Nach dem Zusammenbruch von FTX im November warnten Experten vor einer Ansteckung oder dem systemischen Schaden, den der Ausfall der Krypto-Börse für den breiteren Sektor haben könnte. Der größte Verlierer nach FTX selbst könnte Silvergate sein, die in Kalifornien ansässige Bank, die sich als finanzielles Rückgrat der Kryptoindustrie etabliert hat.
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Banken verlassen sich auf Kundeneinlagen, die einbrachen, als der zentrale Kunde von Silvergate, FTX, bankrott ging, und Krypto-Unternehmen mit der verschärften Baisse rechneten. Zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs von FTX etwa 90 % der Bank Einlagenbasis kamen von Kryptofirmen. Die Auswirkungen waren sofort zu spüren, da die Bank allein im vierten Quartal 8.1 unter Abflüssen von 2022 Milliarden US-Dollar an Einlagen für digitale Vermögenswerte litt. Bis Ende Dezember ist es Gesamteinlagen lag bei rund 6 Milliarden Dollar.
Obwohl CEO Alan Lane darauf bestand, dass sich die Mission der Bank nicht geändert habe, stand Silvergates kryptofokussierter Ansatz auf der Hand. Der Aktienkurs ist seit Mitte August um fast 95 % gefallen und liegt derzeit bei etwa 6 US-Dollar, und die US-Senatoren haben begonnen nachfragen über Silvergates Beziehung zu FTX.
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Die Talsohle fiel am Mittwoch bei Silvergate angekündigt es wäre nicht in der Lage, seinen Jahresbericht rechtzeitig bei der Securities and Exchange Commission einzureichen, und begründete dies mit der Notwendigkeit, seine Geschäftsstrategie und „seine Fähigkeit zur Fortsetzung“ neu zu bewerten.
Nachdem sich Kryptounternehmen jahrelang an die Bank als einen der einzigen Finanzpartner gewandt hatten, die der volatilen Branche dienen würden, gaben einige der größten Firmen des Sektors bekannt, dass sie ihre Beziehungen reduzieren oder abbrechen würden, einschließlich Coinbase, Paxos, Circle und Crypto.com.
Zuschauer spekulierten, dass die Federal Deposit Insurance Corporation Silvergate bereits am Freitag unter Zwangsverwaltung stellen und damit beginnen würde, eine andere Bank zu finden, die Silvergate erwerben oder seine Einlagen übernehmen könnte. Eine Quelle im Krypto-Banking sagte Vermögen zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit Wells Fargo wurde gemunkelt, der Erwerber zu sein.
„Silvergate ist wirklich eine warnende Geschichte“, sagte Joseph Silvia, ehemaliger Berater der Federal Reserve Bank of Chicago und Partner bei Dickinson Wright. „Aber es gibt immer noch Möglichkeiten da draußen, und ich glaube immer noch nicht, dass die Kryptowährung im Allgemeinen irgendwohin führt.“
"Fast nichts, was Sie tun können"
Krypto-Unternehmen, die von vielen traditionellen Institutionen als Abtrünnige wahrgenommen werden, hatten oft Mühe, Bankpartner zu finden – etwas verständlich für selbsternannte disruptive Firmen –, aber sie tun es trotzdem traditionelle Bankdienstleistungen benötigt für ihre Gehaltsabrechnungen und aufsteigende Kunden und Konten, um ihre Schatzkammern aufzubewahren.
Während viele Banken nervös waren, ergriff Silvergate die Gelegenheit und ritt auf der Welle des historischen Bullenmarktes von Krypto. Sein Aktienkurs Rosa mehr als 1,500 % zwischen November 2019 und November 2021, wobei Silvergate bis Ende 1,500 mehr als 2022 Digital-Asset- und Finanztechnologieunternehmen bedient.
Sein Aktienkurs begann mit dem Beginn des Bärenmarktes von Krypto nach dem zu schwanken Zusammenbruch von TerraUSD im Mai 2022, und die Insolvenz des Branchenriesen FTX verschärfte das – Krypto-Unternehmen hatten kein Geld mehr, um es bei Silvergate einzuzahlen.
Wie Silvia erklärte, sind Einlagen das Lebenselixier einer Bank. "Sobald sich das verschlechtert, und zwar so schnell, gibt es fast nichts mehr, was Sie tun können, um die Blutung zu stoppen", sagte er.
Mit seinem Aktienkurs-Tanking konnte sich Silvergate auch nicht mehr auf die Finanzierung durch die Kapitalmärkte verlassen, was zu dessen führte SEC-Einreichung am Mittwoch, in dem die Bank sagte, sie sei „weniger als gut kapitalisiert“.
John Popeo, ein ehemaliger Anwalt bei der FDIC, Analyst bei der Federal Reserve Bank of Boston und derzeitiger Partner bei der Gallatin Group, sagte, dass Banken scheitern können, wenn sie ein kritisches Kapitalniveau erreichen, oder dass es zu einer Abwanderung von Einlegern kommt.
Wenn Silvergate bestimmte Kapitalanforderungen nicht erfüllt, würde es eine Mitteilung über Korrekturmaßnahmen von der FDIC und ihrer Gründungsbehörde oder dem kalifornischen Ministerium für Finanzschutz und Innovation erhalten. Silvergate hätte dann 90 Tage Zeit, um Kapital zu beschaffen oder sich an eine andere Bank zu verkaufen.
Im Falle einer unmittelbaren finanziellen Notlage könnte die FDIC jederzeit übernehmen – im Allgemeinen an einem Freitagabend, um Störungen des breiteren Finanzsystems zu minimieren. In diesem Szenario könnte die FDIC jetzt nach einem Erwerber suchen. Obwohl Gerüchten zufolge Wells Fargo ein Kandidat sein soll, warnte Popeo, dass Zuschauer ohne direktes Wissen schlecht gerüstet sind, um zu spekulieren.
Ab Samstag ist Silvergate noch in Betrieb, obwohl es angekündigt am Freitagabend, dass es das Silvergate Exchange Network, eine Krypto-Zahlungslösung zwischen verschiedenen Firmen, einstellen würde. Selbst als andere einlagenbezogene Dienstleistungen in Betrieb blieben, fielen die Aktienkurse im nachbörslichen Handel um etwa 2 %.
Ein schrumpfendes Universum
Krypto-Unternehmen haben bereits damit begonnen fliehen von Silvergate, aber die nachgelagerten Effekte könnten gerade erst beginnen. Silvia sagte, dass der Ausstieg von Silvergate aus dem Krypto-Ökosystem – und die zunehmende Zurückhaltung anderer Banken, mit dem Sektor zusammenzuarbeiten – es für Krypto-Firmen schwieriger machen wird, Einlagenkonten und andere wichtige Dienstleistungen zu erhalten. Infolgedessen wird das Bankgeschäft für Kryptounternehmen teurer, wenn sie andere Optionen prüfen, von Kreditgenossenschaften bis hin zu anderen Arten von Finanztechnologieunternehmen.
„Es schrumpft das Universum potenzieller Partner sehr schnell“, sagte er.
Einige in der Kryptoindustrie haben mit dem Finger auf die Bankenaufsichtsbehörden gezeigt, die das getan haben ausgegeben eine Reihe von Aussagen nach der Kollapswarnung von FTX vor Liquiditätsrisiken im Zusammenhang mit Krypto. Nic Carter, ein Krypto-fokussierter Risikoinvestor, beschrieben die scheinbar koordinierten Bemühungen verschiedener Bundesbehörden, Kryptofirmen Bankdienstleistungen als „Operation Chokepoint 2.0“ zu verweigern, ein Begriff, der sich inzwischen durchgesetzt hat.
Das Versagen von Silvergate, fügte Silvia hinzu, hat viel mehr mit FTX zu tun als mit den Aufsichtsbehörden. „Es gibt einfach viele Probleme, die Banken sehen, ohne viel Belohnung“, sagte er Vermögen.
Sogar die andere US-Bank, die sich als kryptofreundlich etabliert hat, Signature, hat sich gegenüber der Zusammenarbeit mit der Branche zurückhaltender gezeigt. Im Dezember ist es angekündigt es würde seine an Kryptowährungen gebundenen Einlagen schrumpfen.
„Wir sind nicht nur eine Kryptobank, und wir möchten, dass dies laut und deutlich rüberkommt“, sagte CEO Joe DePaolo auf einer Investorenkonferenz.
Trotz des Rückzugs des traditionellen Finanzsektors äußerte sich Silvia optimistisch, dass Krypto überleben würde – nur mit weniger Unternehmen. Und diese Überlebenden werden immer noch Bankdienstleistungen benötigen.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html