Die dezentrale Finanzbranche (DeFi) wuchs um 865% zwischen 2020 und 2022 und erreichte im Dezember 254.99 2021 Milliarden US-Dollar nach Gesamtwert (TVL). Trotz der ertragreichen Möglichkeiten, Lösungen zu schaffen, die Benutzern Zugang zu Multi-Chain-Funktionen und interoperablen Blockchain-Transaktionen ermöglichen, hat DeFi immer noch Schwierigkeiten, auch nur 1 % des traditionellen Finanzmarktanteils zu erobern. In diesem Beitrag werden einige der erheblichen Herausforderungen erörtert, die die Einführung von DeFi im Jahr 2022 behindern, sowie mögliche Wege, sich im Einführungslabyrinth zurechtzufinden.
Was ist dezentrale Finanzierung – DeFi?
DeFi beschreibt eine Reihe dezentraler Anwendungen oder Protokolle, die auf der Blockchain-Technologie basieren. Diese Protokolle ermöglichen vertrauenswürdige, offene und pseudonyme Peer-to-Peer-Finanztransaktionen. Das Hauptziel von DeFi besteht darin, erlaubnisfreie Kreditaufnahme und -vergabe sowie den Zugang zu ertragsoptimierenden Lösungen über dezentrale Anwendungen anzubieten.
Die Akzeptanz von DeFi hat mit der zunehmenden Verbreitung von Blockchain-basierten Finanzprodukten und -dienstleistungen weiter deutlich zugenommen. Da es sich um eine expandierende Branche handelt, werden kontinuierlich erhebliche Verbesserungen und Iterationen an bestehenden Lösungen vorgenommen, um die allgemeine Benutzerfreundlichkeit von Protokollen weiter zu erhöhen und das Benutzererlebnis zu verbessern. Allerdings gibt es im DeFi-Bereich noch viele Herausforderungen, auf die wir im Folgenden eingehen werden.
Transaktionskosten
Der First-Mover-Vorteil von Ethereum hat sich als Heimat der wichtigsten DeFi-Protokolle positioniert. Laut der Datenanalyseseite defiprime basieren 214 der 237 gelisteten DeFi-Projekte auf Ethereum. Die Folge ist, dass bei so vielen DeFi-Aktivitäten in einem einzigen Netzwerk die Transaktionsgebühren aufgrund der Netzwerküberlastung entsprechend steigen, da Ethereum derzeit nicht skalieren kann. Dieser hohe Datenverkehr im Ethereum-Netzwerk und die Skalierungsbeschränkungen führen häufig zu steigenden Gasgebühren, wobei Benutzer durchschnittlich 300 US-Dollar pro Transaktionsgebühr für die Durchführung von Einzelhandelsaktivitäten auf dem Ethereum-Netzwerk zahlen müssen. Wenn DeFi mit traditionellen Finanzdienstleistungen wie Visa konkurrieren kann, müssen die Transaktionskosten auf ein erträgliches Maß gesenkt werden.
Alternative Blockchains wie Solana, Avalanche usw. nutzen die Schwäche von Ethereum, um schnellere und günstigere Lösungen anzubieten. Ebenso werden EVM-kompatible Layer-2-Lösungen wie Polygon, Optimism und Arbitrium entwickelt, um das Problem der Transaktionsgebühren zu lösen. Das DeFi-Ökosystem hat jedoch noch keine Dynamik erreicht. Daher besteht Bedarf an einer Lösung, die es Benutzern ermöglicht, über mehrere Ketten an einem Ort auf Vermögenswerte zuzugreifen, wodurch hohe Kosten vermieden werden Grenze kommt in.
Liquidity
Das DeFi-Ökosystem leidet unter dem Problem eines ineffizienten Marktes, der hauptsächlich auf eine geringe Liquidität zurückzuführen ist. Zur Lösung der Liquiditätsprobleme wurden verschiedene Modelle eingesetzt. Das erste war die Einführung von Liquiditätspools, die Token-Inhabern einen Anreiz bieten, ihre Token in Vermögenspools zu hinterlegen und Belohnungen zu verdienen, die aus den Handelsaktivitäten in den Pools generiert werden. Dieser Ansatz hat jedoch seine Grenzen und ist mit Risiken wie vorübergehendem Verlust verbunden und hängt hauptsächlich von Token-Inhabern ab, die möglicherweise nicht im Interesse des Protokolls handeln.
Darüber hinaus ermöglichen Lösungen wie DEX-Aggregatoren – wie 1inch, das die Liquidität zu den besten Preisen für Benutzer leitet, und DeFi-Aggregatoren – Benutzern den Zugriff auf eine breite Palette von Handelspools über eine einzige Schnittstelle. Diese oben genannten Lösungen haben dazu beigetragen, das Liquiditätsproblem deutlich zu reduzieren. Das Aufkommen des neuen DeFi 2.0-Modells – ein von OlympusDAO entwickeltes protokolleigenes Liquiditätsmodell – bietet eine Lösung. Dieses Modell zielt darauf ab, für jeden Vermögenswert in DeFi eine einzige Liquiditätsquelle aufzubauen, an die jedes Protokoll problemlos angeschlossen werden kann, um einen effizienten Marktzugang zu ermöglichen.
Flexible Kommunikation
Blockchain-Netzwerke unterscheiden sich und bieten unterschiedliche Designs, Konsensprotokolle, Asset-Definitionen, Zugriffskontrollen usw. Die von Blockchain-Netzwerken angebotenen Funktionen existieren oft isoliert und stellen für Benutzer in DeFi ein erhebliches Problem dar, da es schwierig ist, Werte von einer Blockchain zu übertragen zum anderen. Damit sie interagieren können, ist es notwendig, Blockchain-Netzwerke zu überbrücken. Dies schränkt das Potenzial von Protokollen zur Maximierung der Funktionalität und Skalierbarkeit ein. DeFi kann nicht skaliert werden, wenn Benutzer nicht in der Lage sind, Transaktionen nahtlos über mehrere Ketten hinweg durchzuführen.
Es gab Problemumgehungen für die zentralisierte Interoperabilität, beispielsweise den Austausch von Kryptowährungen zwischen Ketten. Durch die Überbrückung von Vermögenswerten sind Ketten jedoch häufig Sicherheitslücken ausgesetzt, wodurch das Ziel von Blockchain und Dezentralisierung zunichte gemacht wird. Eine weitere Problemumgehung sind Ethereum und seine EVM-kompatiblen Brücken.
Allerdings bieten Blockchain-Netzwerke wie Polkadot und Cosmos nachhaltigere Lösungen, da Polkadot ein heterogenes Layer-Zero-Netzwerk ist, das die Interoperabilität mit anderen darauf aufbauenden Layer-1-Gebäuden ermöglicht. Polkadot verwendet ein neuartiges Cross-Chain Messaging (XCM)-Framework, das die Kommunikation einer Ebene mit einer anderen Ebene ermöglicht. Während die Interoperabilität zwischen L1s auf Polkadot- und EVM-Ketten dazu beitragen kann, diese Bedenken auszuräumen, benötigt DeFi echte Interoperabilität, bei der verschiedene Netzwerke ohne oder mit geringer Reibung interagieren können. Mit seiner IBC-Brücke ist Cosmos Network ein hervorragendes Beispiel für einen ehrgeizigen Schritt in Richtung branchenweiter Interoperabilität. Wenn die Interoperabilität angegangen wird, werden Liquidität und Markteffizienz gleichermaßen positiv beeinflusst.
DeFi-Verordnung
Das aktuelle DeFi-Ökosystem ist im Gegensatz zum traditionellen Finanzsystem weitgehend unreguliert. Dies liegt daran, dass Protokolle auf Smart-Contract-Codes laufen und keine rechtlich anerkannten zentralisierten Einheiten für Probleme mit Smart-Contract-Codes verantwortlich gemacht werden können. Dieser Mangel an regulatorischer Präsenz innerhalb des DeFi-Ökosystems hat Raum für viele böswillige Aktivitäten in DeFi geschaffen, mit über 10 Mio. US$ in den Geldern der Anleger im Jahr 2021 verloren.
Dies stellt ein erhebliches Problem für die allgemeine Einführung von DeFi dar, da die meisten Finanzinstitute zögern, DeFi-Protokolle zu verwenden, ohne dass zufriedenstellende regulatorische Rahmenbedingungen zum Schutz ihrer Gelder eingeführt werden. Allerdings bemühen sich die Regulierungsbehörden kontinuierlich darum, den DeFi-Bereich besser zu verstehen, damit sie wirksame Regulierungsarchitekturen einführen können, die für die sich schnell entwickelnde Natur des DeFi-Ökosystems geeignet sind, ohne die Innovation zu ersticken.
Die Zukunft der dezentralen Finanzierung
In den letzten Jahren hat die Einführung von DeFi und DeFi-Lösungen erheblich zugenommen, der größte Teil davon allein im Jahr 2021. Allerdings müssen noch verschiedene Hindernisse beseitigt werden, um das DeFi-Wachstum in Richtung des Mainstream-Sektors zu beschleunigen. Da sich der DeFi-Bereich jedoch schnell weiterentwickelt, besteht kaum ein Zweifel daran, dass es im Jahr 2022 zu weiteren erheblichen Verbesserungen und besseren Lösungen für die oben genannten Ineffizienzen kommen wird. Da sich die Branche auf die Zukunft des dezentralen Finanzwesens freut, muss ständig mehr Forschung betrieben werden, da es sich bei der Interoperabilität um ein Kontinuum und nicht um eine einzelne Wunderwaffe handelt, die hergestellt werden muss.
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Quelle: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/