Krypto-Optionen im Wert von satten 15 Milliarden US-Dollar laufen bald aus. Werden die Märkte reagieren? 

Der 29. März ist ein Auslaufereignis für Bitcoin-Optionen zum Quartalsende, und es ist ein großes Ereignis. Heute laufen etwa 135,250 BTC-Optionskontrakte aus.

Der Nominalwert der heutigen großen Menge an Bitcoin-Derivaten beträgt satte 9.74 Milliarden US-Dollar, was es laut Deribit zum bislang größten Verfallereignis in diesem Jahr macht.

Ablauf der Bitcoin-Optionen

Das Put/Call-Verhältnis für die heutige riesige Tranche beträgt 0.85, was bedeutet, dass etwas mehr Long- als Short-Kontrakte verkauft werden. Zu den Ausübungspreisen von 65,000 und 70,000 US-Dollar gibt es offene Positionen (OI) in Höhe von mehr als einer Milliarde US-Dollar, wobei letzterer näher an den aktuellen Spotpreisen liegt.

Bullen scheinen die Derivatemärkte mit fast einer Milliarde US-Dollar an OI zu viel höheren Ausübungspreisen, darunter 75,000 US-Dollar und sogar 100,000 US-Dollar, zu dominieren.

Unter OI versteht man die Anzahl bzw. den Wert der noch offenen und abzuwickelnden Verträge.

Greeks Live, Anbieter von Tools für Krypto-Derivate, meldete den Gesamtwert der Krypto-Optionen für das heutige Ablaufereignis.

Angesichts der großen vierteljährlichen Lieferung und der bevorstehenden Krypto-Optionen im Wert von 15 Milliarden US-Dollar „drängen die Marktteilnehmer verstärkt darauf, ihre Positionen zu verschieben, wobei BTC-Calls weiterhin das absolute Arbeitspferd dieser Bewegung sind“, hieß es.

Außerdem bekannt dass der Ausübungspreis von 70,000 US-Dollar „sehr heiß umkämpft“ ist, wobei der Call derzeit den zweitgrößten Optionskontrakt enthält. Deribit meldet, dass er etwas über dem Ausübungspreis von 65,000 US-Dollar für Calls liegt.

Angesichts der großen vierteljährlichen Lieferung und der ausstehenden Optionen im Wert von 15 Milliarden US-Dollar verstärken die Marktteilnehmer die Verschiebung ihrer Positionen, wobei BTC-Calls weiterhin das absolute Arbeitspferd dieser Bewegung sind.
Die heutigen Block-Trades wurden von SFM mit 6-8 Bps dominiert, wobei Dutzende von SFM mit Bps keine Seltenheit waren, ein… pic.twitter.com/BOr0kvTCYF

— Griechen.live (@GreeksLive) 28. März 2024

Zusätzlich zu der riesigen Menge an Bitcoin-Kontrakten laufen am 1.58. März auch rund 29 Millionen Ethereum-Optionskontrakte aus. Diese haben einen Nominalwert von rund 5.67 Milliarden US-Dollar und ein Put/Call-Verhältnis von 0.63, was bedeutet, dass heute mehr Calls als Puts auslaufen.

Ausübungspreise bei 4,000 und 3,000 US-Dollar weisen einen hohen OI auf, wobei ersterer der größere Nominalwert ist, der bei rund 700 Millionen US-Dollar liegt.

Auswirkungen auf den Kryptomarkt

Spotmärkte werden normalerweise nicht vom Auslaufen von Derivaten beeinflusst, aber das heutige Ereignis ist groß, sodass es zu zusätzlicher Volatilität kommen könnte.

Die Gesamtkapitalisierung ist im Laufe des Tages um 2 % gestiegen und erreichte während der asiatischen Handelssitzung am Freitagmorgen 2.77 Billionen US-Dollar.

Bitcoin verharrte in den letzten 70,000 Stunden größtenteils auf dem Widerstandsniveau von knapp über 24 US-Dollar und bleibt dort bestehen.

Die Ethereum-Preise bewegten sich seit 3,500 Stunden um die 18-Dollar-Marke.