Die Celsius-Liquiditätskrise schürt die Angst vor einer Ansteckung des Kryptomarktes

Eine Liquiditätskrise bei der Kryptowährungs-Kreditfirma Celsius hat die Anleger besorgt über eine breitere Ansteckung, die andere wichtige Akteure auf dem Markt zu Fall bringen könnte.

Celsius ist vor kurzem umgezogen pausieren Sie alle Kontoabhebungen, was Befürchtungen weckt, dass es bald pleite gehen könnte. Das Unternehmen verleiht Kundengelder ähnlich wie eine Bank – jedoch ohne die strengen Versicherungsanforderungen, die traditionellen Kreditgebern auferlegt werden.

Bitcoin sank am Dienstag unter 21,000 $, verlängerte die starken Rückgänge vom Vortag und sank tiefer auf 18-Monats-Tiefs. Der Gesamtwert aller digitalen Token zusammen fiel laut Daten von CoinMarketCap zum ersten Mal seit Anfang 1 unter 2021 Billion US-Dollar.

Krypto-Investoren befürchten, dass der mögliche Zusammenbruch von Celsius zu noch mehr Schmerzen für einen Markt führen könnte, der bereits nach dem Untergang des 60-Milliarden-Dollar-Stablecoin-Unternehmens Terra auf wackeligen Beinen stand. Celsius war ein Investor in Terra, sagt aber, dass es „minimal“ an dem Projekt beteiligt war.

Celsius hat mehrere CNBC-Anfragen zur Stellungnahme nicht zurückgeschickt.

„Mittelfristig macht sich jeder wirklich auf weitere Abwärtsbewegungen gefasst“, sagte Mikkel Morch, Executive Director des Krypto-Hedgefonds ARK36.

„Bärenmärkte haben eine Möglichkeit, zuvor verborgene Schwächen und überschuldete Projekte aufzudecken, sodass es möglich ist, dass sich Ereignisse wie die Auflösung des Terra-Ökosystems im letzten Monat wiederholen.“

Monsur Hussain, Senior Director of Financial Institutions bei Fitch Ratings, sagte, eine Liquidation der Vermögenswerte von Celsius würde „die Bewertung von Krypto-Assets weiter erschüttern und zu einer breiteren Ansteckungsrunde innerhalb der Krypto-Sphäre führen“.

Celsius hat eine große Präsenz im sogenannten dezentralen Finanzbereich, der darauf abzielt, traditionelle Finanzprodukte wie Kredite ohne die Beteiligung von Vermittlern wie Banken neu zu erstellen.

Celsius besitzt zahlreiche beliebte Assets in der DeFi-Welt, darunter Staking-Ether, eine Version des Äther Kryptowährung, die Benutzern Belohnungen für ihre Einzahlungen verspricht.

„Wenn es in den vollständigen Liquidationsmodus übergeht, muss es diese Positionen schließen“, sagte Omid Malekan, außerordentlicher Professor an der Columbia Business School.

USDD, ein sogenannter Stablecoin, der immer 1 US-Dollar wert sein soll, fiel am Montag auf 97 Cent und spiegelte damit die Probleme von Terra wider UST Stablecoin letzten Monat. Justin Sun, der Schöpfer der Münze, beschuldigte namentlich nicht genannte Investoren, den Token „leerverkauft“ zu haben, und versprach eine Finanzierung in Höhe von 2 Milliarden Dollar, um die Dollarbindung zu stützen.

An anderer Stelle versuchten die konkurrierenden Krypto-Kreditgeber Nexo und BlockFi, Bedenken über den Zustand ihrer Geschäfte herunterzuspielen, nachdem Celsius seine Entscheidung angekündigt hatte, die Auszahlungen einzustellen.

Nexo sagte, es habe eine „solide Liquiditäts- und Eigenkapitalposition“ und habe sogar angeboten, einen Teil des Kreditportfolios von Celsius zu erwerben – ein Angebot, das das Unternehmen „abgelehnt“ habe. BlockFi sagte unterdessen, dass alle seine Dienste „normal weiterarbeiten“ und dass es „kein Risiko“ gegenüber gestakten Ethern habe.

Das bedeutet jedoch nicht, dass es nicht vom Abschwung betroffen war – BlockFi in diesem Monat entließ etwa 20 % seiner Belegschaft als Reaktion auf eine „dramatische Veränderung der makroökonomischen Bedingungen“.

Die Liquiditätskrise von Celsius hat Bedenken hinsichtlich möglicher Folgewirkungen auf andere Finanzmärkte geweckt.

CDPQ, der Manager von Kanadas zweitgrößtem Pensionsfonds, war Anfang dieses Jahres Co-Leiter einer Aktieninvestition in Celsius. In einer Erklärung vom Montag sagte das Unternehmen, es beobachte „die Situation genau“.

Viele Analysten sind sich einig, dass alle Spillover-Effekte des Celsius-Debakels wahrscheinlich auf Krypto beschränkt sein werden. „Das größte Ansteckungsrisiko besteht innerhalb der Kryptomärkte selbst“, sagte Malekan.

Hussain von Fitch sagte, der Ausverkauf der Kryptopreise spiegele ein „Schrumpfen des gesamten Kryptomarktes“ wider und fügte hinzu, dass „die Ansteckung mit dem breiteren zentralisierten Finanzsystem begrenzt sein wird“.