DeFi transformiert Kreditrouten in der Blockchain

Die Welt der dezentrale Finanzierung (DeFi) expandiert allmählich und umfasst aufgrund der von Natur aus vertrauenslosen Arbeitsweise und des einfachen Zugangs zu Kapital einen erheblichen Anteil des globalen Finanzkreditraums. Als Krypto-Ökosystem ist zu einer 2-Billionen-Dollar-Industrie angewachsen nach Marktkapitalisierung sind dank der aufkeimenden Innovation in der Blockchain-Technologie neue Produkte und Angebote entstanden.

Ausleihen und Ausleihen sind zu einem festen Bestandteil des Krypto-Ökosystems geworden, insbesondere mit dem Aufkommen von DeFi. Die Kreditvergabe und -aufnahme ist eines der Kernangebote des traditionellen Finanzsystems, und die meisten Menschen sind mit den Begriffen in Form von Hypotheken, Studentendarlehen usw. vertraut.

Bei der traditionellen Kreditaufnahme und -vergabe gewährt ein Kreditgeber einem Kreditnehmer einen Kredit und erhält Zinsen im Austausch für die Übernahme des Risikos, während der Kreditnehmer Vermögenswerte wie Immobilien, Schmuck usw. als Sicherheit für den Erhalt des Kredits bereitstellt. Eine solche Transaktion im traditionellen Finanzsystem wird durch Finanzinstitute wie eine Bank erleichtert, die Maßnahmen ergreift, um die mit der Bereitstellung eines Darlehens verbundenen Risiken zu minimieren, indem Hintergrundprüfungen wie Know Your Customer und Kreditwürdigkeitsprüfungen durchgeführt werden, bevor ein Darlehen genehmigt wird.

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Ausleihen, Verleihen und Blockchain

Im Blockchain-Ökosystem können Kreditvergabe- und Kreditaufnahmeaktivitäten dezentral durchgeführt werden, wobei die an einer Transaktion beteiligten Parteien ohne Zwischenhändler oder Finanzinstitut durch Smart Contracts direkt miteinander verhandeln können. Smart Contracts sind selbstausführende Computercodes, die eine bestimmte Logik haben, in der die Regeln einer Transaktion eingebettet (codiert) sind. Diese Regeln oder Kreditbedingungen können feste Zinssätze, die Kreditsumme oder das Vertragsablaufdatum sein und werden automatisch ausgeführt, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.

Kredite werden erhalten, indem Krypto-Assets als Sicherheit auf einer DeFi-Plattform im Austausch gegen andere Assets bereitgestellt werden. Benutzer können ihre Coins in einen Smart Contract des DeFi-Protokolls einzahlen und Kreditgeber werden. Im Gegenzug erhalten sie native Tokens für das Protokoll, wie z. B. cTokens für Compound, aTokens für Have oder Durch für MakerDao, um nur einige zu nennen. Diese Token sind repräsentativ für den Kapitalbetrag und den Zinsbetrag, der später eingelöst werden kann. Kreditnehmer stellen Krypto-Assets als Sicherheit im Austausch für andere Krypto-Assets bereit, die sie von einem der DeFi-Protokolle ausleihen möchten. Üblicherweise sind die Kredite überbesichert, um unerwarteten Ausgaben und Risiken Rechnung zu tragen, die mit einer dezentralen Finanzierung verbunden sind.

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Ausleihe, Verleih und Gesamtwert gesperrt

Man kann über verschiedene Plattformen in der dezentralisierten Welt verleihen und leihen, aber eine Möglichkeit, die Leistung eines Protokolls zu messen und das richtige auszuwählen, besteht darin, den auf solchen Plattformen gesperrten Gesamtwert (TVL) zu beobachten. TVL ist ein Maß für die Vermögenswerte, die in Smart Contracts eingesetzt werden, und ist ein wichtiger Indikator zur Bewertung des Akzeptanzumfangs von DeFi-Protokollen, da das Protokoll umso sicherer wird, je höher das TVL ist.

Intelligente Vertragsplattformen sind zu einem wichtigen Bestandteil des Krypto-Ökosystems geworden und erleichtern das Ausleihen und Verleihen aufgrund der Effizienz, die in Form von niedrigeren Transaktionskosten, höherer Ausführungsgeschwindigkeit und schnellerer Abwicklungszeit geboten wird. Ethereum wird als dominante Smart-Contract-Plattform verwendet und ist auch die erste Blockchain, die Smart Contracts einführt. Die TVL in DeFi-Protokollen hat gewachsen um über 1,000 % von nur 18 Milliarden US-Dollar im Januar 2021 auf über 110 Milliarden US-Dollar im Mai 2022.

Ethereum nimmt um mehr als 50 % des TVL auf 114 Milliarden US-Dollar laut DefiLlama gestiegen. Aufgrund des First-Mover-Vorteils bauen viele DeFi-Leih- und Leihprotokolle auf Ethereum auf. Aber auch andere Blockchains wie Terra, Solana und Near Protocol haben aufgrund bestimmter Vorteile gegenüber Ethereum, wie niedrigere Gebühren, höhere Skalierbarkeit und mehr Interoperabilität, an Zugkraft gewonnen.

Ethereum DeFi-Protokolle wie Aave und Compound sind einige der bekanntesten DeFi-Kreditplattformen. Ein Protokoll, das im vergangenen Jahr erheblich gewachsen ist, ist Anchor, das auf der Terra-Blockchain basiert. Die wichtigsten auf TVL basierenden DeFi-Kreditprotokolle sind in der folgenden Grafik zu sehen.

Die Transparenz, die DeFi-Plattformen bieten, wird von keinem traditionellen Finanzinstitut erreicht und ermöglicht auch einen erlaubnislosen Zugriff, was bedeutet, dass jeder Benutzer mit einer Krypto-Wallet auf Dienste aus allen Teilen der Welt zugreifen kann.

Nichtsdestotrotz ist das Wachstumspotenzial des DeFi-Kreditraums enorm, und die Verwendung von Web3-Krypto-Wallets stellt zusätzlich sicher, dass die DeFi-Teilnehmer die Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten und die vollständige Kontrolle über ihre Daten aufgrund der kryptografischen Sicherheit der Blockchain-Architektur haben.

Dieser Artikel enthält keine Anlageempfehlungen oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidung ihre eigenen Untersuchungen durchführen.

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