Alameda Research bewegt sich auf dünnem Eis, wenn wir dem neuesten Bericht Glauben schenken dürfen. Die Handelsfirma von Sam Bankman-Fried scheint den größten Teil ihres Vermögens in illiquiden Altcoins zu haben, was schlimm genug ist. Schlimmer noch ist, dass der Löwenanteil seines Vermögens in FTT steckt, dem Token, das von seiner Derivatebörse FTX geschaffen wurde. Wenn das stimmt, steht das Kartenhaus auf wackligen Füßen. Und wenn etwas so Großes wie Alameda Research fällt, könnte die Ansteckung den gesamten Kryptoraum betreffen. Im großen Maßstab.
Es gibt jedoch keine Garantie, dass dies das ganze Bild ist. Das berichten stammt aus „einem privaten Finanzdokument, das von CoinDesk geprüft wurde“, und die Veröffentlichung räumt ein: „Es ist denkbar, dass das Dokument nur einen Teil von Alameda Research darstellt.“ Jedenfalls meldet Alameda Research laut den Dokumenten 14.6 Milliarden Dollar an Vermögenswerten und 8 Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten.
Alameda Research setzt auf FTT
Es ist nichts falsch daran, all-in zu gehen, wenn die Überzeugung da ist. Wenn die Investition jedoch in Ihren eigenen Token erfolgt, öffnet dies die Tür zu allen Arten von Risiken. Der FTT-Token ähnelt dem äußerst erfolgreichen BNB von Binance. Es ist das Utility Token des FTX-Ökosystems und bietet den Inhabern alle Arten von Vorteilen und Rabatten bei Handels- und Transaktionsgebühren. FTX drückt also ständig den FTT-Token und niemand schlägt ein Auge darauf.
BEEINDRUCKEND
Laut CoinDesk verfügt Alameda Research über Vermögenswerte in Höhe von 14.6 Milliarden US-Dollar, gegenüber Verbindlichkeiten in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar.
Für Vermögenswerte: 3.66 Mrd. USD FTT, 2.16 Mrd. USD „FTT-Sicherheiten“, 3.37 Mrd. USD Krypto (292 Mio. USD SOL, 863 Mio. USD „gesperrtes SOL“), 134 Mio. USD und 2 Mrd. USD „Aktienwerte“.
Das meiste Nettokapital war in völlig illiquide Altcoins gebunden.
— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 2. November 2022
Der bekannte Analyst Dylan LeClair schlüsselte die Vermögenswerte von Alameda Research weiter auf und kommentierte: „Das meiste Nettokapital ist in völlig illiquiden Altcoins gebunden.“
- $3.66 Mrd. FTT
- $2.16 Mrd. „FTT-Sicherheiten“
- 3.37 Mrd. USD Krypto (292 Mio. USD SOL, 863 Mio. USD „gesperrtes SOL“)
- $ 134M USD
- Aktienwerte im Wert von 2 Mrd. USD
Zurück zum Bericht: Die angeblichen Finanzdaten von Alameda Research enthalten völlig zu viel Finanztransaktionssteuer:
„Die Finanzzahlen konkretisieren, was Branchenbeobachter bereits vermuten: Alameda ist groß. Am 30. Juni belief sich das Vermögen des Unternehmens auf 14.6 Milliarden US-Dollar. Sein größter Vermögenswert: 3.66 Milliarden US-Dollar an „unlocked FTS“. Der drittgrößte Eintrag auf der Aktivseite des Buchhaltungsbuchs? Ein Haufen von „FTT-Sicherheiten“ in Höhe von 2.16 Milliarden Dollar.
Unter den Verbindlichkeiten in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar befinden sich weitere FTX-Token, darunter 292 Millionen US-Dollar an „gesperrter FTT“. (Die Verbindlichkeiten werden von Krediten in Höhe von 7.4 Milliarden Dollar dominiert.)“
Ist das ein Problem? Dylan LeClair relativiert es: „Die gesamte Marktkapitalisierung von FTT beträgt 3.35 Mrd. USD und die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung beträgt 8.8 Mrd. USD. Sie könnten von diesem Ding keine 1 Million Dollar verkaufen, ohne den Markt deutlich nach unten zu drücken.“ Richtig, sie halten die gesamte Zukunft der Finanztransaktionssteuer in ihren Händen. Was nicht optimal ist.
FTT-Preisdiagramm auf FTX | Quelle: FTT/USD weiter TradingView.com
Steckt Alameda Research in großen Schwierigkeiten?
Wenn es um die Perspektive geht, Cory Klippsten von Swan Bitcoin drückt es noch eloquenter aus. „Es ist faszinierend zu sehen, dass der Großteil des Nettokapitals des Alameda-Geschäfts tatsächlich FTXs eigener zentral kontrollierter und aus dem Nichts gedruckter Token ist“, zitiert ihn Coindesk. Aber wie schlimm steht es um Alameda Research? Brunnen, nach LeClairenthalten die Vermögenswerte von Alameda Research FTT im Wert von 5.82 Mrd. USD, und die aktuelle Marktkapitalisierung des Tokens beträgt 3.35 Mrd. USD. Was nicht ideal ist.
Wir wissen, dass Alameda zum Zeitpunkt der 3AC-Insolvenz Schuldner von Voyager in Höhe von 370 Millionen Dollar war.
Wie viele auf USD lautende Verbindlichkeiten haben sie gegenüber diesem illiquiden Haufen von Vermögenswerten … https://t.co/0MtFaOpVSl pic.twitter.com/pESSmIWuYP
— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 2. November 2022
„Wir haben keinen Einblick in die Währung der Verbindlichkeiten. Wenn es sich hauptsächlich um USD handelt, steckt Alameda in TIEFEN Schwierigkeiten. Die Aktivseite ihrer BS ist völlig illiquide. Wenn es sich um Kredite handelt, die auf ‚Krypto‘ lauten, ist es besser, aber immer noch nicht großartig.“ LeClair hat getwittert.. Dann seine Kritik erreicht neue Ebenen, während er das Schema weiter erklärt. „Über 99 % der Token werden von den obersten 1 % der Adressen gehalten, von denen der größte Inhaber ein Hedgefonds ist, Alameda Research, dessen VC-Zweig kürzlich mit FTX fusioniert ist.“
Wenn die Berichte wahr sind, haben wir uns möglicherweise auf die falschen Probleme konzentriert. Bekannter Analytiker Cobie geht für den Hals, „das Lustigste daran ist für mich nicht der Wahnsinn, dass Alameda fast den gesamten Float von FTT besitzt, sondern dass zu den bedeutenden Vermögenswerten in ihrer Bilanz „MAPS, OXY und FIDA“ gehören.“
Ausgewähltes Bild von Gerd Altmann für Pixabay | Charts von TradingView
Quelle: https://bitcoinist.com/alameda-research-assets-entirely-illiquid/