LooksRare feierte am 10. Januar sein Debüt und der kürzlich gestartete NFT-Marktplatz hat viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen, nicht nur, weil sein tägliches Handelsvolumen am zweiten Handelstag mehr als doppelt so hoch war wie das von Opensea, sondern auch, weil er zum neuen Spielplatz für geworden ist Waschhändler.
Beim Wash-Trading handelt es sich um eine Reihe von Handelsaktivitäten, bei denen derselbe Händler gleichzeitig dasselbe Instrument kauft und verkauft, wodurch ein künstlich hohes Handelsvolumen und ein manipulierter Marktpreis für den betreffenden Vermögenswert entstehen.
In den Vereinigten Staaten ist Wash-Trading auf den traditionellen Finanzmärkten seit 1936 illegal, und der jüngste vielbeachtete Skandal im Zusammenhang mit Wash-Trading ist die Manipulation des LIBOR im Jahr 2012.
Während der Wash-Trading stark reguliert ist und von Börsen und Aufsichtsbehörden genau überwacht wird, scheint er seinen neuen Weg im unregulierten Krypto-Bereich und insbesondere auf NFT-Marktplätzen wie LooksRare gefunden zu haben.
Ein gemeinschaftseigener Marktplatz ist ein zweischneidiges Schwert
LooksRare begann mit der guten Absicht, Gewinne innerhalb der Community zu teilen. Die Token-Anreize und die Handelsbelohnungen waren im Grunde die Geheimwaffe, die direkt nach der Einführung hohe Volumina anzog und Opensea mit Lichtgeschwindigkeit besiegte, aber dieselben Faktoren sind auch zu genau den Waffen geworden, mit denen Händler den Markt überschwemmen.
LooksRare scheint die Möglichkeit eines Wash-Trading vorhergesehen zu haben, das durch die lukrativen Handelsprämien ausgelöst werden könnte, doch laut LooksRare Docs glaubten sie, dass die Handelskosten aus Plattformgebühren und Lizenzgebühren zu hoch wären, um Anreize für Wash-Trading zu schaffen. Interessanterweise zeigt die Realität das Gegenteil.
Die obigen Grafiken zeigen, dass die täglichen Benutzer und täglichen Transaktionen von LooksRare nur einen winzigen Teil (2 % bis 3 %) von OpenSea ausmachen, das Volumen jedoch mehr als das Dreifache oder sogar das Vierfache des Volumens von OpeaSea beträgt.
Am Beispiel des 19. Januar beträgt das durchschnittliche Handelsvolumen bei LooksRare etwa 380,000 US-Dollar pro Benutzer, während es bei OpenSea nur 3,000 US-Dollar beträgt. Ebenso beträgt das durchschnittliche Handelsvolumen pro Transaktion bei LooksRare etwa 415,000 US-Dollar, während es bei OpenSea nur 1,676 US-Dollar beträgt.
Im Grunde genommen zeigen die Daten, dass es sich um eine sehr kleine Gruppe von Benutzern handelt, die Geschäfte im Wert von Hunderttausenden Dollar ausführen. Das klingt sicherlich nicht nach einem Spielplatz für normale NFT-Käufer. Mit einer Plattformgebühr von 2 %, einer Lizenzgebühr und der volatilen Gasgebühr des Ethereum-Netzwerks scheinen Wash-Händler immer noch in der Lage zu sein, einen optimalen Ausgleich zwischen Kosten und Gewinn zu finden.
Werfen wir einen Blick darauf, wie Wash-Händler vom Kauf und Verkauf desselben NFT profitieren.
Die Handelsprämien von LooksRare werden über insgesamt 721 Tage in vier Phasen verteilt. Die tägliche Belohnung ist während der ersten 30 Tage in Phase A am höchsten und die Gesamtbelohnung ist in Phase C (240 Tage) am höchsten. Die Höhe der Handelsprämien, die ein einzelner Händler für einen bestimmten Tag erhalten kann, ist das Produkt aus der festen täglichen LOOKS-Handelsprämie (2,866,500 LOOKS) und dem Verhältnis zwischen dem Handelsvolumen des einzelnen Händlers und dem gesamten Handelsvolumen des Tages. Daher gilt: Je mehr Handelsvolumen der Händler schafft, desto höher ist die Belohnung, die er erhält. Dieser Mechanismus schafft große Anreize für große Waschhandelsvolumina. Zusätzlich zu den Handelsprämien können Händler auch einen Teil der Plattformgebühren verdienen, die basierend auf der Höhe der eingesetzten LOOKS sowie den Prämien für Einsätze und Liquiditätsanbieter erhoben werden. Aber im Vergleich zu den durch den Wash-Trading erzielten Handelsgewinnen sind die anderen Gewinne zu unbedeutend und liegen nahe an einem Rundungsfehler, sodass sie hier nicht berücksichtigt werden. Das größte eintägige Handelsvolumen von LooksRare fand am 19. Januar 2022 statt. Bei der Darstellung der 10 am meisten an diesem Tag gehandelten Wallets stechen zwei Wallets hervor, bei denen jeweils mehr als 90 Millionen US-Dollar an diesem Tag gehandelt wurden, wie in der folgenden Grafik dargestellt . Die Aktivitäten dieser beiden Wallets zeigen auch hin- und hergehende Käufe und Verkäufe zwischen ihnen, was ein klarer Hinweis auf Wash-Trading ist. Meistens entscheiden sich die Wash-Händler für NFTs mit einer Lizenzgebühr von 0 % wie Meebits oder Terraforms, sodass die einzigen Kosten des Handels die Plattformgebühr von 2 % und die Gasgebühr sind. In diesem konkreten Beispiel kaufte und verkaufte der Händler am 19. Januar mehrmals Loot mithilfe dieser beiden Wallets zu einem Preis, der etwa dem 6,500-fachen des Mindestpreises entsprach. Basierend auf der Zuteilung der Handelsprämien und unter der Annahme, dass die beiden Wallets demselben Händler gehören, betrug das gesamte Handelsvolumen dieses Händlers am 19. Januar 186 Millionen US-Dollar; Die aus den Trades erzielte Handelsprämie beträgt 6.2 Millionen US-Dollar und die gezahlte Gebühr 3.7 Millionen US-Dollar (unter Verwendung von 4.9 US-Dollar als LOOKS-Marktpreis und 2 % Plattformgebühr), was zu einem Nettogewinn von 2.5 Millionen US-Dollar führt, was 1.34 % der täglichen Rendite oder entsprechend 12,661 entspricht % der jährlichen Rendite. Betrachtet man die letzten 24 Stunden (Stand: 24. Januar), gingen 29 % der LOOKS-Belohnungen an die Top-10-Händler. Betrachtet man den Tag mit dem größten Handelsvolumen, den 19. Januar, gingen ebenfalls 28 % der Belohnungen an die Top-10-Händler. Ein großer Teil der Belohnungen geht an eine kleine Anzahl von Wash-Händlern. Dies entspricht nicht ganz der Philosophie von LooksRare: „Von NFT-Leuten für NFT-Leute.“ Die Gewinnbeteiligung innerhalb der Community scheint bisher gescheitert zu sein und der Löwenanteil des Gewinns geht nur an wenige Händler. Wie Delphi Digital richtig darauf hingewiesen hat, ist dieses Modell auf lange Sicht nicht nachhaltig und das Handelsvolumen wird wahrscheinlich deutlich zurückgehen, da Wash-Händler nach und nach abwandern, wenn es nicht mehr profitabel ist. LooksRare hat noch einen langen Weg vor sich, um mit OpenSea in Bezug auf die Anzahl der Benutzer und das NFT-Handelsvolumen ungleich Null mithalten zu können. Es wird interessant sein zu sehen, wie sich die Dynamik ändert, wenn die Handelsprämie in Phase B ab dem 10. Februar 2022 um die Hälfte sinkt. Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investment- und Trading-Schritt birgt Risiken, Sie sollten Ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen. Quelle: https://cointelegraph.com/news/clever-nft-traders-exploit-crypto-s-unregulated-landscape-by-wash-trading-on-looksrareWie Handelsprämien verteilt werden
Ein genauerer Blick auf einen Wash-Trader mit einem täglichen Handelsvolumen von 90 Millionen US-Dollar
Die meisten Handelsprämien auf LooksRare gehen an die Wash-Händler
