Was ist ein dezentraler Geldmarkt und wie funktioniert er?

Die nahtlose Kapitalfluss zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber ist ein wesentlicher Aspekt einer pulsierenden Wirtschaft. Jeder, der über ein zusätzliches Vermögen verfügt, kann es verleihen, um sein ungenutztes Kapital einzusetzen, während Personen, die es benötigen, um das Geschäft auszubauen oder die Betriebskosten zu decken, leicht darauf zugreifen können.

Geldmärkte sind die Plattformen, auf denen sich Kreditnehmer und Kreditgeber treffen können. Im Laufe der Geschichte gab es Geldmärkte Generatoren wirtschaftlicher Aktivitäten. Obwohl sich die Struktur der Geldmärkte im Laufe der Zeit verändert hat, ist ihre Rolle unverändert geblieben.

Wie funktioniert der Geldmarkt?

Herkömmlicherweise waren Geldmärkte zentralisierte Strukturen, die die Geschäfte zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern erleichterten. Kreditnehmer würden sich an die Geldmärkte wenden, um einen kurzfristigen Kredit (unter einem Jahr) zu erhalten möglicherweise besichert. Wenn die Kreditnehmer ihre Kredite nicht zurückzahlen können, können die Kreditgeber die Sicherheiten verkaufen, um die geliehenen Gelder zurückzuerhalten. Bei Rückzahlung des Darlehens werden die Sicherheiten zurückerstattet.

Die Kreditnehmer müssen den Kreditgebern Zinsen (für die Bereitstellung von Betriebskapital) und eine Gebühr an den Geldmarkt (für die Abwicklung des Geschäfts) zahlen. Der Zinssatz bietet ausreichend Liquidität sowohl für Kreditnehmer als auch für Kreditgeber. Die an den Geldmarkt gezahlte Gebühr hilft ihnen, ihre Betriebskosten zu decken.

Es gibt jedoch ein Problem mit der zentralisierten Struktur. Es legt einfach zu viel Macht und Einfluss in Bezug auf Benutzergelder in die Hände einer einzelnen Einheit, die die Geschäftsbedingungen für andere Interessengruppen willkürlich ändern kann. Schlimmer noch, sie können sogar die Gelder in ihren Depotgewinnen abschöpfen. Eine dezentrale Struktur bietet eine robuste Alternative zu zentralisierten Geldmärkten.

Was ist ein dezentraler Geldmarkt?

Angetrieben von Blockchain Technik, ein Der dezentrale Geldmarkt ist eine selbstfahrende Struktur betrieben von einem Smart Contract, einem Softwareprogramm. Sobald es läuft, a Smart Contract kann nicht beeinträchtigt werden, wodurch es frei von menschlichen Vorurteilen wird.

Verwaltet von einer globalen Community von Stakeholdern durch a stark dezentralisiertes Netzwerk von Knoten, schließt der Markt jede Rolle für Vermittler aus. Im Volksmund wird der Geldmarkt in die Domäne der dezentralisierten Finanzen (DeFi) eingeordnet.

Lassen Sie uns die Funktionsweise eines dezentralen Geldmarkts anhand eines Beispiels verstehen. Fringe Finance ($FRIN) ist ein dezentraler Geldmarkt, der entsperrt das ruhende Kapital in All-Tier-Kryptowährungsanlagen durch Einführung besicherter Kredite. Die Plattform erleichtert die dezentrale Kreditvergabe und -aufnahme. Fringe Finance ist eine primäre Kreditplattform, auf der jeder zusätzliche Mittel verleihen kann und Zinsen verdienen oder Altcoins besichern zu Nimm eine Stablecoin Darlehen.

Wie bereits erwähnt, arbeiten dezentrale Finanzgeber und -nehmer mit programmgesteuertem On-Chain-Code, der von dezentralen Knoten kontrolliert wird, wodurch das Monopol einer einzelnen Einheit unter Kontrolle beendet und die Fehlerquellen reduziert werden. Hier sind einige Vorteile, die dezentrale Geldmärkte mit sich bringen:

Permissionless

In einer dezentralen Umgebung müssen die Benutzer dies nicht tun um Erlaubnis bei einer zentralen Behörde bitten bevor Sie sich an Geldmarktaktivitäten beteiligen. Jeder, der online ist, kann nahtlos Zinsen auf sein Kapital verdienen und/oder Gelder für seine Bedürfnisse leihen. Die dezentralen Protokolle haben eine inhärente zensurresistente Struktur.

Freiheitsentzug

In zentralisierten Geldmärkten liegen die Gelder der Benutzer in der Verwahrung des zentralen Pförtners. DeFi-Protokolle wie Geldmärkte sind noncustodial, und die Mittel sind direkt in der Kontrolle von Kreditnehmern und Kreditgebern. Intelligente On-Chain-Verträge, die auf vordefinierter Logik laufen, stellen sicher, dass Gelder nicht kompromittiert werden können, während die Benutzer die volle Kontrolle darüber haben.

Überbesichert

Zentralisierte Finanzmärkte haben in der Regel unterbesichert und mit Mindestreserven gearbeitet. Diese Märkte, die unter dem Druck stehen, mehr Geschäfte zu machen, ermöglichen es den Kreditnehmern, mehr Geld abzuheben, als sie als Sicherheit hinterlegt haben. Dezentralisierte Geldmärkte folgen der Übersicherung und bringen Stabilität in das System. Der Smart Contract einfach liquidiert die Sicherheiten der Kreditnehmer, die ihre Schulden nicht zurückzahlen.

Zusammensetzbarkeit

Zusammensetzbarkeit ist ein Entwurfsprinzip, das es Komponenten eines Systems ermöglicht, miteinander zu interagieren. Verschiedene Anwendungen und Protokolle können nahtlos und ohne Erlaubnis interagieren. DeFi-Apps sind zusammensetzbar, wodurch eine leere Leinwand mit endlosen Möglichkeiten für neuartige Mechanismen wie Ertragsextraktion und komplexe Derivate entsteht.

Wie aufkommende dezentralisierte Geldmärkte in unerforschtes Gebiet vordringen

In den Anfangsjahren von DeFiwurden die Geldmarktprotokolle zugunsten bekannterer Kryptowährungen gekippt große Marktkapitalisierungen und hohe Liquidität. Die kommenden Geldmärkte versuchen jedoch, neue Modelle auszuprobieren. Fringe Finance beispielsweise konzentriert sich auf Altcoins mit geringerer Marktkapitalisierung und geringerer Liquidität. Die meisten DeFi-Geldmarktprotokolle unterstützen keine Altcoins und hier kommt Fringe Finance ins Spiel.

Da Altcoins für einen Nischenanwendungsfall gelten, sind sie tendenziell spekulativer als digitale Large-Cap-Münzen. Allerdings so wenige dezentrale Finanzierung Kreditgeber und Kreditnehmer solche Altcoins versorgten, war das darin eingeschlossene Kapital ungenutzt geblieben. Trotzdem hat Fringe Finance dieses Szenario geändert. Bitte beachten Sie, dass Altcoins von Natur aus volatiler sind, was einige damit verbundene Stabilitätsrisiken mit sich bringt, die das Gewinnpotenzial ausgleichen kann.

Wie sorgt ein Altcoin-Geldmarkt für finanzielle Stabilität?

Zu neutralisieren Volatilität bei Altcoinsverwendet das Geldmarktprotokoll eine Reihe von Kreditaufnahmeparametern und relevanten Mechanismen. Lassen Sie uns das Fringe Finance-Beispiel fortsetzen, um es besser zu verstehen. Die Parameter angewandt von Fringe Finance beinhalten eine plattformweite maximale Kreditaufnahmekapazität für jeden Sicherheitenwert und eine automatisierte Berechnung des LVR (Loan to Value Ratio). Für eine angemessene Umsetzung dieser Mechanismen berücksichtigt das System die verfügbare Liquidität des Vermögenswerts, die historische Volatilität und andere nicht subjektive Kennzahlen.

Die Plattform bietet ein nachhaltiges Modell wirtschaftlicher Anreize für alle Beteiligten wie Kreditgeber, Kreditnehmer, Altcoin-Projekte, Stablecoin-Halter, Spieler und Liquidatoren. Zum Beispiel werden Anreize für Liquidatoren eingeführt, um zur Stabilisierung der Plattform beizutragen, wie es einheimischen $FRIN-Token-Inhabern ermöglicht wird Setzen Sie Münzen ein, um Belohnungen zu verdienen aus Gebühren. Um seine operative Basis zu erweitern, könnte ein DeFi-Geldmarkt eine kettenübergreifende Besicherung beinhalten, Kreditvergabe gegen NFTs, festverzinsliche Darlehen, eingebettete Versicherungen und eine dezentrale Benutzeroberfläche, wenn die Plattform wächst.

Die Zukunft der dezentralen Geldmärkte

In einem Umfeld, in dem die Menschen vor eigennützigen Vorurteilen auf zentralisierten Geldmärkten vorsichtig geworden sind, ist die DeFi-Protokolle haben ihnen eine lukrative Option gegeben. Letzteres gewährt in der Regel Governance-Rechte für alle, die einheimische Coins halten, und präsentiert a Blockchain-basiertes Ökosystem in seinem wahren dezentralisierten Ethos.

Ähnlich wie bei den Geldmärkten, auf die man sich früher konzentrierte beliebte Kryptowährungsprojekte mit erheblicher Marktkapitalisierung, neuartige Projekte konzentrieren sich nun auf Altcoins, Entriegelung der dort hinterlegte Wert. Für die Zukunft ist damit zu rechnen, dass dies bevorsteht DeFi-Geldmarktprotokolle werden untersucht bisher unberührte Gebiete.