Covered Calls sind häufig genutzte und konservative Optionsstrategien, die hauptsächlich dazu dienen, Erträge durch Kursprämien zu generieren. Marktteilnehmer, die Covered Calls nutzen, tun dies im Allgemeinen, weil sie der Meinung sind, dass der Preis einer Kryptowährung kurzfristig nicht wesentlich steigen wird.
Wie bei vielen Optionsstrategien werden Covered Calls hauptsächlich von Marktprofis und fortgeschrittenen Tradern verwendet. Sie können jedoch auch von Kleinanlegern – sofern sie über die entsprechenden Mittel verfügen – genutzt werden.
Um einen gedeckten Call zu haben, muss ein Marktteilnehmer eine Long-Position in einer Kryptowährung halten und gleichzeitig Call-Optionen für die gleiche Größe des gleichen Coins oder Tokens verkaufen. Als konservative Strategie ist das Gewinnpotenzial begrenzt – insbesondere im Vergleich zum bloßen Hebeln einer Long- oder Short-Position.
Allerdings ist „konservativ“ in dieser Hinsicht nicht unbedingt gleichbedeutend mit Sicherheit, da Preisrückgänge bei Kryptowährungen wahrscheinlich immer noch zu Verlusten für den Call-Verkäufer führen werden.
Wie funktionieren verdeckte Anrufe?
Gedeckte Anrufe sind sicherlich nicht einzigartig auf dem Kryptowährungsmarkt. Stattdessen haben sie ihren Ursprung im Aktien- und Futures-Markt, wo ein Inhaber von Aktien- oder Futures-Kontrakten das Recht behält, sie jederzeit zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen.
Diese Eigentümer können dieses Recht – nicht den Aktien- oder Futures-Kontrakt selbst – gegen Barzahlung an einen anderen Investor/Händler übertragen. Der Käufer hat dann die Option (daher der Begriff), die Aktien oder Futures-Kontrakte an oder vor einem festgelegten Ablaufdatum zu einem festgelegten Ausübungspreis zu erwerben. Dies wird als „Call-Option“ bezeichnet.
Ein „Covered Call“ liegt vor, wenn der Verkäufer der Option (in unserem Fall) auch die zugrunde liegende Kryptowährung besitzt, da er die Münze oder den Token nicht auf dem freien Markt kaufen müsste, um seine Verpflichtung zu erfüllen.
Wie verdienen abgedeckte Anrufe Geld?
Call-Optionen sind für ihre Verkäufer in erster Linie profitabel, da der Käufer eine Prämie zahlen muss – denn der Käufer ist derjenige, der die Flexibilität erhält, die Kryptowährung tatsächlich zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder nicht. Der Verkäufer behält diese Prämie, egal was passiert.
Das profitabelste Szenario für den Verkäufer von Call-Optionen ist, wenn die Preisbewegung der Kryptowährung die Call-Option wertlos macht – die Prämie entspricht also im Wesentlichen kostenlosem Geld.
In den meisten Fällen begrenzen gedeckte Calls jedoch die Höhe des Aufwärtspotenzials, das der Verkäufer erzielen kann, und können weniger profitabel sein, als wenn der Verkäufer einfach an der Kryptowährung festhalten würde – vorausgesetzt, er sieht eine erhebliche Aufwärtsbewegung des Preises. Dennoch trägt die vom Käufer gezahlte Barprämie dazu bei, einen Teil des Abwärtsrisikos auszugleichen.
Quelle: https://www.okx.com/academy/en/covered-calls-explained