Krypto-Börsen gehen nach jüngsten Verurteilungen gegen Insiderhandel vor

Im Januar war der Bruder eines ehemaligen Coinbase-Produktmanagers Zu 10 Monaten Gefängnis verurteilt wegen Drahtbetrugs Verschwörung in welcher Staatsanwaltschaft namens der erste Fall von Insiderhandel mit Kryptowährungen. Im September 2022 trat Nikhil Wahi wegen der Ausführung von Trades auf der Grundlage privater Daten, die er von seinem Bruder Ishan Wahi, einem ehemaligen Produktmanager für Coinbase, erhalten hatte, schuldig.

Die meisten Länder haben Gesetze gegen Insiderhandel, die harte Strafen wie Gefängnisstrafen und hohe Geldstrafen nach sich ziehen. Das Kürzliche Untersuchung von Insiderhandel gegen Krypto-Börsen durch die United States Securities and Exchange Commission zeigt, dass die Aufsichtsbehörden bereit sind, finanzielles Fehlverhalten auf Krypto-Marktplätzen zu stoppen.

Ohne klare Regulierung haben viele in Frage gestellt, ob andere Börsen und Plattformen ähnliche betrügerische Mitarbeiter haben, die an illegalen Geschäften teilnehmen.

Staatsanwälte einen ähnlichen Fall aufgeworfen gegen eine Führungskraft von OpenSea in einer im Oktober 2022 eingereichten Klage, wobei die Besorgnis im Zuge des Zusammenbruchs der FTX und des mutmaßlichen Fehlverhaltens ihrer Führungskräfte zunahm.

Token-Dumps im Zusammenhang mit Binance-Listings wurden Wochen nach der ersten Verurteilung wegen Insiderhandels zu einem heißen Thema. Conor Grogan, ein Direktor von Coinbase, nutzte Twitter, um auf die jüngsten Transaktionsaktivitäten einiger anonymer Wallets aufmerksam zu machen. Die nicht identifizierten Brieftaschen angeblich kaufte mehrere nicht börsennotierte Token Minuten bevor Binance ihre Notierung ankündigte und sie verkaufte, sobald die Ankündigung veröffentlicht wurde.

Diese Brieftaschen haben Hunderttausende von Dollar durch Preisspitzen in neuen Tokens verdient, die auf Binance gelistet sind. Die Genauigkeit des Handels deutet darauf hin, dass die Besitzer der Brieftasche Zugang zu intimen Kenntnissen über diese Auflistungen haben. Laut Grogan könnte dies möglicherweise die Arbeit eines „skrupellosen Mitarbeiters des Listing-Teams sein, der Informationen über neue Ankündigungen von Vermögenswerten hätte, oder eines Händlers, der eine Art API oder ein Staging-/Test-Handelsbörsenleck entdeckt hat“.

Binance hat kürzlich eine 90-tägige Token-Verkaufsrichtlinie für Mitarbeiter und Familienmitglieder angekündigt, um den Insiderhandel zu bekämpfen. Die Richtlinie verbietet den Verkauf von neu notierten Token an der Börse innerhalb des genannten Zeitrahmens. Ein Sprecher der Krypto-Börse sagte gegenüber Cointelegraph, dass sie eine Null-Toleranz-Politik für alle Mitarbeiter habe, die Insider-Informationen für Profit verwenden, und sich an einen strengen ethischen Kodex in Bezug auf jedes Verhalten halte, das Kunden oder der Branche schaden könnte.

„Bei Binance haben wir das branchenweit führende Team für Cybersicherheit und digitale Ermittlungen, das sich aus mehr als 120 ehemaligen Strafverfolgungsbeamten und Sicherheits- und Geheimdienstexperten zusammensetzt, die sowohl externes als auch internes unrechtmäßiges Verhalten untersuchen. Es gibt einen langjährigen Prozess, einschließlich interner Systeme, den unser Sicherheitsteam befolgt, um diejenigen zu untersuchen und zur Rechenschaft zu ziehen, die sich an dieser Art von Verhalten beteiligt haben“, sagte der Sprecher.

Wie sich der Insiderhandel mit Krypto von traditionellen Märkten unterscheidet

Die Blockchain ist eine öffentliche, unveränderliche Datenbank, die alle Transaktionsverläufe für Kryptowährungen speichert. Während digitale Geldbörsen die wahren Identitäten der Händler verbergen, ermöglichen die Offenheit und Transparenz der Blockchains den Forschern den Zugriff auf genaue Transaktionsdaten, um Verbrechen und Fehlverhalten zu untersuchen.

Ruadhan O, der leitende Entwickler des Token-Systems Seasonal Tokens, sagte gegenüber Cointelegraph, dass Insiderhandel mit Krypto nicht so abläuft wie an der Börse. Im Fall von Aktien sind Insider diejenigen, die nicht öffentlich Kenntnis von bevorstehenden Nachrichten über das Unternehmen haben, die sich auf seine Leistung auswirken werden.

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Er fügte hinzu, dass diese Personen Mitarbeiter von Unternehmen, Gesetzgeber und politische Entscheidungsträger seien. Im Fall von Kryptowährungen haben die Leute, die die Börsen betreiben, die Möglichkeit, große Trades voranzutreiben und den Markt zu manipulieren. In beiden Fällen werden ehrliche Investoren durch Insiderhandel auf eine Weise betrogen, die sehr schwer zu erkennen ist. Er erklärte, wie Börsen mit bestehenden Richtlinien zusammenarbeiten könnten, um eine faire Preisfindung zu gewährleisten:

„Die Vereinigten Staaten könnten strenge Vorschriften durchsetzen, die verlangen, dass eingehende Kryptowährungsbestellungen von einem öffentlichen Order-Matching-System verarbeitet werden, was ein Front-Running verhindern würde. Dies würde dazu beitragen, ein sicheres System für Kryptowährungsinvestoren in den USA zu schaffen, aber es würde auch den Großteil des Kryptowährungshandels ins Ausland treiben. Ein vollständiges Stoppen des Insiderhandels an den größten Börsen würde eine internationale Koordination erfordern, und konkurrierende Regierungen werden sich wahrscheinlich nicht auf Maßnahmen einigen, die ihrer heimischen Wirtschaft schaden würden.“

Gemäß einer Studie von der Columbia Law School, eine Gruppe von vier verbundenen Brieftaschen, kaufte häufig Kryptowährung Stunden vor der offiziellen Ankündigung der Notierung, was zu Gewinnen von 1.5 Millionen US-Dollar führte. Vor der offiziellen Ankündigung der Notierung kauften die identifizierten Wallets die betroffenen Token und stellten den Handel ein, sobald sie ihre Positionen verkauften. Die Studie ergab, dass die Handelsgeschichte dieser digitalen Geldbörsen präzise ist, was darauf hindeutet, dass die Eigentümer Zugang zu privaten Informationen über Kryptowährungen hatten, die für die Notierung an Börsen vorgesehen sind.

Die Studie ergab, dass 10–25 % der in der Stichprobe aufgeführten Kryptowährungen Insiderhandel bei Notierungsankündigungen beinhalteten.

Laut der Studie haben Kryptowährungsmärkte ein schwerwiegendes Insiderhandelsproblem, das schlimmer ist als traditionelle Aktienmärkte. Statistische Daten zeigen auch bemerkenswerte anomale Renditen und Anlaufmuster, bevor Ankündigungen notiert werden. Diese Handelsmuster sind vergleichbar mit denen, die in Fällen von Insiderhandel an einer Börse dokumentiert sind.

Jeremy Epstein, Chief Marketing Officer beim Layer-1-Protokoll Radix, sagte gegenüber Cointelegraph, dass eine Krypto-Börse sich nicht von einem traditionellen Finanzdienstleistungsunternehmen unterscheidet, das auf Märkten handelt und ähnlich reguliert werden sollte. Er erklärte:

„Was dieser jüngste Skandal erneut unterstreicht, ist, wie überlegen ein dezentralisiertes Finanzsystem mit Transparenz für alle Verbraucher und Marktteilnehmer sein wird, die sich weit weniger Sorgen machen müssen, von Insidern geschröpft zu werden. Insiderhandel wird nicht verschwinden, aber er wird einfacher und schneller zu erkennen sein, wodurch Millionen von Dollar für die Opfer eingespart werden.“

Insiderhandel ist ein bekanntes Phänomen auf den traditionellen Finanzmärkten, bei dem jemand illegale Geschäfte zu seinem Vorteil durch den Zugang zu vertraulichen Informationen betreibt. Der Insiderhandelswahn an traditionellen Märkten ist oft nicht auf ehemalige Mitarbeiter einer bestimmten Börse beschränkt. Es wurde festgestellt, dass viele sitzende Politiker und politische Entscheidungsträger an solchen Handlungen beteiligt waren. Nach Laut einer Studie der New York Times kauften oder verkauften mindestens 97 derzeitige Mitglieder des Kongresses Aktien, Anleihen oder andere finanzielle Vermögenswerte im Zusammenhang mit ihrer Tätigkeit als Gesetzgeber oder gaben ähnliche Aktivitäten ihrer Ehepartner oder unterhaltsberechtigten Kinder bekannt.

Ein weiterer prominenter Fall war der Insiderhandelsskandal des Kongresses im Jahr 2020, bei dem Senatoren gegen den STOCK Act verstießen, indem sie zu Beginn der COVID-19-Epidemie Aktien unter Verwendung von Informationen verkauften, die sie aus einer privaten Senatssitzung erhalten hatten. Am 30. März 2020 leitete das Justizministerium eine Untersuchung der Aktientransaktionen ein. Alle Untersuchungen sind jetzt abgeschlossen, und niemand wurde jemals angeklagt.

Dieser hochkarätige Fall von Insiderhandel an traditionellen Märkten zeigt, dass trotz aller geltenden Maßnahmen und Vorschriften dieselben politischen Entscheidungsträger, die mit der Wahrung der Anlegerinteressen beauftragt sind, angeblich an denselben Aktivitäten beteiligt waren.

Vorschriften allein können einige der inhärenten kritischen Probleme nicht lösen. Paolo Ardoino, der Chief Technical Officer bei Bitfinex, glaubt, dass Krypto nicht darauf abzielen sollte.

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Ardoino sagte gegenüber Cointelegraph, dass es in einer jungen Branche wie Krypto Möglichkeiten zum Missbrauch geben werde, bis es klare Regeln und Richtlinien zum Schutz vor solchem ​​Missbrauch gebe. Er sagte, dass es Schutzmaßnahmen gegen einen asymmetrischen Informationsfluss geben müsse, damit es eine echte Preisfindung gebe. Er erklärte:

„Ich glaube, dass Krypto-Börsen und politische Entscheidungsträger zusammenarbeiten sollten, um einen Regulierungsrahmen zu schaffen, der es der Branche ermöglicht, zu gedeihen und gleichzeitig alle Teilnehmer vor Marktmissbrauch zu schützen. Als Kryptowährungsbörse, die an der Spitze der technologischen Innovation in Bezug auf den Handel mit digitalen Token steht, war es das Hauptziel von Bitfinex, ein sicheres und transparentes Umfeld für Händler zu schaffen. Wir werden mit diesem Ethos fortfahren.“

Da nach dem Zusammenbruch der FTX immer mehr Forderungen nach Regulierungen laut werden, treffen Krypto-Börsen zusätzliche Vorkehrungen, um fairen Handel zu verfolgen und sicherzustellen und ihre Kunden besser zu schützen.