Die Krypto-Kreditabteilung von Genesis meldet in den USA Insolvenz an

Nachdem die Kreditabteilung des Kryptowährungskonzerns Genesis zusammen mit Unternehmen wie der Börse FTX und dem Kreditgeber BlockFi aus dem Markt gedrängt wurde, beantragte sie am Donnerstag Insolvenzschutz in den Vereinigten Staaten und schuldete den Gläubigern mindestens 3.4 Milliarden US-Dollar.

Nachdem der Zusammenbruch der großen Börse FTX Schockwellen durch das Krypto-Asset-Geschäft schickte und die Sorge schürte, dass andere Unternehmen implodieren könnten, hörte einer der größten Krypto-Kreditgeber, Genesis Global Capital, am 16. November auf, Kunden die Rückzahlung ihrer Investitionen zu gestatten.

Die Insolvenzerklärung ist die jüngste in einer Reihe von Kryptowährungsausfällen, die durch einen Marktcrash verursacht wurden, der den Wert von Krypto-Token im vergangenen Jahr um rund 1.3 Billionen US-Dollar reduzierte. Während der Bitcoin-Preis im Jahr 2023 bisher gestiegen ist, wurde der stark vernetzte Sektor weiterhin von den Auswirkungen des Marktcrashs getroffen.

Laut UBS-Währungs- und Kryptostratege Ivan Kachkovski,

[Die Insolvenz] ist kein Schock für die Märkte. Ob die Kettenreaktion weitergeht, ist noch offen.

Es ist wahrscheinlich, dass die Ansteckung eingedämmt wird, wenn man bedenkt, dass die Gelder bereits seit mehr als zwei Monaten eingefroren sind und kein anderes bedeutendes Kryptowährungsunternehmen ein damit verbundenes Problem offengelegt hat.

In ihrem Antrag beim US-Konkursgericht für den südlichen Bezirk von New York schätzte die Kreditabteilung von Genesis, dass sie mehr als 100,000 Gläubiger habe und dass ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Bereich von 1 Milliarde bis 10 Milliarden US-Dollar liegen.

Neben einer anderen Kreditabteilung, Genesis Asia Pacific, beantragte auch Genesis Global Holdco, die Muttergesellschaft von Genesis Global Capital, Insolvenzschutz.

In einer Erklärung erklärte Genesis Global Holdco, dass es die Möglichkeit in Betracht ziehen würde, Vermögenswerte zu verkaufen oder eine aktienbezogene Transaktion durchzuführen, um die Gläubiger zu bezahlen, und dass es 150 Millionen US-Dollar in bar zur Verfügung hat, um die Reorganisation zu unterstützen.

Darüber hinaus wurde gesagt, dass Genesis seine Kundenhandelsaktivitäten aufrechterhalten wird und dass seine Derivate- und Kassahandels-, Broker-Dealer- und Verwahrungsunternehmen nicht in das Insolvenzverfahren involviert waren.

Die Forderungen der Gläubiger

Die Schulden von Genesis gegenüber seinen 50 größten Gläubigern werden auf 3.4 Milliarden US-Dollar geschätzt, wenn man den Insolvenzantrag als Richtlinie verwendet. Gemini, eine Kryptowährungsbörse, der sie 765.9 Millionen Dollar schuldet, ist ihr größter Gläubiger. Die identischen Bitcoin-Zwillingspioniere Cameron und Tyler Winklevoss gründeten Gemini.

Genesis und Gemini waren bereits in einen Rechtsstreit um Earn verwickelt, ein Kryptowährungs-Darlehensprogramm, das die beiden Unternehmen gemeinsam für Gemini-Kunden bereitstellten.

Laut den Winklevoss-Brüdern schuldet Genesis 340,000 Earn-Investoren mehr als 900 Millionen Dollar. Am 10. Januar forderte Cameron Winklevoss die Entlassung von Barry Silbert aus seiner Position als CEO der Digital Currency Group.

Cameron Winklevoss twitterte etwa eine Stunde nach dem Insolvenzantrag über die anhaltende Verweigerung eines fairen Deals durch Silbert und die Digital Currency Group.

Winklevoss sagte in seinem Tweet-Thread, dass

Wir werden unmittelbar eine Klage gegen Barry und DCG einleiten, wenn Barry (Silbert) und DCG nicht zur Vernunft kommen und den Gläubigern kein faires Angebot machen.

8/ Wir glauben auch, dass – zusätzlich dazu, dass sie den Gläubigern ihr gesamtes Geld zurückschulden – Genesis, DCG und Barry ihnen eine Erklärung schulden. Das Insolvenzgericht bietet dafür ein dringend benötigtes Forum. Sonnenlicht ist das beste Desinfektionsmittel.

- Cameron Winklevoss (@cameron) 20. Januar 2023

Im Dezember gab Bitvavo, eine in Amsterdam ansässige Kryptowährungsbörse, bekannt, dass sie versuche, 280 Millionen Euro (302.93 Millionen US-Dollar) zurückzuerhalten, die sie Genesis geliehen hatte.

In einem am Freitag veröffentlichten Blogbeitrag erklärte Bitvavo, dass die Diskussionen über die Rückzahlung „noch nicht zu einer für alle Beteiligten funktionierenden Gesamtregelung geführt haben“ und weitere Verhandlungen anstreben würden.

Laut Bitvavo bringt der Insolvenzantrag „den Verhandlungsprozess in ruhigeres Fahrwasser“.

Finanzgeschäft

Laut seiner Website ermöglichte Genesis den Verkauf von Digitale Vermögenswerte an Finanzorganisationen wie Hedgefonds und Vermögensverwalter. Am Ende des dritten Quartals verfügte das Unternehmen über aktive Kredite in Höhe von insgesamt etwa 3 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 11.1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Laut seiner Website, Genese tauschte Vermögenswerte im Wert von 116.5 Milliarden Dollar und bot Krypto-Darlehen in Höhe von insgesamt 130.6 Milliarden Dollar an.
Three Arrows Capital, ein in Singapur ansässiger Kryptowährungs-Hedgefonds, und Alameda Research, ein Handelsunternehmen, das eng mit FTX verbunden ist, seien die beiden größten Schuldner, behauptete eine Quelle. Beide gehen in die Insolvenz.

Das Mutterunternehmen von Three Arrows, die Digital Currency Group (DCG), übernahm die Schulden von Three Arrows gegenüber Genesis und erhob anschließend eine Forderung gegen Three Arrows. Darüber hinaus gehören die Kryptowährungs-Vermögensverwaltung Grayscale und der Nachrichtenanbieter CoinDesk zu den DCG-Portfoliounternehmen.

Während der Pandemie verzeichneten Krypto-Kreditgeber – die de facto als Banken fungierten – ein schnelles Wachstum. Anders als herkömmliche Banken müssen sie jedoch keine Kapitalreserven vorhalten. Ein Mangel an Sicherheiten zu Beginn dieses Jahres veranlasste einige Kreditgeber – und ihre Kunden – dazu, erhebliche Verluste zu tragen.

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