Krypto-Barbell-Strategie: Die Grundlagen | Anfänger-Tutorial | OKX-Akademie

 Adam Bloom ist Content Writer, Podcaster und Yield Farmer mit Sitz in Los Angeles.

Die Barbell-Strategie wird von Nassim Taleb unterstützt. Hier ist, wie es funktioniert und wie es auf Krypto angewendet werden könnte. 🏋️‍♀️

Zusammenfassend

• Nassim Taleb argumentiert, dass wir das Handelsrisiko nicht genau vorhersagen können und mehr Daten tatsächlich zu schlechteren Trades führen
• Darauf aufbauend impliziert seine Barbell-Methode, einen großen Teil des eigenen Portfolios auf Vermögenswerte mit geringem Risiko, einen kleinen Teil auf Vermögenswerte mit hohem Risiko und keinen auf Vermögenswerte mit mittlerem Risiko zu verteilen
• Dieser Ansatz kann für Krypto sinnvoll sein, ist aber mit Nuancen verbunden

Trading starten

Alles ist ein hohes Risiko 

Nassim Nicholas Taleb hat Jahrzehnte damit verbracht, den Zufall zu studieren und wie wir ihn zu verstehen versuchen. Mit anderen Worten, wie bewerten wir Risiken (und sind wir gut darin)?

Seine grundlegende Schlussfolgerung ist, dass wir keine Ahnung haben, was wir tun. Seiner Meinung nach finden wir Muster, wo keine sind. Wir machen Vorhersagen auf der Grundlage falscher Annahmen. Wir versuchen, Dinge zu verstehen, die nicht verstanden werden können, und wir versuchen, Dinge zu kontrollieren, die nicht kontrolliert werden können.

Taleb kommt weiter zu dem Schluss, dass wir umso schlechter abschneiden, je mehr wir uns anstrengen. Wir denken, wenn wir uns mehr anstrengen, mehr lesen, mehr Daten verbrauchen, mehr Daten, mehr Daten, können wir die Daten in den Griff bekommen, sie beherrschen, verstehen, vorhersagen und damit Geld verdienen. Falsch.

Tatsächlich argumentiert Taleb das Gegenteil. Je mehr Daten wir verbrauchen, desto wahrscheinlicher ist es, dass wir auf schlechte Informationen stoßen, sehen falsche Muster und schicken uns auf der Grundlage falscher Annahmen in einen Kaninchenbau. 

Wie Taleb es ausdrückt Antifragil:

„Mehr Daten bedeuten vielleicht mehr Informationen, aber auch mehr falsche Informationen.“

Stattdessen schlägt Taleb vor, dass unsere Handelsstrategie (zusammen mit allem anderen) antifragil sein sollte. 

Wie man auf antifragile Weise tradet

Taleb sagt, dass „antifragil“ das Gegenteil von „fragil“ ist. Aber die meisten von uns denken, das Gegenteil von zerbrechlich sei „stark“. Wenn etwas zerbrechlich ist, bricht es leicht. Das Gegenteil von zerbrechlich sollte also etwas sein, das nicht leicht zerbricht, richtig? Nicht zu Taleb.

Taleb schlägt vor, dass „fragil“ etwas bedeutet, das bei einer Verletzung schwächer wird, das Gegenteil also „antifragil“ ist, etwas, das bei einer Verletzung stärker wird. 

Muskeln arbeiten auf diese Weise. Wenn Sie trainieren, bauen Sie Ihre Muskeln ab und sie wachsen stärker nach. 

Wälder funktionieren so. Wenn ein Waldbrand ausbricht, beseitigt er altes Wachstum, macht Platz für neues Wachstum und der ganze Wald wird stärker.

Auch Märkte funktionieren so. Wenn Unternehmen auf den Markt kommen, scheitern einige, andere haben Erfolg und der gesamte Markt wird stärker. 

Das funktioniert natürlich nur, wenn die Verletzung nicht so destruktiv ist, dass das antifragile Ding stirbt. Ein mittelschwerer Waldbrand ist gut für den Wald, aber nur, wenn danach noch genügend Bäume übrig sind, um weiter zu wachsen.

Taleb schlägt vor, dass Sie diese Idee in Ihr Portfolio einbauen können, indem Sie die Barbell-Strategie anwenden.

Was ist die Langhantel-Strategie?

Taleb hat zwei zentrale Handelsgrundsätze:

1. Unsere Marktprognosen sind schlecht, und die Analyse von Daten macht sie noch schlimmer, also haben wir keine Ahnung, was passieren wird
2. Wir wollen antifragil sein. Wenn also Volatilität auf den Markt kommt, überleben wir sie nicht nur, sondern profitieren davon

Mit anderen Worten, Wir wissen nicht, wann die Volatilität kommt, aber wenn sie kommt, wollen wir bereit sein, davon zu profitieren. Und wenn wir es vermasseln, müssen wir überleben.

Die Barbell-Strategie, argumentiert Taleb, kann diese beiden Bedürfnisse erfüllen, wenn wir jeden potenziellen Trade nach seinem Risikoniveau sortieren:

• Sneaker. Händler betrachten Bargeld und US-Staatsanleihen oft als risikoarm.
• Medium. Sie sehen Investmentfonds wie den Vanguard 500 oft als mittelschwer an.
• High. Krypto, Optionen, Startups und wachstumsstarke Technologieaktien werden normalerweise als risikoreich angesehen.

Barbell-Trading impliziert, dass man sich den Risiken der „mittleren“ Kategorie weniger aussetzt. Diese, glaubt Taleb, haben begrenzte Vorteile, aber unbegrenzte Nachteile, da unsere Risikobewertungen alle falsch sind. In diesem Sinne, „mittlere“ Risiken sind nicht wirklich mittlere Risiken – sie sind unbekannte Risiken mit begrenztem Aufwärtspotenzial.

Als nächstes impliziert die Langhantel die Bevorratung von Vermögenswerten, die normalerweise als risikoarm angesehen werden, wie z. B. Bargeld. Taleb argumentiert, dass wir davon ausgehen müssen, dass wir alles verlieren könnten, was wir investieren, weil wir das Risiko nicht genau messen können. Deshalb empfiehlt er, genügend risikoarme Vermögenswerte zu erwerben, um zu überleben, egal was passiert.

Schließlich impliziert die Barbell-Strategie, aggressive, risikoreiche Trades zu betreiben – mit einem kleinen Teil des eigenen Portfolios. Dies sind asymmetrische Gelegenheiten, denn wenn unsere Trades einbrechen, ist unser maximaler Verlust auf diese kleine Allokation begrenzt. Wenn andererseits eine günstige Welle hereinkommt, könnten wir sie abfangen und unsere Gewinne maximieren.

Ein aufgebautes Langhantel-Portfolio sieht so aus –

Taleb fasst es so zusammen:

„Antifragilität ist die Kombination aus Aggressivität und Paranoia … schützen Sie sich vor extremem Schaden und lassen Sie die Vorteile … für sich selbst sorgen.“

Die Krypto-Barbell

Wo könnte Krypto in diese Mischung passen?

 Vor einigen Wochen veröffentlichten wir eine Blog darüber, wie ETH korreliert mit dem S&P 500. Grundsätzlich ETH hat viel mehr Aufwärtspotenzial, aber auch viel mehr Volatilität (historisch gesehen) als der S&P 500. S&P 500 Investmentfonds gelten jedoch normalerweise als mittleres Risiko – nicht gut aus Sicht der Barbell-Strategie. 

Jetzt ist der Handel mit Krypto mit einem viel höheren Risiko verbunden – aber auch mit mehr Aufwärtspotenzial. Angesichts der Wahl, einen Teil des eigenen Portfolios entweder in einen S&P 500-Fonds oder in Krypto zu investieren, würde die Barbell-Strategie vorschlagen, eine kleine Krypto-Position zu erwerben und sich vom S&P 500-Fonds fernzuhalten. Aber das ist noch nicht das Ende der Geschichte: Es gibt eine Langhantel in der Langhantel.

Krypto gibt es schon seit einiger Zeit und einige Krypto-Assets, wie z BTC und ETH, haben so etwas wie einen Blue-Chip-Status erlangt. Im Vergleich dazu sind kleinere und neuere Token mit noch mehr Risiko verbunden – aber auch mit noch mehr Aufwärtspotenzial. Die Anwendung des Barbell-Ansatzes könnte in diesem Fall bedeuten, einen großen Teil der eigenen Krypto-Position auf „Blue Chip“-Token und einen kleinen Teil auf noch risikoreichere Vermögenswerte wie aufstrebende Altcoins zu verteilen. 

Wer weiß, wie die nächste Welle aussehen wird?

Surfen ist angesagt.

Los geht´s

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