dollar, seine Quelle der GBTC-Arbitrage, immer noch nicht vollständig zurückgezahlt profite war versiegt, und die Krypto-Assets in seiner Verwahrung hatten sich innerhalb eines Monats gerade halbiert (oder schlimmer).
Wenn BlockFi eine lange Liste von Leistungsmeilensteinen nicht erfüllen konnte, dann SBF's 400-Millionen-Dollar-Paket könnte schnell auf eine Option zurückgreifen, um das kapitalschwache Unternehmen für die massiv reduzierte Summe zu erwerben.
BlockFi hatte keine andere Wahl, als voranzukommen. Der SEC-Zahlungsplan wurde vor Gericht unterzeichnet und die Auszahlungsanträge von Kunden näherten sich einem Banklauf-ähnlichen Rausch. Neues Geld macht immer die Regeln.
Nur ein Beispiel für die unmöglichen Aufgaben im Stil einer Aschenputtel-Stiefmutter von SBF kam, als FTX BlockFi bat, zu gewinnen SEC-Zulassung für sein Produkt BlockFi Yield bis Dezember.
Die Anfrage ist lächerlich. Die Wertpapieraufsichtsbehörden mehrerer Bundesstaaten bestätigten, dass BlockFi Yield nicht registrierte Wertpapierangebote beinhaltet. Die SEC verklagte BlockFi wegen des Angebots nicht registrierter Wertpapiere mit BlockFi Yield and gewonnen.
Da SBF bewusst war, dass er niemals auch nur annähernd 400 Millionen Dollar investieren würde, begannen Journalisten langsam, Details rund um den Deal ans Licht zu bringen. BlockFi machte dann einen Rückzieher und Wochen nachdem er stolz seinen FTX angekündigt hatte Partnerschaft, stellte der CEO des Unternehmens, Zac Prince, klar, dass FTX dies nicht kann können sich seine Option, es vor Oktober 2023 zu kaufen. Dies könnte BlockFi Zeit geben, entweder Ziele zu erreichen, die einen höheren Kaufpreis auslösen, oder das Geld zu verdienen, das erforderlich ist, um sich aus dem herauszukaufen katastrophaler Bewertungsabschlag von -99.6 %.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass SBF im Jahr 0 2022 US-Dollar in BlockFi investiert und im Rahmen der Kreditfazilität etwas Geld verliehen hat – das sind Schulden, keine Eigenkapitalinvestitionen und müssen von BlockFi zurückgezahlt werden. Er könnte das Unternehmen im Wert von einst 4.8 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr mit einem Rabatt von 99 % kaufen. Unabhängig davon, ob er am Ende 0, 15 Millionen US-Dollar oder etwas mehr zahlt, wird er bei diesem Geschäft sicherlich nicht annähernd 400 Millionen US-Dollar riskieren.
Voyager: Wie man zu 100 % weniger als eine halbe Milliarde Dollar ausgibt
Auf dem Höhepunkt der diesjährigen Panik in der Krypto-Kreditbranche hat FTX ausgegeben eine Pressemitteilung mit einem Liquiditätsplan für Voyager Digital. Für verängstigte Kunden, die auf Insolvenzaktualisierungen warteten, keimte Hoffnung auf, während die Medien mit der großzügigsten Interpretation, die möglich war, liefen: 500 Mio. US$.
Inzwischen Bankman-Fried leise zugelassen $ 0 auszugeben und sich vollständig vom Geschäft zurückzuziehen. Voyager klatschte Zurück, und behauptete, dass FTX absichtlich ein Low-Ball-Angebot gemacht habe.
In der Tat eine Liste von Gläubigern enthüllt zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit Voyager schuldete Alameda Research von SBF 75 Millionen Dollar bei unbesicherten Schulden. Bestimmte Bedingungen des Deals von SBF hätten die Ansprüche von FTX auf zukünftige Schuldenrückzahlungen von Voyager bevorzugt strukturiert. Mit anderen Worten, frühe Teile der angeblichen „Rettungsaktion“ von SBF beinhalteten die Kapitalisierung der Voyager, die ihm bereits Geld schuldete, um zumindest lange genug zahlungsfähig zu bleiben, um ihre Gläubiger zurückzuzahlen.
Um seine Verhandlungsmacht zu stärken, hat SBF gekauft fast 15 Millionen Aktien von Voyager Digital kurz vor dem Insolvenzantrag.
Abschließend hat SBF $0 investiert, seit Voyager bankrott ging und 0 US-Dollar auszugeben ist eine viel billigere Möglichkeit, die Aufmerksamkeit der Medien für das Angebot von 500 Millionen US-Dollar zu gewinnen, als tatsächlich eine halbe Milliarde US-Dollar auszugeben.
Update: Kurz vor Veröffentlichung, Coindesk berichtet dass SBF zwar noch nicht in Voyager investiert hat, sich aber noch in späten Gesprächen über den Erwerb von Vermögenswerten des Unternehmens befindet.
Celsius: SBF lässt Insolvenzopfern Geld baumeln und tut nichts, um zu helfen
Sind Sie ein Celsius-Kunde mit Geldern, die in einem Insolvenzverfahren gesperrt sind? Würdest du nicht gerne für a Milliardär, der hereinstürmt, einen Scheck ausstellt und alles klärt damit Sie endlich Ihr Geld abheben und Ihre schlaflosen Nächte beenden können?
Genau das hat SBF im Juni 2022 vorgeschlagen.
Natürlich ist die Medienaufmerksamkeit, die SBF erneut als den weißen Ritter der angeschlagenen Celsius-Kunden darstellt, dort, wo er ist Investition begonnen und beendet. Ja, bald FTX unterstützt ganz aus dem Deal raus.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass SBF 0 US-Dollar investiert hat, um bankrotten Celsius-Kunden dabei zu helfen, ihr Geld im Jahr 2022 abzuheben.
Mittlerweile stapeln sich die Schlagzeilenzahlen dieser „Rettungspakete“. über $ 1 Milliarden, doch die tatsächlichen Rettungsaktionen von SBF belaufen sich auf 0 USD.
Huobi: Wie man die Aufmerksamkeit der Medien genießt, wenn man nicht 1 Milliarde Dollar ausgibt
Vor einigen Wochen kündigte der Gründer der Huobi Group, Leon Lin, Pläne an, seinen Anteil an der massiven Krypto-Börse zu verkaufen. Er behauptete, mit einer ausgewählten Gruppe von Investoren zu verhandeln, um an seiner asiatischen Börse Eigenkapital im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar zu einem Wert von 3 Milliarden US-Dollar zu verkaufen.
Nur wenige Personen haben das Kapital, um ein so großes Aktienangebot zu unterhalten, aber natürlich Bloomberg schwebte SBFs FTX als eines der Unternehmen, mit denen Li führte Vorgespräche.
Dem obigen Muster entsprechend dementierte SBF bald Pläne, den Anteil von Li zu erwerben. Abschließend: $0 wieder.
SkyBridge: Wie man einem Fonds, der Krypto kauft, Geld gibt und sagt, dass man „Eigenkapital“ gekauft hat
FTX gekauft eine 30-prozentige Beteiligung an SkyBridge Capital von Anthony Scaramucci. Es überrascht nicht, SkyBridge sofort angekündigt plant zu kaufen Krypto-Assets im Wert von 40 Millionen US-Dollar und in Krypto-Miner investieren.
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Scaramucci zugelassen dass das Portfolio von Skybridge während des Krypto-Bärenmarkts 2022 schlecht abgeschnitten hat. Erschreckenderweise griff er sogar zu verbieten Auszahlungsanträge von einem seiner Fonds. Himmelsbrücke zitiert schlechte Marktperformance und Auszahlungen von Investoren als Gründe, warum er den SBF-Deal angenommen hat.
Natürlich FTX investiert direkt in digitalen Assets wie Bitcoin, Ether, Solana, Algorand und anderen. Es hat auch Geld an andere Fondsmanager wie Pantera Capital und Polychain gegeben. Leser werden schockiert zu erfahren, dass FTX in Fondsmanager investiert, die Token kaufen an denen FTX bereits eine wirtschaftliche Beteiligung hat.
FTX-Hauptinvestor für eine 150-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde für Aptos
Zu Ehren von SBF hat er dieses Jahr in einige Kryptounternehmen investiert – wenn auch mit großen Abschlägen gegenüber früheren Bewertungen. Zum Beispiel FTX und Jump Crypto wurde Hauptinvestoren für Aptos Labs (früher Facebooks Libra, auch bekannt als Diem) in einer Finanzierungsrunde in Höhe von 150 Millionen US-Dollar. Weitere Investoren waren a16z und Multicoin.
Aptos Labs erwarb Vermögenswerte, die früher zu Metas aufgegebenem Diem-Projekt gehörten, zu einem Bruchteil seiner Höchstbewertung. Libra/Diem war einst ein Multi-Milliarden-Dollar-Projekt, das in einem der größten Unternehmen der Welt inkubiert wurde, das darauf abzielt, ein globaler Stablecoin mit größerer Liquidität als sogar Tether zu sein.
In Zukunft beabsichtigt das umbenannte Aptos, die Infrastruktur für verschiedene Kryptoprojekte aufzubauen.
Die Partnerschaft von SBF mit GameStop
GameStop angekündigt eine Partnerschaft mit FTX, um Geschenkkarten in seinen Geschäften anzubieten. Die finanziellen Bedingungen des Deals wurden nicht bekannt gegeben.
Einige Dinge, die über GameStop bekannt sind:
- Der neueste Quartalsbericht von GameStop angegeben rückläufige Umsätze, sich verschlechternde finanzielle Verluste und explodierende Lagerbestände. Seine Einnahmen rutschen seit Jahren.
- Die Aktie von GameStop war eine von wenigen Aktiva die bekanntermaßen vom Reddit-Unterforum WallStreetBets im Januar 2021 gepumpt wurden. Die Pumps waren Teil einer konzertierten Anstrengung, Hedgefonds-Manager zu frustrieren, die angeschlagene Unternehmen leerverkaufen.
- Berichten zufolge SkyBridge Capital verloren Geld in diesem GameStop-Short-Squeeze durch sein Engagement bei Melvin Capital, das verlor 3 Milliarden US-Dollar aufgrund der parabolischen Rallye. Trotz des Verlustes nannte Scaramucci das GameStop-Phänomen einen Beweis dafür, dass eine „dezentralisierte Masse“ Macht ausübt.
GameStop scheint kein offensichtliches Ziel für eine Rettungsaktion von SBF zu sein. Der Aktienkurs wird immer noch zu einem astronomischen Preis-Umsatz-Verhältnis gehandelt. GameStop verdient jedoch geringe Gebühren für den Verkauf von Geschenkkarten, und so sicher, dass FTX den Spielern, die in seinen Geschenkkartenregalen stöbern, eine kostengünstige Präsenz genießen wird.
Immerhin nicht der JP Morgan von Krypto
Kommentieren 30 %-Beteiligung von FTX an Skybridge Capital, Richard Gardner, CEO von Modulus Capital sagte, „Ich denke nicht, dass die jüngste Bewegung von Sam Bankman-Fried eine altruistische Geste ist.“
In einigen Fällen, wie bei FTX US Erwerb einer Clearing-Firma namens Embed Financial Technologies, ist das Motiv für die Investition von SBF klar: FTX wollte das Recht der Clearing-Firma erhalten, Aktiengeschäfte abzuwickeln. Fair und klar.
Die Argumentation von FTX könnte bei Übernahmen von in Schwierigkeiten geratenen Unternehmen wie z. B. weniger klar sein Flüssigkeitsgruppe, die die Quoine-Börse betrieb. Quoine stand vor großen Herausforderungen, darunter mindestens einer Klage über einen rückgängig gemachten Trade und a hacken of Digitale Assets im Wert von 90 Millionen US-Dollar.
Die Öffentlichkeit argumentierte, dass FTX beabsichtigte, Quoine und seine Benutzer in die FTX-Börse zu migrieren. Allerdings FTX zuvor gemacht ein Darlehen in Höhe von 120 Millionen Dollar an Quoine, um sich von dem Hack zu erholen. Die Übernahme von Liquid Group und Quoine so schnell danach könnte den Deal wie eine weitere Rettungsaktion für Sam Bankman-Fried aussehen lassen.
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Viele der angeblichen „Rettungspakete“ von SBF beinhalten Bestimmungen, die sein Geld nicht so stark gefährden wie bisher angenommen.
Zusammenfassung
Sam Bankman-Fried aus aller Welt dass FTX eine hat zusätzliche 2 Milliarden Dollar für weitere Rettungsaktionen wenn nötig und sagt, dass er sich mehr um die Gesundheit des digitalen Asset-Ökosystems kümmert, als Geld durch ein paar Fehlinvestitionen zu verlieren. Geschäftseingeweihter sagte Er positionierte sich als „Kreditgeber der letzten Instanz“, der bereit war, Unternehmen zu übernehmen, die andere Kreditgeber nicht anfassen würden.
SBF und die Pressearbeit bei FTX sind Meister des Spins. Irgendwie konnten sie trotz minimaler Barausgaben und der Strukturierung von Deals zum Kauf von Aktien mit 99 % Rabatt SBF als gleichwertig mit einem Banker darstellen, der die USA gerettet hat Regierung.
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Quelle: https://protos.com/heres-why-sam-bankman-fried-is-not-the-jp-morgan-of-crypto/