DeFi verbraucht allmählich CeFi; Sind dezentrale Märkte die Zukunft des Finanzwesens?

Decentralized Finance (DeFi) hat ein neues Paradigma auf den Finanzmärkten eingeführt, das die Blockchain-Technologie nutzt, um zentrale Intermediäre zu ersetzen. Im Gegensatz zum Ansatz traditioneller Finanzinstitute soll DeFi jedem mit einem Computer und einer stabilen Internetverbindung den einfachen Zugang zu verschiedenen Finanzdienstleistungen ermöglichen.

Im aktuellen Marktumfeld ist es für Privatanleger eine schwierige Aufgabe, Zugang zu den meisten Finanzinstrumenten zu erhalten. Der Grund dafür sind die bestehenden Hürden, die zum Teil bewusst errichtet werden, um eine bestimmte Anlegerschicht auszuschließen. Beispielsweise muss man eine bestimmte Vermögensgrenze oder Qualifikationen erreicht haben, um an globalen Aktienmärkten wie der NYSE teilnehmen zu können, ganz zu schweigen vom Kauf von Rohstoffen wie Gold.

Bei DeFi ist das nicht der Fall. Diese aufkeimende Kryptowährungsnische ist vielleicht das am leichtesten zugängliche Finanzdienstleistungsökosystem in den modernen Märkten. Es bietet derzeit Dienstleistungen wie Kreditvergabe und Kreditaufnahme, Derivate und dezentrale Börsen (DEXs). Die letztere Kategorie ist besonders beliebt geworden, da Plattformen wie Uniswap und Polkadex Krypto-Benutzern dezentrale Handelsmöglichkeiten bieten.

Weg von zentralisierten Marktstrukturen

Obwohl sie seit über einem Jahrhundert bestehen, müssen zentralisierte Marktstrukturen noch immer das gewünschte Ergebnis erzielen. Diese Marktplätze sind für einige „Elite“-Mitglieder exklusiv geworden und sperren die größere Mehrheit aus, die die Finanzdienstleistungen wirklich benötigt. Angesichts dessen ist es nicht verwunderlich, dass die heutigen Investoren, insbesondere Millennials und die Generation Z, auf dezentralisierte Märkte umschwenken und das Wachstum des Krypto-Ökosystems in den letzten Jahren begünstigt haben.

Bevor wir uns eingehend mit dem Wertversprechen von DeFi befassen, wollen wir zunächst einige der Mängel der zentralisierten Finanzierung aufschlüsseln, um zu verstehen, warum die Umstellung notwendig ist.

1. Ausschluss

Wie bereits erwähnt, schließt das traditionelle Finanzwesen die kleinen Fische aus bzw. ist so strukturiert, dass große Akteure wie Banken, Makler und Investmentfirmen bevorzugt werden. Diese Finanzdienstleister dominieren seit Jahrzehnten die globalen Märkte und geben sich als Retter aus, während es ihnen im eigentlichen Sinne vor allem um die Steigerung ihrer Gewinne geht.

Die zentralisierten Finanzinstitute schaffen oft Hindernisse, um den normalen Kleinanleger daran zu hindern, die lukrativsten Vermögenswerte zu kaufen. Stattdessen positionieren sie sich als die Anlaufstelle für den Marktzugang. Dies ist mit erheblichen Kosten verbunden und lässt Anlegern mit tiefen Taschen die Möglichkeiten.

2. Marktineffizienzen

Zentralisierte Marktstrukturen sind in der Vergangenheit Opfer von Arbitrage geworden, da der Preis eines Vermögenswerts an einer Börse an einer anderen unterschiedlich sein kann. Dies zeigt sich bei zentralisierten Krypto-Börsen; Beispielsweise veranlasst die „Kimchi-Prämie“ koreanische Krypto-Börsen, digitale Vermögenswerte höher als die vorherrschenden Fiat-Wechselkurse zu bewerten. Dies führt zu einer Marktineffizienz, die zu Arbitrage-Szenarien führt, von denen einige profitieren, sich aber negativ auf den gesamten Markt auswirken.

Zusätzlich zu Fehlpreisen an verschiedenen Börsen sind zentralisierte Marktökosysteme weniger liquide als On-Chain-Plattformen. Ein Händler auf Binance oder Coinbase könnte versuchen, einen großen Auftrag auszuführen, aber aufgrund der begrenzten Liquidität innerhalb der Börse scheitern; Mit On-Chain-Handelsplattformen kann Liquidität jedoch über verschiedene Protokolle bezogen und Aufträge entsprechend ausgeführt werden.

3. Single Points of Failure

Traditionell verlassen sich die Finanzmärkte auf zentralisierte Datenbanken, um Informationen zu speichern und den Handel zu erleichtern. Nun, dieser Ansatz birgt eine ernsthafte Gefahr; Systeme sind anfällig für Mängel wie Überlastung, Hacks oder Manipulation von Informationen. Sollte eine zentralisierte Börse einer dieser Herausforderungen ausgesetzt sein, bedeutet dies, dass letztendlich Händler betroffen sind (Single Point of Failure).

Insbesondere technische Details sind nicht die einzigen Einschränkungen, die zu einem Single Point of Failure führen können, auch andere Faktoren wie Vorschriften und lokale Gesetze können zur Schließung eines zentralisierten Finanzdienstleisters führen.

DeFi; Die Zukunft der Finanzmärkte

Dank der Einführung von DeFi besteht die Hoffnung, die Natur der Finanzmärkte von zentralisierten zu dezentralisierten Ökosystemen zu verändern. DeFi löst jeden der oben genannten Mängel in erheblichem Maße. Grundsätzlich ermöglichen dezentrale Börsen (DEXs) wie Polkadex jedem den Handel mit vorgestellten Vermögenswerten und eliminieren die Möglichkeit eines Single Point of Failure.

Die Polkadex-Plattform basiert auf der Substratinfrastruktur und gehört zu den führenden DeFi-orientierten DEXs, die für die neue Ära der Finanzmärkte entwickelt wurden. Dieser DEX verfügt über eine auf Peer-to-Peer-Orderbüchern basierende Krypto-Handelsplattform, die es Benutzern ermöglicht, digitale Vermögenswerte in einer vertrauenswürdigen Umgebung auszutauschen (ohne die Umstellung auf einen Vermittler).

Für institutionelle Benutzer, die auf DeFi zugreifen und gleichzeitig konform bleiben möchten, bietet Polkadex ein optionales und dezentralisiertes KYC-Tool. Dabei ist das Projekt optimistisch, mehr Liquidität in dezentralisierte Märkte zu locken. Weitere bemerkenswerte Funktionen dieses futuristischen DEX sind eine IDO-Palette, Hochfrequenzhandel und Unterstützung für neue Token-Generationen.

So sehr DeFi-Projekte wie Polkadex Potenzial zeigen, es ist kein Zuckerschlecken; dezentrale Märkte stehen noch am Anfang ihrer Entwicklung. Viele Dinge müssen noch fein abgestimmt werden, eine der größten Herausforderungen ist die ständige Bedrohung durch die Anonymität; eine Lücke, die Betrüger ausnutzen, um Gelder von ahnungslosen Investoren abzuschöpfen. Anleger sollten eine angemessene Due Diligence durchführen, bevor sie mit dezentralen Protokollen/Märkten interagieren.

Zusammenfassung

Basierend auf den laufenden Entwicklungen im FinTech-Bereich könnten wir spekulieren, dass Krypto der lang erwartete Katalysator war, um die nächste Finanzära einzuläuten. Dezentralisierte Ökosysteme werden vertrauenswürdige und verteilte Marktstrukturen einleiten, sodass Menschen, die zuvor ausgesperrt waren, ein Stück vom Kuchen genießen können. Die nächsten Jahre werden ziemlich deterministisch sein; Anzeichen deuten darauf hin, dass die Zwischenhändler bald ihre Koffer packen könnten.