Initial Litigation Offerings (ILOs) zeigen, dass Blockchain keine Lösung ist, die nach einem Problem sucht

Der Fall von Apothio, einem Hanfbauer, der in eine 1-Milliarde-Dollar-Klage gegen einen kalifornischen Bezirk verwickelt ist, hat Initial Litigation Offerings (ILOs) ins Rampenlicht gerückt.

Und obwohl es in der Welt der Blockchain keine neue Sache ist, zeigen ILOs, welches Potenzial die Technologie haben kann, wenn sie als Lösung für ein sehr hartnäckiges und sehr kostspieliges Problem eingesetzt wird – Klagen.

Apothio und das Problem der Prozessfinanzierung

Apothio LLC, ein vertikal integriertes Hanfunternehmen mit Sitz in Kalifornien, ist der Star eines Rechtsstreits, der das Potenzial hat, das Prozessgeschäft in den Vereinigten Staaten zu revolutionieren.

Im April 2020 reichte das Unternehmen eine Klage gegen sein Heimatland Kern County und das Sheriff Office des Kern County ein und beschuldigte sie, Hanfernte im Wert von 1 Milliarde US-Dollar zerstört zu haben. Das Unternehmen behauptet, dass es in der Geschichte der Vereinigten Staaten die größte Massenvernichtung von persönlichem Eigentum durch staatliche Stellen erlitten habe und verklagt den Landkreis auf Schadensersatz in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar.

Doch trotz seiner sehr wertvollen Ernte ist das Unternehmen knapp bei Kasse und hatte Schwierigkeiten, den sehr teuren Rechtsstreit zu finanzieren, den es einleiten wollte.

Seit Oktober 2021 versucht das Unternehmen, öffentliche Mittel zur Finanzierung der Klage zu sammeln, im Gegenzug für einen Teil einer etwaigen Entschädigung, die es vom Gericht erhält. Daher ist die Prozessfinanzierung nichts Neues, insbesondere in den Vereinigten Staaten, wo solche Klagen Millionen von Dollar kosten können. Prozessfinanzierer erhalten ein Vielfaches ihrer Investition, wenn ein Fall beigelegt wird, erhalten aber nichts, wenn der Fall abgewiesen wird.

Laut Business InsiderDer Bereich der Prozessfinanzierung ist in den letzten Jahren erheblich gewachsen, wobei börsennotierte Unternehmen und private Vermögensverwalter zwischen 2 und 2019 gemeinsam über 2020 Milliarden US-Dollar in Prozessparteien investiert haben.

LexShares, ein führender Prozessfonds in den USA, hat investiert in 103 Fällen seit 2014. Von den 43 bisher gelösten Fällen hatten 70 % eine Erfolgsquote, was den Anlegern eine durchschnittliche jährliche Rendite von 52 % bescherte.

Die Finanzierung von Rechtsstreitigkeiten ist jedoch nur akkreditierten Investoren vorbehalten, die alle die strengen Akkreditierungskriterien der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission erfüllen müssen. Abgesehen davon, dass viele kleinere Investoren vom potenziell lukrativen Geschäft der Prozessfinanzierung ausgeschlossen werden, wird dadurch auch der Pool an Investoren, bei denen Kläger eine Finanzierung beantragen können, drastisch verkleinert.

Um das Geld für seine Klage gegen den kalifornischen Landkreis aufzubringen, griff Apothio auf Crowdfunding zurück. Doch anstatt sich an einen kleinen Pool akkreditierter Investoren zu wenden, entschied sich das Unternehmen für einen dezentraleren Weg – ein Angebot für Rechtsstreitigkeiten.

Der Begriff wurde von Apothios Anwalt Roche Freedman geprägt, der dafür bekannt ist, den Nachlass von David Kleiman im umstrittenen Fall gegen Craig Wright zu vertreten. Das Büro ist ein Pionier in der Branche und verfügt über Erfahrung im Umgang mit den vagen Vorschriften rund um Kryptowährungen und Blockchain-Technologie.

Roche Freedman arbeitete mit Republic, einer Crowdfunding-Website, zusammen, um im Oktober 5 das 2021-Millionen-Dollar-Börsenangebot von Apothio zu starten. Letzte Woche wurde sein Mindestfinanzierungsziel erreicht, als ein Family Office 150,000 Dollar zu den Bemühungen beisteuerte. Insgesamt haben 151 Investoren bisher über 344,000 US-Dollar zum Rechtsstreit beigesteuert.

Den Erfolg von Apotios ILO mit Ryval wiederholen

Das große Interesse an Apothio und der Erfolg seiner ILO sorgten schnell für Schlagzeilen und veranlassten Roche Freedman, sich auf ein ziemlich ehrgeiziges Unterfangen einzulassen – die Einführung einer proprietären ILO-Plattform.

Kyle Roche, Partner bei Roche Freedman, sagte, dass man mit verschiedenen Technologie- und Finanzpartnern zusammengearbeitet habe, um die Einführung von Ryval, einem Marktplatz für Erstangebote für Rechtsstreitigkeiten, voranzutreiben.

„Es ist fast so einfach wie ein GoFundMe“, sagte Roche gegenüber Business Insider.

Der auf der Avalanche-Blockchain gestartete Marktplatz würde Rechtsstreitangebote tokenisieren und Benutzern den Handel mit Token ermöglichen. Alle Angebote würden bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und es Anlegern ermöglichen, sich mit nur 100 US-Dollar an Klagen zu beteiligen. Akkreditierte Anleger könnten die Token sofort handeln, während Anleger ohne entsprechende Akkreditierung einer einjährigen Sperrfrist unterliegen würden, sagte Roche.

„Unser Ziel ist es, relativ schnell fünf bis zehn weitere ILOs einzurichten, sobald die Plattform fertig ist“, bemerkte er und fügte hinzu, dass Roche Freedman in den meisten dieser Fälle nicht beteiligt sein würde.

Dennoch arbeitet die Anwaltskanzlei derzeit mit Ava Labs, dem Unternehmen hinter Avalanche, und Republic, der Crowdfunding-Website von OpenDeal, zusammen.

Der Erfolg des Apothio-Falls offenbarte auch einige Mängel der IAO. Roche sagte, dass sie viel Feedback von den Teilnehmern des Angebots erhalten hätten und neue Funktionen und Optionen in Ryval integrieren würden.

Die meisten Teilnehmer gaben nämlich an, dass sie ein Modell bevorzugen würden, das im Falle großer Erholungen mehr Aufwärtspotenzial bietet. Das aktuelle Apotio-Modell gewährt Anlegern für jeden investierten Dollar 1 ILO-Token, der ein Jahr lang gesperrt bleibt. Wenn der Fall beigelegt wird, hängen die Renditen davon ab, wie viel Zeit zwischen der Ausgabe der Token und dem Abschluss des Falls vergangen ist, und liegen zwischen 200 % und 350 %.

Roche sagte dass das Unternehmen prüfte, wie es in künftigen ILOs ein Modell mit höheren Renditen anbieten und Anlegern sogar ermöglichen könnte, einen Teil ihres Geldes zurückzubekommen, wenn der Fall vorzeitig abgewiesen wird.

Da es sich bei ILOs selbst in der Kryptowelt um ein recht neues Produkt handelt, wird sich Ryval darauf konzentrieren, eine bessere Aufklärung über das US-amerikanische Rechtssystem zu bieten und einige der Analysetools vorzustellen, die von Anwälten im Land verwendet werden. Dazu gehören Statistiken über den Fallausgang, die laut Roche den Anlegern dabei helfen würden, die Risiken jeder Klage einzuschätzen.

4) Falldaten. Als @TheNewsHam In seinem Artikel weist er darauf hin, dass wir mit unseren Partnern daran arbeiten und ich hoffe, dass wir im Rahmen des Projekts die gleichen Analysetools, die auch von Anwälten verwendet werden, der Öffentlichkeit zugänglich machen können @ryvalmarket Plattform.

– Kyle Roche (@KyleWRoche) 4. Januar 2022

 Kevin Sekniqi, der Gründer von Ava Labs, sagte dass ILOs ein Durchbruch waren, sowohl für Einzelpersonen, die Abhilfe suchten, als auch für Kleinanleger, die oft von den meisten leistungsstarken Anlageklassen ausgeschlossen sind.

„Sie unterscheiden sich grundlegend von allen anderen Investitionen, und die Gründung der ILO markiert das erste Mal, dass die Blockchain-Technologie zur Demokratisierung von Finanzprodukten im Multimilliarden-Dollar-Bereich eingesetzt wird.“

Wir müssen noch sehen, ob ILOs zu einer Anlageklasse mit realer Anwendbarkeit werden. Gemessen an der Größe des Marktes, den sie erschließen, und der perfekten Produktmarktanpassung, die sie bieten, haben ILOs das Potenzial zum Erfolg. Und wenn sie das tun, werden sie ein perfektes Beispiel für eine wirklich nützliche Blockchain-Integration sein – eines, das zeigt, dass die Technologie keine Lösung ist, die nach einem Problem sucht, sondern eine sehr effiziente Möglichkeit, die Welt des traditionellen Finanzwesens in die neue Ära zu führen.