Um das Blockchain-Projekt Waves und die Handelsfirma Alameda bricht ein Drama aus

Am Wochenende kam es zu einem Streit zwischen Sasha Ivanov, dem Gründer der Waves-Blockchain, und dem Handelsunternehmen Alameda Research. 

Ivanov wirft heimliche Geschäfte vor, während Alameda anzudeuten scheint, dass das Unternehmen lediglich die hohen Finanzierungsraten ausgenutzt hat, um etwas Geld zu verdienen. Aber unabhängig davon, was tatsächlich passiert ist, hat der Streit zu einem kontroversen Vorschlag innerhalb der Waves-Blockchain-Community geführt – einer, der Alameda schaden soll, der aber auch große Auswirkungen auf jeden haben könnte, der mit dem nativen Token des Projekts handelt.

Gleichzeitig hat ein Stablecoin, der eigentlich an den WAVES-Token gekoppelt sein sollte, seine Bindung verloren – was weitere Bedenken hervorruft, dass in der Waves-Community etwas nicht stimmt.

Wie alles begann

Der Aufschrei begann, als Ivanov Alameda beschuldigte, den Preis von WAVES manipuliert zu haben.

Ivanov behauptete, Alameda habe sich im Rahmen des Vires-Finance-Protokolls Mittel geliehen, um WAVES leerzuverkaufen, und beschuldigte das Unternehmen außerdem, versucht zu haben, gegen den Token vorzugehen, um andere Händler zum Verkauf zu ermutigen, was die angebliche Short-Position stärkte.

Der Beweis? Iwanow behauptet Er fand eine Adresse auf der Waves-Blockchain, die er mit Alameda verknüpfte, die über 30 Millionen US-Dollar an WAVES geliehen hatte. Er ging davon aus, dass die Gelder zum Leerverkauf des Tokens verwendet wurden.

FTX-CEO Sam Bankman-Fried – der Alameda 2017 gründete und bis Oktober 2021 dessen CEO war – bestritt die Vorwürfe, nannte sie eine Verschwörungstheorie.

Wir haben Waves und Alameda kontaktiert und werden diesen Artikel aktualisieren, sobald wir etwas hören.

Was Alameda wahrscheinlich tat

Obwohl Alameda sich nicht besonders in die Diskussion einmischte, enthüllte sie doch einen Hinweis, der erklären könnte, was vor sich ging.

„Die Leute sollten sich jetzt wirklich die Finanzierungsraten für WAVES ansehen“, twitterte Sam Trabucco, Co-CEO von Alameda.

Finanzierungsraten sind der Geldbetrag, der an Händler ausgezahlt wird, die Long- oder Short-Positionen eingehen. Wenn die Mehrheit der Teilnehmer Long-Positionen eingeht, zahlen sie im Wesentlichen einen kleinen Teil ihrer offenen Trades an diejenigen, die Short-Positionen eingehen. Wenn dies geschieht, können die Finanzierungsraten steigen und eine potenzielle Geldquelle für diejenigen darstellen, die den Token leerverkaufen. Dieser Mechanismus wird verwendet, um den Preis des Perpetual Token im Einklang mit dem Spotpreis zu halten.

In diesem Fall waren die Fördersätze negativ. Es ist also möglich, dass Alameda eine Long-Position eingegangen war, um von den hohen Negativzinsen zu profitieren. Eine gängige Strategie besteht hier jedoch darin, diese Position durch den Verkauf des Tokens auf dem Spotmarkt abzusichern. Wenn Alameda dies getan hätte, hätte es ihnen ermöglicht, die Rendite aus den Finanzierungssätzen zu erzielen und gleichzeitig das Risiko zu minimieren.

„Wenn Sie also Long-Perp und Short-Spot haben, kassieren Sie den Ertrag/die Finanzierung“, erklärte Larry Cermak, Vizepräsident für Forschung bei The Block.

Ein umstrittener Vorschlag

Unabhängig davon, was vor sich ging, wurde in der Waves-Community – unterstützt von Ivanov – ein neuer Vorschlag gemacht, der auf Alameda abzielt.

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Der Vorschlag fordert die Community auf, über eine Liquidationsrate von 0.1 % für alle abzustimmen, die WAVES und USDN – einen algorithmischen Stablecoin namens Neutrino USD, der durch den WAVES-Token unterstützt wird – auf Vires Finance, dem größten Kreditprotokoll auf der Waves-Blockchain, geliehen haben . Laut Ivanovs Untersuchung würde dies auf die Gelder von Alameda abzielen.

Wenn es erfolgreich ist, müsste Alameda laut Schätzungen von The Block Research wahrscheinlich 650,000 WAVES (30 Millionen US-Dollar) kaufen, um seine Position zu halten.

In Ivanovs Augen reicht der Vorschlag aus, um jeden zu liquidieren, der WAVES leerverkauft. Die sehr geringe Liquidationsrate von 0.1 % wird Leerverkäufer dazu zwingen, ihre Geschäfte abzuwickeln. Mit dem vorgeschlagenen Schwellenwert werden alle Positionen, die einen Kredit auf Vires aufgenommen haben, sofort geschlossen, sobald sich der Preis von WAVES leicht bewegt.

„Lasst uns das Ökosystem der Wellen vor Gier schützen“, sagte Ivanov kommentierte zu dem Vorschlag und bezog sich dabei auf Alamedas angeblichen Short-Trade auf WAVES.

Doch schon bald geriet der Vorschlag in die Kritik – vor allem von den Nutzern der Blockchain selbst. Im Community-Forum wiesen viele darauf hin, dass der Vorschlag im Falle seiner Verabschiedung nachteilig für die Benutzer von Vires Finance sein würde, die die Hauptlast der Liquidationen tragen müssten.

„Das ist ein schrecklicher Vorschlag. Nur weil es uns nicht gefällt, dass eine Partei eine große Short-Position eingenommen hat, heißt das nicht, dass wir das Protokoll ändern sollten, um sie ins Visier zu nehmen“, sagte ein Community-Mitglied.

„Dieser Vorschlag widerspricht dem Ethos von DeFi, ist unglaublich kleinlich und schadet der langfristigen glaubwürdigen Neutralität von Vires“, sagte ein anderer.

Die Abstimmung über den Vorschlag beginnt am 5. April und wird fünf Tage dauern.

Ein Stablecoin in Schwierigkeiten

Erschwerend kommt hinzu, dass der USDN-Token seine Bindung an den US-Dollar verloren hat. 

USDN begann am 5.30. April gegen 3:4 Uhr UTC, seine Dollarbindung zu verlieren, bevor es am 82. April, kurz vor Mittag UTC-Zeit, erheblich abstürzte. Am Tiefpunkt fiel er auf nur noch XNUMX Cent.

Ein Grund dafür scheint zum Teil eine vor zwei Wochen vorgenommene Änderung zu sein, die bedeutet, dass nur Händler, die über große Anteile an NSBT – dem Governance-Token von Neutrino – verfügen, direkte Swaps zwischen WAVES und USDN durchführen können. Dies bedeutet, dass nur wenige Unternehmen in der Lage sind, große Mengen an Token direkt zwischen ihnen auszutauschen, ohne Liquidität an den Börsen zu verwenden.

Das andere Schlüsselelement scheint die Unsicherheit über den jüngsten Vorschlag zu sein, der die Waves-Community gespalten hat. 

Auf die Frage, warum der Token seine Bindung auf Twitter verloren habe, antwortete Ivanov: „Schlecht [Angst, Unsicherheit und Zweifel]. Jemand wird damit viel Geld verdienen. und das sind natürlich nicht wir.“

Mittlerweile hat sich der Stablecoin etwas erholt – bis auf 0.87 US-Dollar –, ist aber noch nicht über den Berg.

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