Fördern institutionelle Investitionen die Korrelation zwischen Krypto und Aktienmärkten?

Zinserhöhungen und eine rasante Inflation haben die Investitionsszene weiterhin verschlungen, da sich die Weltwirtschaft aufgrund von Faktoren wie der Invasion Russlands in der Ukraine in einer schwierigen Lage befindet.

Um die steigende Inflation einzudämmen, haben verschiedene Regierungen auf Zinserhöhungen zurückgegriffen, die sich nachteilig auf die Finanzmärkte ausgewirkt haben. So befasst sich beispielsweise die Federal Reserve (Gefüttert) geschafft den Zinssatz Anfang dieses Monats um 75 Basispunkte (bps) zu senken, ein Szenario, das zuletzt 1994 beobachtet wurde. 

Traditionell tendierten institutionelle Anleger in der Finanzszene stark zu Aktien, aber sie haben ihre Flügel ausgebreitet, um Kryptowährungen in ihre Portfolios aufzunehmen. 

Da sich makroökonomische Faktoren wie Zinserhöhungen sowohl auf Aktien als auch auf Kryptowährungen auswirken, stellt sich die Frage: Fördern institutionelle Investitionen die Korrelation zwischen den beiden Märkten?

Was hat institutionelle Anleger dazu bewogen, in die Krypto-Szene einzusteigen?

Mit dem Beginn der Coronavirus (Covid-19)-Pandemie Anfang 2020 kam es zu globalen wirtschaftlichen Turbulenzen, die auf massiven Entlassungen beruhten, als soziale Distanzierung und Reisebeschränkungen in Kraft traten.

Infolgedessen ergriffen Regierungen wie die der Vereinigten Staaten Finanzinitiativen wie quantitative Lockerung oder das Drucken von mehr Geld, um ihre Bürger vor den wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie zu warnen. Zum Beispiel die amerikanische Regierung gedruckt Mehr als 6 Billionen US-Dollar für diesen Zweck. 

Da viele Anleger vor einer ungewissen Zukunft standen, Kryptowährungen hat sich als führende Alternative herausgestellt, um die Lücke als Absicherung gegen Inflation auf lange Sicht zu schließen, und institutionelle Anleger blieben nicht zurück. Daher war die Präsenz institutioneller Anleger im Kryptobereich vor Ausbruch der Pandemie nicht zu spüren, da Privatanleger den Markt dominierten, doch das hat sich nun geändert.

Beispielsweise hat MicroStrategy, ein an der Nasdaq notiertes Business-Intelligence- und Softwareunternehmen, mit seinen Bitcoin-Beständen den Stein ins Rollen gebracht, wenn es um institutionelle Investitionen geht übertreffen 129,000 BTC.

Institutionelle Anleger spielten auch eine entscheidende Rolle dabei, dass Bitcoin im Dezember 20 das damalige Allzeithoch (ATH) von 2020 US-Dollar durchbrechen konnte, nachdem es mindestens drei Jahre lang versucht hatte, diese Zone zu durchbrechen. 

Während Zahlungsriesen mögen PayPal, Visa und MasterCard haben bereits Fuß in den Kryptosektor gesetzt, und institutionelle Investitionen sind in diesem Bereich längst nicht mehr in Vergessenheit geraten.

Beispielsweise hat PayPal kürzlich seine Krypto-Wallet-Funktionen aktualisiert, ermöglichen Benutzer können unterstützte digitale Assets an andere Wallets senden. 

Wie tief verwurzelt ist der Zusammenhang zwischen Krypto und Aktien?

Ein bemerkenswerter Trend ist auf dem Markt zu verzeichnen, wenn Anleger aufgrund von Faktoren wie der steigenden Inflation Aktien verlieren, weil auch der Bitcoin-Preis gefallen ist.

Letztes Jahr räumte Santiment ein, dass Bitcoin diesem Beispiel folgte, als der S&P 500-Index leichte Rückgänge verzeichnete. Der Anbieter von Markteinblicken erklärt:

„Im letzten Monat korrelierten Bitcoin und der S&P 500 ziemlich stark, und dazu gehört auch der leichte Rückgang in den letzten Tagen. Inzwischen hat sich die inverse Korrelation zwischen BTC und dem Goldpreis deutlich beruhigt.“

Quelle: Santiment

Der S&P 500 Index oder Standard & Poor's 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 500 größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten.

Im April dieses Jahres erreichte die 30-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin und Technologieaktien ein 21-Monats-Hoch. Arkane Forschung anerkannt:

„Die 30-Tage-Korrelation von Bitcoin zu Technologieaktien ist auf ein seit Juli 2020 nicht mehr gesehenes Hoch geklettert. Gleichzeitig ist die Korrelation von Bitcoin zu Gold auf ein Allzeittief gesunken.“

Quelle: TradingView/ArcaneResearch

Die Korrelation zwischen Bitcoin und dem S&P 500 wurde von verschiedenen Experten zum Anlass genommen, sich zu äußern, wobei einige davon ausgingen, dass die verschärfte Geldpolitik die Hauptursache sei. Joe Dipasquale, der CEO des Krypto-Hedgefonds BitBull Capital, bemerkte beispielsweise:

„Die Straffung der Geldpolitik führt dazu, dass Anleger ihr Engagement in Risikoanlagen reduzieren, und die aktuelle Korrelation von BTC zum S&P 500 hat dazu geführt, dass dieser heute ebenfalls sinkt.“

Als die Kryptopreise letzten Monat einbrachen, war Edward Moya, ein leitender Marktanalyst beim Devisenbörsenunternehmen Oanda, der Meinung, dass ein Rückgang der Technologieaktien den Ausverkauf ausgelöst habe. Zur gleichen Zeit sagte Mati Greenspan, der CEO von Quantum Economics, angegeben dass die Korrelation zwischen BTC und S&P 500 ein neues frustrierendes Allzeithoch erreicht hatte.

Quelle: Mati Greenspan

Nachdem die Fed am 0.5. Mai den Zinssatz um 4 Basispunkte erhöhte, stieg wenige Tage später die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen fallen gelassen um 9.83 %, während die wichtigsten Aktienindizes in den USA – der S&P 500, Dow Jones Industrial Average und Nasdaq Composite – auf den niedrigsten Stand seit 2020 fielen.

Daher wirken sich verschärfte makroökonomische Faktoren und Anlegerstimmung sowohl auf Kryptowährungen als auch auf Aktien aus, und die wahrscheinlichste Antwort ist, dass institutionelle Anleger hinter den Kulissen stecken.

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