Binance und FTX stehen sich gegenüber – aber welche Krypto-Börse wird die Nase vorn haben?

Ein Streit zwischen Changpeng Zhao und Sam Bankman-Fried könnte einen Krypto-Kaltkrieg zwischen den beiden größten Börsen des Raums auslösen. 

Binance plant, das FTT-Exposure zu beseitigen

Zwischen zwei der größten Krypto-Wale braut sich ein Konflikt zusammen.

Der Gründer und CEO von Binance, Changpeng „CZ“ Zhao, gab am Sonntag bekannt, dass sein Unternehmen sein Engagement im FTT-Token von FTX liquidieren würde, das im Rahmen des Ausstiegs von Binance aus dem FTX-Eigenkapital im vergangenen Jahr eingegangen war. 

Auf Twitter, Zhao gehänselt dass die Liquidation auf „jüngste Enthüllungen“ zurückzuführen sei, und versicherte seinen Anhängern, dass die Entfernung der FTT-Token-Exposition von Binance nicht als Maßnahme gegen seinen Konkurrenten erfolgt sei. FTX-CEO Sam Bankman-Fried sah das jedoch nicht so. „Ein Konkurrent versucht uns mit falschen Gerüchten zu überfallen. FTX ist in Ordnung. Vermögen ist in Ordnung“, er behauptet, und erklärte, dass seine Börse das Vermögen ihrer Kunden nicht investiert habe, dass sie alle Auszahlungen bearbeitet habe und dies auch weiterhin tun werde. 

Obwohl der Wert der von Binance gehaltenen FTT-Token unbekannt ist, erhielt die Börse im vergangenen Jahr insgesamt 2.1 Milliarden US-Dollar in Binance USD (BUSD) und FTT aus ihrem FTX-Equity-Exit. Gestern, Zhao bestätigt dass eine 22.9-Millionen-FTT-Token-Transaktion im Wert von 584 Millionen US-Dollar nur ein Teil der gesamten FTT-Bestände der Börse war. Dies allein entspricht 17.2 % der gesamten im Umlauf befindlichen FTS. 

Es gibt mehrere mögliche Gründe, warum Zhao beschlossen hat, das FTT-Engagement von Binance zu reduzieren. Am auffälligsten ist die jüngste Enthüllung, dass das mit FTX verbundene Handelsunternehmen Alameda Research in finanzielle Schwierigkeiten geraten könnte, per a durchgesickerte Bilanz für CoinDesk. Das Dokument zeigte, dass Alameda zum 30. Juni mehr als 14.6 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten gegenüber 7.4 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten hielt. Da die meisten Vermögenswerte des Unternehmens jedoch aus hochilliquiden Token wie FTT, SRM, MAPS und OXY bestanden, ließ es Zweifel aufkommen, ob Alameda seine Schulden zurückzahlen könnte. 

Darüber hinaus haben Zuschauer wie Dirty Bubble Media angeblich dass der FTT-Token, der einen beträchtlichen Teil der Bilanzen von Alameda und FTX ausmacht, einen stark überhöhten Wert hat. Sie erklären, dass Alameda und FTX mit einem Schwungradsystem die Illusion von Nachfrage geschaffen haben, indem sie den Preis von FTT in die Höhe trieben und es beiden Parteien ermöglichten, große Kredite gegen ihre FTT-Bestände aufzunehmen. Jetzt, da Alameda Research anscheinend kein Geld mehr hat, wie die kürzlich geleakte Bilanz zeigt, gerät das FTT-Schwungrad unter Druck. 

Als Antwort auf diese Anschuldigungen bestritt Caroline Ellison, CEO von Alameda Research, dass sich ihre Handelsfirma in einer solchen Notlage befinde. Auf Twitter sie behauptet dass die durchgesickerte Bilanz nur für eine Teilmenge der Unternehmenseinheiten von Alameda galt, und fügte hinzu, dass das Unternehmen über zusätzliche Vermögenswerte im Wert von 10 Milliarden US-Dollar verfüge. 

Außerdem Ellison reagiert zu Zhaos Absicht, das FTT-Engagement von Binance zu verkaufen, indem er anbot, alle Token seines Unternehmens für 22 Dollar pro Stück zu kaufen. Das wirft die Frage auf: Warum will Alameda nicht, dass die FTT unter 22 $ fällt? Viele haben spekuliert, dass dies daran liegt, dass ein großer Teil der Verbindlichkeiten von Alameda durch FTS besichert ist. Das Unternehmen könnte mit Nachschussforderungen für seine Kredite konfrontiert werden, wenn die FTT deutlich unter 22 $ fällt. Auf der anderen Seite hätte Ellison einfach 22 Dollar für ihr Übernahmeangebot auswählen können, weil der Token fast zum Zeitpunkt ihres Tweets dafür gehandelt wurde. 

Ungeachtet dessen scheint Zhao zu glauben, dass das Risiko einer Finanztransaktionssteuer jetzt die potenziellen Vorteile überwiegt. Ob Zhao es beabsichtigt hat oder nicht, seine Handlungen wurden von Bankman-Fried und der breiteren Krypto-Community als Binance wahrgenommen, der FTX tritt, während es ausgefallen ist. Ob diese beiden Krypto-Wale ihre Differenzen beiseite legen und eine Lösung für ihre aktuelle Fehde finden können oder nicht, wird den Krypto-Raum wahrscheinlich in Zukunft erheblich beeinflussen. 

Ein Krypto Kalter Krieg

Wenn Bankman-Fried und Zhao ihre Differenzen nicht bald beilegen können, könnte dies zu einem langwierigen Konflikt zwischen zwei der größten Krypto-Börsen führen. 

Zhao machte in seiner ersten Ankündigung deutlich, dass er das FTT-Engagement von Binance auf eine Weise eliminieren möchte, die „die Auswirkungen auf den Markt minimiert“. Wenn er wirklich keinen Hintergedanken für seinen Schritt hat, wäre es sinnvoll, Ellisons Angebot anzunehmen, seine FTT-Position für 22 Dollar pro Token aufzukaufen. Ob Zhao beschließt, FTT außerbörslich statt direkt auf dem Markt zu verkaufen, wird einen guten Hinweis auf seine wahren Absichten geben. 

Da der Ball jedoch wirklich bei Zhao liegt, ist er nicht verpflichtet, das günstigste Ergebnis für Alameda und FTX zu akzeptieren. Von Anfang an ist Binance zweifellos in einer stärkeren Position – die Börse hat die liquidesten Kryptomärkte der Welt sowie die meisten Benutzer. Trotz vergangener Kontroversen ist die öffentliche Wahrnehmung von Zhao viel besser als die von Bankman-Fried heute. Jüngste Diskussionen um die Krypto-Regulierung, einschließlich einer schlechten Leistung in a Banklos Debatten. mit Erik Voorhees, CEO von ShapeShift, haben das Image des FTX-CEO belastet. 

Wenn Zhao sich entschließen würde, die FTT von Binance am Markt zu verkaufen, würde dies wahrscheinlich zu kurzfristiger Volatilität führen und FTX oder Alameda zwingen, den Betrag zurückzukaufen, um den Preis des Tokens zu stützen. Nach derzeitigem Kenntnisstand erscheint es jedoch unwahrscheinlich, dass dies allein ernsthaften Schaden anrichten würde. Eine größere Sorge für FTX ist die Wahrnehmung eines solchen Ereignisses durch den Markt. Wenn genügend FTT-Inhaber und FTX-Kunden das Vertrauen in die Börse und ihren Token verlieren, könnte dies zu einem Bank Run führen, was zu einer viel schlimmeren Situation führen würde. 

Was FTX und seine verbundenen Unternehmen jedoch haben, was Binance fehlt, sind staatliche und regulatorische Verbindungen. Bankman-Fried hat eine viel bessere Beziehung zu Aufsichtsbehörden und US-Regierungsbeamten als Binance, da er zuvor vor dem Kongress aussagte und Bemühungen leitete, eine Krypto-Regulierung in Washington, DC, zu entwerfen Großteil seines Vermögens für wohltätige Zwecke. Dieses Image hat sich bei reichen Eliten gut bewährt und ihm einen Platz auf mehreren Titelseiten von Zeitschriften und sogar ein Publikum mit den gut vernetzten Bill Clinton und Tony Blair auf der Bahamas-Basis von FTX eingebracht Krypto-Konferenz Anfang dieses Jahres. 

Umgekehrt hat Binance bis vor kurzem mit Regulierungsbehörden in den USA und im Ausland zu kämpfen. Im Laufe des Jahres 2021 musste das Unternehmen in mehreren Gerichtsbarkeiten Produkte aus seiner Börse nehmen, wenn es gegen lokale Vorschriften verstieß. In Malaysia ordnete die Regierung sogar eine Totale an Binance-Verbot, und forderte die Börse auf, ihre Website im Land zu deaktivieren. An anderer Stelle das US-Justizministerium angeforderte Dokumente von Zhao und anderen Führungskräften von Binance im Zusammenhang mit den Geldwäschekontrollen der Börse und der Kommunikation mit Compliance-Problemen. Anfang dieses Jahres, a Reuters Bericht Angeblich hatte Binance zwischen 2.35 und 2017 kriminelle Gelder im Wert von mehr als 2021 Milliarden US-Dollar zur Verarbeitung durch seinen Austausch zugelassen. 

Obwohl Zhao im Moment möglicherweise die Oberhand hat, könnten die Verbindungen von Bankman-Fried den Spieß umdrehen, wenn sich die aktuelle Fehde zu einem ausgewachsenen Konflikt entwickelt. Obwohl beide Parteien den Wunsch geäußert haben, zusammenzuarbeiten, ist noch nicht klar, ob sie in der Lage sein werden, ihre Differenzen zugunsten des breiteren Krypto-Ökosystems beiseite zu legen. 

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels hielt der Autor FTT und mehrere andere Kryptowährungen.