Das Ignorieren disruptiver Blockchain-Unternehmen ist ein „grundlegender Fehler“: ETFs verstärken

Es gibt immer noch Grund zur Hoffnung für institutionelle Anleger, die sich stärker in Kryptowährungen engagieren wollen – auch wenn die Regulierungsbehörden weiterhin hart gegen die Branche vorgehen, zuletzt als die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) innerhalb von 24 Stunden sowohl Binance als auch Coinbase verklagte und die Preise abstürzte.

Laut Dan Weiskopf und Mike Venuto, Portfoliomanager bei Amplify ETF, sind die kurzfristigen Wachstumsaussichten der Unternehmen heute tatsächlich „unscharf und herausfordernd“, aber die gute Nachricht ist, dass „das Wachstum heute günstiger aussieht als in den vergangenen Jahren.“

„Wir glauben, dass disruptive Unternehmen vorerst ausverkauft sind und langfristige Investoren, die nicht genau hinsehen, um den unvermeidlichen Wandel von Blockchain und digitalen Vermögenswerten zu nutzen, einfach den wichtigsten Paradigmenwechsel seit Jahrzehnten verpassen“, schrieben Weiskopf und Venuto in ihrem neuesten Newsletter.

Weiskopf und Venuto sind bei Amplify für den Transformational Data Sharing ETF (BLOK) verantwortlich, der die strategische Entscheidung getroffen hat, das Nettoengagement seines Portfolios in Bitcoin-Minern auf bis zu 22 % zu erhöhen – etwas, das BLOK zu einem Wachstum von mehr als 31 % im Jahr verholfen hat miteinander ausgehen.

„Was wir nicht tun können, ist, zu extrem vorzugehen und eine Rallye zu verpassen. Ich denke, langfristig sollte man dabei sein“, sagte Weiskopf in einem Interview mit Entschlüsseln. „Jeder sollte an der Blockchain beteiligt sein, da sie in so vielen verschiedenen Branchen disruptiv sein wird. Bei so vielen verschiedenen Unternehmen ist es ein echter grundlegender Fehler, dem nicht Aufmerksamkeit zu schenken.“

BLOK wird an der NYSE Arca gehandelt und ist ein börsengehandelter Fonds, der sich auf Investitionen in Unternehmen konzentriert, die in der Blockchain-Technologie und Kryptowährungen tätig sind, oder, wie der Fonds es nennt, im disruptiven Sektor.

„Unser Auftrag besteht darin, in Unternehmen zu investieren, die ein sehr hohes Beta aufweisen“, sagte Weiskopf Entschlüsseln. „Nennen Sie es eine Anlageklasse, nennen Sie es einen Wachstumsbereich, nennen Sie es Disruption, wie auch immer Sie es nennen wollen, wir müssen diesem Auftrag treu bleiben.“

Um dieses Ziel zu erreichen, hält BLOK Aktien von MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase und Block sowie führenden Bitcoin-Mining-Unternehmen wie Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark und Hut 8.

Seit Jahresbeginn verzeichneten Riot und Marathon einen sprunghaften Anstieg ihrer Aktien um 190 bzw. 150 %, während andere Bitcoin-Miner in Bloks Portfolio ebenfalls zuversichtlich im grünen Bereich waren.

Aber wird dieser Schwung lange anhalten? Und wie sieht es mit dem Risikomanagement aus?

„Da wir ein aktiver Fonds sind, kann unser Engagement in den Bergleuten steigen und fallen“, sagte Weiskopf Entschlüsseln. „Wir lagen bei bis zu 30 % und bei nur 9.5 % – ich würde also sagen, dass wir bei Bergbauunternehmen übergewichtet waren, aber wir sind nicht ganz auf unser maximales Engagement in den Bergbauunternehmen ausgerichtet.“

Regulierungsbehörden brauchen etwas, das sie regulieren können, sagt Weiskopf

Während Bitcoin-Miner zumindest auf der Grundlage der diesjährigen Performance eine erfolgreiche Wette für BLOK zu sein scheinen, ist ein weiterer wichtiger Teil des Fondsportfolios in erheblichem Maße in Unternehmen investiert, die an Transaktionsaspekten der Blockchain-Branche beteiligt sind, wie etwa Coinbase, PayPal und Robinhood.

Coinbase wurde heute von einer SEC-Klage betroffen, in der dem in San Francisco ansässigen Unternehmen ein Verstoß gegen Wertpapiergesetze vorgeworfen wurde. Wenig überraschend ließ die Nachricht die Coinbase-Aktie in den Charts fallen.

Für BLOK-Portfoliomanager war dies nicht völlig unerwartet, da sie letzten Monat warnten, dass „selbst Bullen befürchten müssen, dass entweder der regulatorische Druck in den USA die Bewertung von Coinbase unterdrückt (einen Abschlag vermuten lässt) oder, schlimmer noch, das Management von Coinbase entmutigt wird.“ von der Innovation.“

„Coinbase ist unsere Kernbeteiligung. Wir haben es etwas gekürzt, als die Bekanntgabe von Wells bekannt wurde, und das war für uns keine Überraschung“, sagte Weiskopf.

Das Witzige an der Transaktionsseite ist seiner Meinung nach, dass es keine Rolle spielt, ob sie Galaxy oder Coinbase im Visier haben.

„Es wird nicht ordentlich sein, aber sie brauchen etwas, das sie regulieren können. Ich zweifle überhaupt nicht an Coinbase, aber ich weiß nicht, was die Regierung tun wird“, sagte Weiskopf und fügte hinzu, dass BLOK das Risiko angemessen managen und die Größe anhand eines Geschäftsmodells bestimmen wird.