Die Abflüsse von Kryptomarktfonds fallen auf 9.7 Mio. USD, da die negative Stimmung sinkt

Europas größte Investmentgruppe für digitale Vermögenswerte, Coinshares, glaubt, dass es auf den Kryptomärkten nach einem zermürbenden Bärenmarkt im Jahr 2022 nur noch eine „geringfügige negative Stimmung“ gibt.

Während Bitcoin zum ersten Mal seit Mitte Dezember 18,000 $ zu berühren droht, hat Coinshares Analyse zeigt, dass die Abflüsse aus globalen Krypto-Fonds nachzulassen beginnen. Laut einem kürzlich erschienenen Blogbeitrag verzeichnete Bitcoin nur 6.5 Millionen Dollar an Abflüssen, was darauf hindeutet, dass die Stimmung „negativ bleibt“, aber nur knapp.

„Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte verzeichneten Abflüsse in Höhe von insgesamt 9.7 Millionen US-Dollar, was die anhaltende milde negative Stimmung unterstreicht, die in den letzten 3 Wochen anhielt.“

Die folgende Grafik zeigt die anhaltenden Abflüsse aus Krypto-Fonds, die in den letzten sechs Monaten konstant waren, mit nur fünf Wochen Zuflüssen während des gesamten Zeitraums. Die Abflüsse konnten jedoch kein nennenswertes Volumen anhäufen, da die Zahlen darauf hindeuten, dass sich Zu- und Abflüsse ausgeglichen haben, um einigermaßen flach zu bleiben.

Der größte wöchentliche Abfluss in den letzten 52 Wochen erreichte etwa 175 Millionen US-Dollar, während der bedeutendste Zufluss etwa 350 Millionen US-Dollar erreichte.

Achtzehn Wochen mit Abflüssen stehen siebzehn Wochen mit Zuflüssen während eines herausfordernden Bärenmarktes in den letzten 52 Wochen gegenüber.

Ripples XRP „widersetzte sich jedoch dem Trend“, da es in der letzten Woche Zuflüsse in Höhe von 3 Millionen US-Dollar verzeichnete, was Coinshares auf „die zunehmende Klarheit seines Rechtsstreits mit der SEC“ zurückführte.

Neben XRP gehörten zu den weiteren Vermögenswerten, die positive Abflüsse vermieden, Binance (BNB Chain), Litecoin und Polygon. Diese Vermögenswerte verzeichneten entweder nominale Zuflüsse oder blieben im Laufe der Woche unverändert.

Der rückläufige Trend innerhalb von Krypto muss noch gebrochen werden, wie die Zuflüsse von 1.2 Millionen Dollar in „Short Bitcoin“-Fonds zeigen.

Coinshares bezeichnete den Trend als „anhaltende milde negative Stimmung, die in den letzten drei Wochen anhielt“. Das erste Diagramm zeigt jedoch deutlich, dass die erhöhten Abflüsse während der FTX-Krise in der ersten Woche des Jahres 2023 nachgelassen haben.

Laut Coinshares Offenlegung verwaltet das Unternehmen derzeit ein Vermögen von 1.4 Milliarden US-Dollar. Seine Krypto-Fonds sollen denjenigen dienen, die über traditionelle börsengehandelte Finanzprodukte (ETPs) in Krypto investieren möchten.

Solche Anlagevehikel sind möglicherweise nicht mehr vollständig repräsentativ für die allgemeine Kryptomarktstimmung, da sich die Anleger nach dem Zusammenbruch von BlockFi, Voyager, Celsius und FTX in Richtung Cold Storage bewegen.

Während sich Krypto-Börsen in vielen Aspekten von ETPs unterscheiden, birgt der Depotcharakter des Angebots ähnliche Risiken, da das Eigentum an den zugrunde liegenden Krypto-Vermögenswerten nicht den Anlegern gehört.

Der Geldfluss über Krypto-Asset-Fonds ist als Prozentsatz des weltweit verwalteten Vermögens innerhalb von Investmentfonds negativ geworden. Krypto-Asset-Fonds erreichten Ende 0.25 einen Höchststand von etwa 2020 % der weltweiten Mittelzuflüsse, bevor sie während des Bullenmarkts 2021 einen drastischen Ausverkauf erlebten.

Fonds wie der Grayscale Bitcoin Trust wurden in den letzten Wochen von Krypto-Investoren genau beobachtet, da sie zu einem Kurs gehandelt wurden extremer Rabatt inmitten von Turbulenzen innerhalb seiner Muttergesellschaft Digital Currency Group.

Am 10. Januar jedoch GBTC sprang um 12%, was dazu führte, dass der Rabatt im Jahr 20 um über 2023 % sank. Ob die Preisaktion darauf hindeutet, dass der Fonds seine Position als kritisches Anlagevehikel für diejenigen mit eingeschränktem Zugang zu Krypto sichert, steht noch in den Sternen.

Unabhängig davon zeigt die minimale Auswirkung von Krypto-ETPs auf den breiteren ETP-Markt, wie wenig institutionelles Krypto-Engagement auf den Märkten im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten besteht.

Das gesamte verwaltete Krypto-Vermögen aller Fonds beläuft sich derzeit auf 22.5 Milliarden US-Dollar, wobei 14.9 Milliarden US-Dollar bei Grayscale gehalten werden.

Im Vergleich dazu verloren US-ETFs 596.9 Milliarden Dollar im Jahr 2022, was 72-mal größer ist als der Gesamtwert der verwalteten Vermögenswerte für Kryptoprodukte. Die Gesamtwert der ETPs weltweit erreichten im Jahr 9.3 trotz der Nettoabflüsse 2022 Billionen US-Dollar.

Der Kryptomarkt liegt in Bezug auf seine Auswirkungen auf die Weltwirtschaft immer noch weit hinter traditionellen Finanzanlagen zurück. Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzprodukten ist die Selbstverwahrung jedoch ein Kernprinzip von Krypto, und die Abkehr von ETPs könnte mit zunehmender Reife der Kryptoindustrie zu einem bekannten Trend werden.