Einst ein entscheidender Bankpartner für die Kryptofirmen, Silvergate Capital (SI), ist jetzt an der Schwelle zum Scheitern.
Das in La Jolla, Kalifornien, ansässige Unternehmen gab am Freitagabend bekannt, dass es sein Silvergate Exchange Network (SEN) aussetzt, aber „andere Dienstleistungen im Zusammenhang mit Einzahlungen weiterhin in Betrieb sind“.
Die Ankündigung erfolgte etwa eine Stunde, nachdem Moody's das Einlagenrating von Silvergate von Ba3 auf Caa1 herabgestuft hatte, ein Schlag, der die Verbindlichkeiten der Bank als sehr hohes Kreditrisiko einstuft.
Im November sah sich Silvergate hauptsächlich aufgrund des Zusammenbruchs bedeutender Kunden mit finanziellen Verlusten und behördlichen Untersuchungen konfrontiert wie FTX und der damit verbundene Hedgefonds Alameda Research.
Die Aktie von Silvergate, die abstürzte Donnerstag und Freitag, ist im vergangenen Jahr um 95 % gesunken.
Am Donnerstag, Die staatlich zugelassene Bank in Kalifornien sagte, sie müsse ihren Jahresbericht weiter verschieben und dass es weitere Verluste über einen Rückgang der Nettoverluste um fast eine Milliarde hinaus erwartete, die es im Januar vorläufige Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet hatte.
Die Bank verwies auch auf anhängige behördliche Untersuchungen, Anfragen des Gesetzgebers und ihre „Fähigkeit, das Unternehmen für die zwölf Monate nach Veröffentlichung dieses Jahresabschlusses fortzuführen“.
Silvergate sah sich einem Ansturm auf Einzahlungen durch die Kryptofirmen gegenüber, bei denen es Bankgeschäfte tätigte, darunter Coinbase, Paxos, Galaxy Digital und andere, die sich darum bemühten sich von der angeschlagenen Bank distanzieren.
Was passiert als nächstes?
Im schlimmsten Fall kann Silvergate Konkurs anmelden.
Wahrscheinlicher ist, dass die FDIC-versicherte Bank Silvergate Bank einsteigen könnte Konkursverwaltung.
Ähnlich wie beim Konkurs fungiert die Zwangsverwaltung als „Schutzschirm“, bei dem ein „Verwalter“ oder Treuhänder ernannt wird, um das Geschäft mit dem ultimativen Ziel zu übernehmen, die Gläubiger zu schützen – insbesondere diejenigen mit gesicherten Krediten.
Im Gegensatz zur Insolvenz ist die Zwangsverwaltung keine rechtliche Maßnahme und zielt darauf ab, die Kreditgeber eines Unternehmens zu schützen, anstatt die Kreditnehmer (wie es bei einer Insolvenz der Fall ist).
Jesse Austin, ein ehemaliger Partner der Insolvenzpraxis von King & Spaulding, erklärte, dass in diesem Fall die Entscheidung und Vollstreckung der Zwangsverwaltung von zwei Bankenaufsichtsbehörden getroffen wird – der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oder dem kalifornischen Ministerium für Finanzschutz und Innovation (DFPI). ) – der die Silvergate Bank für unzureichend kapitalisiert erklären könnte.
„Wenn die kalifornische Aufsichtsbehörde für Bäckereien oder die FDIC feststellt, dass Silvergate unterkapitalisiert ist, wird die FDIC eingreifen und die Bank schließen“, sagte Austin gegenüber Yahoo Finance.
Obwohl das Insolvenzgesetz eine Bank ausdrücklich daran hindert, Insolvenz nach Kapitel 11 oder Kapitel 7 anzumelden, sagte Austin, dass die Holdinggesellschaft von Silvergate, Silvergate Capital, immer noch Insolvenz anmelden könnte – insbesondere wenn sie neben Kundeneinlagen noch andere wertvolle Vermögenswerte hat.
Neben dem SEN-Netzwerk von Silvergate besitzt das Unternehmen auch Stablecoin-Assets gekauft von Metas geschlossenem Stablecoin-Projekt Diem im Januar letzten Jahres für 1.2 Millionen Aktien und 50 Millionen Dollar in bar.
Die Probleme der kryptofreundlichen Bank gehen auf gemeinsame Aussagen von zurück Januar und Februar herausgegeben von der Federal Reserve mit FDIC und OCC, die vor den Volatilitätsrisiken von Banken warnten, die Krypto-Kunden annehmen.
Angesichts der Position von Silvergate werfen die Aussagen weitere Fragen auf, ob US-Banken gegenüber der Digital-Asset-Branche „viel waffenscheuer“ werden und den Zugang für Kryptofirmen einschränken, so eine Quelle aus der Bankenbranche, die mit der Kapitalisierung von Silvergate vertraut ist.
„Auf der einen Seite, wenn Krypto da draußen sein wird und Amerikaner ihre Dollars hineinstecken, wollen Sie dann nicht wirklich, dass diese Dollars in den USA statt in ausländischen Banken gehalten werden?“ Diese Person, die um Anonymität bat, um frei über Silvergate sprechen zu können, teilte Yahoo Finance mit. „Vielleicht ist es nicht so, dass Sie als Bank diese Art von Einlagen nicht entgegennehmen können, aber Sie müssen sie in Ihrer Bilanz proportional begrenzen.“
Wie Silvergate den Abgrund erreichte
Silvergate wurde 1996 zu einer regionalen Bank, aber erst 2014 entschied sich CEO Alan Lane dafür, dass das Unternehmen mit der Betreuung von Krypto-Kunden wie der begann jetzt bankrotte Genesis.
Das Unternehmen hat sich eine Nische geschaffen, indem es einer wachsenden Zahl von Krypto-Startups Bankzugang verschafft hat, und die Angebote der Bank haben sich zu einer formalisierten Zahlungsplattform entwickelt, die als Silvergate Exchange Network bekannt ist und auf der rund um die Uhr operierende Krypto-Einzahler US-Dollar-Überweisungen vornehmen können Kredite außerhalb der üblichen Banköffnungszeiten.
Silvergate verfügte am Ende des vierten Quartals 1.8 über insgesamt 2 Milliarden US-Dollar an Einlagen und 2018 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Bis zum Höhepunkt von Krypto im Jahr 2021 waren die gesamten Einlagen und Vermögenswerte auf 14.3 Milliarden US-Dollar bzw. 16 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Nach dem Konkurs der Krypto-Börse FTX sanken die gesamten Einlagen und Vermögenswerte von Silvergate bis zum Ende des vierten Quartals des vergangenen Jahres auf 6.2 Milliarden US-Dollar und 11.3 Milliarden US-Dollar.
Mit diesem Rückgang der Einlagen schrumpfte das Kapital von Silvergate im Verhältnis zu seinen Vermögenswerten um die Hälfte. Diese Verschuldungsquote fiel von 10.7 % im dritten Quartal auf 5.3 %, ein Niveau, das Banken besondere Sorge bereitet, da die Aufsichtsbehörden Grund haben, für jede US-Bank unter 5 % einzugreifen.
„Die Schwierigkeit dabei ist, dass Silvergate keine riesige Bank war“, sagte die Quelle aus der Bankenbranche gegenüber Yahoo Finance. „Sie haben ihre Einlagen strategisch vergrößert, indem sie mit Krypto-Unternehmen zusammengearbeitet haben, aber ihre Krypto-Einlagen wurden viel größer als der Rest ihres Geschäfts.“
David ist Reporter für Yahoo Finance. Folgen Sie ihm auf Twitter @DSHollers
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-could-happen-next-to-crypto-friendly-bank-silvergate-capital-171510760.html