Krypto-Apokalypse jetzt?

Krypto Wile E. Coyote ist Luftradfahren wie verrückt. Um ein einzelnes Beispiel dafür zu nennen, wenn Genesis seine Rückzahlungen nicht leisten kann, wie ist das Unternehmen dann noch im Geschäft, ergo Digital Currency Group (DCG), die ihm ein riesiges Vermögen schuldet, ergo Greyscale usw.?

Die Antwort ist, solange sie glaubwürdig oder vielleicht unglaublich nachweisen können, dass ihr Vermögen gut ist, dann ist es wahrscheinlich nur eine Frage der AGB, weiterzumachen und nicht zu Kapitel 11 zu gehen.

Können sich diese Spieler es leisten, in dieser Größenordnung zu scheitern? Wenn Sie zusammenbrechen, selbst wenn Sie „nichts falsch“ gemacht haben, wird Sie das amerikanische Rechtssystem in seiner „Sternenkammer“ verfolgen, wo sie niemals verlieren und sogar Präsidenten an den Pranger gestellt werden und Ihr Leben vorbei ist. Das wird Sam Bankman-Fried lernen. Er dachte wahrscheinlich, er hätte mit seiner Schikane das Zivilrecht und nicht das Strafrecht verletzt, aber in den USA wäre es sowieso egal, denn wenn die USA dich ins Gefängnis wollen, gehst du ins Gefängnis und die Strafe ist ein Leben, schlimmer als der Tod, für immer.

Wenn Sie also nicht hart hängen, werden Sie hängen: Punkt.

Wenn Sie sehen, wie Krypto-Unternehmen beim WM-Finale werben, müssen Sie sich fragen, welche Art von Monsterrentabilität es braucht, um dafür zu bezahlen? Ich bin kein Einzahler, also ist es für mich akademisch, aber Sie müssen nicht zu paranoid sein, um sich die aktuelle Krypto-Höllenlandschaft anzusehen, um überall FTX-ähnliche Feldmarken zu sehen.

Mittlerweile wissen die meisten von uns, dass Krypto-Börsen wie Banken sind. Wir wissen auch, dass Banken ein Schwarm von Gaunern und Gaunern sind. Nicht heute natürlich, nein, nein, aber ziemlich konsequent für die gesamte Geschichte davor. Was Banken zu Gaunern macht, ist, dass die Kontrolleure Zugang zu den Geldern der Einleger haben und ihnen für immer und überall Kredite zur Finanzierung ihrer eigenen Lieblingsprojekte gegeben haben, bis das Geld verloren ist und die Bank pleite geht. Ob die Versuchung sie überwältigt oder die Ressourcen einfach als Anziehungspunkt für Raubtiere wirken, ist nicht der Punkt, die Geschichte riesiger Betrügereien ist übersät mit Banken, die die Gelder von Einlegern plündern.

Krypto-Börsen sind Banken in der Struktur. Ihr Handel mag sich echt anfühlen, aber es ist lediglich Buchhaltung, die hauptsächlich überhaupt nicht mit der Blockchain verbunden ist. Die Börse/Bank muss nur Bargeld für Abhebungen bereithalten und das Geld im Auge behalten und dann seinen Anteil rechtmäßig aus den Guthaben der Kunden löschen. Eine Krypto-Börse könnte ihr gesamtes Geld in Dogecoin halten und ihre Benutzerbasis in Ether/Bitcoin spekulieren lassenBTC
. Wenn Dogecoin zum Mond fliegen würde, würden sie einen riesigen Gewinn machen, wenn Dogecoin auf Null gehen würde, würden sie pleite gehen und seine Benutzer würden sich fragen, wohin ihre Gelder gegangen sind. (Für Dogecoin lesen Sie FTX-Token usw.)

Selbst ohne das Geld des Kunden für Marketing und Gemeinkosten zu verschwenden, könnte eine Börse pleite gehen, indem sie einfach nicht alle Kundenvermögenswerte 1 zu 1 in den richtigen Token zurückbehält oder es vermasselt, indem sie zu kurz an einem vorbeikommt, der ballistisch ist, oder zu lang an einem dran ist das fiel. Der Himmel verteidigt sich, wenn eine Börse BTC bei 20,000 $ short ging, in der Hoffnung, davon zu profitieren, wenn sie zurückfiel, nur um zu sehen, wie sie auf 60,000 $ stieg.

Aber warte…. Das Krypto-/Exchange-Modell ist das alte „Bucket-Shop“-Modell. Geben Sie Ihren Kunden genug Hebelseil und sie werden sich erhängen. Geben Sie ihnen genug Hebelseil und das Geld, das sie einzahlen, gehört Ihnen, weil sie dazu verdammt sind, es zu verlieren. Es ist der älteste Trick im Buch.

Dies ist, wie es funktioniert:

Geben Sie Hebelwirkung, je mehr desto besser.

Erleichtern Sie Stop-Losses. Ohne sie funktioniert es immer noch, aber Stop-Losses beschleunigen das Tempo der Verluste.

Die Vermögensvolatilität stellt sicher, dass Kunden ausgestoppt oder liquidiert werden. (Keine Notwendigkeit, Positionen abzusichern.)

Kunden verlieren ihr ganzes Geld.

Sie müssen nicht von Gebühren profitieren, die Sie davon profitieren, wenn Sie nicht abgesichert sind und die Positionen Ihrer Kunden liquidieren.

Aber warte. Diese Burschen werden nicht schnell genug reich genug; wie können wir das beschleunigen?

Da sie das System kontrollieren, wissen sie, wo sich alle Positionen befinden, die Stop-Losses, Liquidationspunkte. Auf Befehl weniger Tastenanschläge werden sie den Preis reifer Vermögenswerte in die Höhe treiben und diese Positionen künstlich liquidieren, wahrscheinlich mitten in der Nacht, wenn niemand zuschaut, und die Gelder der Kunden auf völlig plausible Weise stehlen. Haben Sie sich jemals über diese verrückten Spikes gewundert, jetzt wissen Sie es. Dies ist eindeutig bei BTC passiert und hat vor kurzem aufgehört. War das ein schmutziges Spiel, das FTX spielte? Sicher nicht.

(Sanfter Leser, DeFi nicht CeFi, nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Krypto.)

Die Schlüsselfrage ist also jetzt, ob diese anderen aromatischen Akteure fallen werden. Oder können sie ihre Verluste decken? Erinnern Sie sich, als Bitfinex gehackt wurde, hat es einfach „Mickymaus“-Tokens verteilt (sorry Mickey, Ihr Token wäre wahrscheinlich ziemlich viel wert) und es gab mehrere Outfits, die dies tun, und eines, das mir in den Sinn kommt, hat den Deal später einfach entehrt und fuhren vorbei, als wäre nichts geschehen. Krypto-Geddon ist also in gewisser Weise kein Schicksal, aber es wird ein mächtiger Triumph von Rauch und Spiegeln, wenn es nicht zu einer weiteren großen Kernschmelze kommt, denn am Ende schafft Wile E. Coyote nie den Flug.

Die ersten beiden Januarwochen werden „aufregend“.