Blockchain.com kauft Assets ein, um ein 270-Millionen-Dollar-Loch aus Three Arrows Capital zu füllen: Quellen

Blockchain.com, der frühe Bitcoin-Wallet-Anbieter und -Börse, der noch im vergangenen März einen Wert von 14 Milliarden US-Dollar aufwies, hat versucht, Vermögenswerte im Kampf um Kapital zu verkaufen. 

Entschlüsseln hat aus mehreren Quellen von Anrufen im Dezember und Januar erfahren, bei denen Führungskräfte von Blockchain.com Teile seines Geschäfts eingekauft haben, darunter auch bei Coinbase. Entschlüsseln hat auch eine private E-Mail gesehen, die einen dieser Anrufe aufbaut.

Ein Sprecher von Blockchain.com bestritt, dass solche Anrufe stattgefunden haben, und kommentierte: „Blockchain.com ist ein Käufer von Vermögenswerten, kein Verkäufer.“

Auch wenn das Unternehmen den Versuch bestreitet, Vermögenswerte zu verkaufen, teilte der Sprecher mit, dass sein Venture-Arm Blockchain Ventures kürzlich 80 % seiner Beteiligung an PolySign verkauft habe. Blockchain.com nahm an den Infrastruktur-Startups teil 2021 $53 Millionen Serie-B-Runde.

Blockchain.com hatte Three Arrows Capital (270AC), dem Krypto-Hedgefonds, 3 Millionen Dollar in bar und Krypto geliehen hat im Juli Insolvenz angemeldet nach dem Zusammenbruch des Terra-Ökosystems. 

Mehr als 500 Millionen US-Dollar an Fundraising in nur 18 Monaten

Das Unternehmen hatte 2021 ein enormes Jahr inmitten eines boomenden Krypto-Bullenmarktes. Es erhöhte $ 120 Millionen in der strategischen Förderung im Februar 2021, danach a 300 Millionen US-Dollar Serie C. im März. 

In diesem Monat auch brachte zwei Washingtoner „Fixierer“: Lane Kasselman, ein ehemaliger Leiter der Kommunikationsabteilung von Uber, der an Hillary Clintons Präsidentschaftskampagne 2008 mitgearbeitet hat, wurde Chief Business Officer (seitdem wurde er zum Präsidenten ernannt); und Jim Messina, der im Weißen Haus von Obama arbeitete, wurde in den Vorstand berufen.

Im März 2022 legte das Unternehmen eine Serie D im Wert von 14 Milliarden US-Dollar auf. Die Höhe wurde nicht bekannt gegeben.

Dann ging im Mai 2022 Terra unter und 3AC ging mit ihm unter.

Nach dem Absturz von 3AC sammelte Blockchain.com weitere 78 Millionen US-Dollar in a strategische Runde geführt von Kingsway Capital, mit Beteiligung von Lightspeed Venture Partners. CEO Peter Smith schrieb damals in einem Blogbeitrag, dass dies „unsere Bilanz stärken“ würde. Der Blogbeitrag kündigte auch die neue Partnerschaft des Unternehmens mit den Dallas Cowboys an.

Damit beläuft sich das in nur 18 Monaten gesammelte Gesamtgeld auf eine halbe Milliarde Dollar – ohne die nicht offengelegte Serie D mitzuzählen.

Trotzdem Blockchain.com im Juli 150 2022 Mitarbeiter entlassen und im Januar dieses Jahres weitere 110 Mitarbeiter entlassen. 

Quellen zufolge bemüht sich das Unternehmen auch aktiv um die Beschaffung von mehr Kapital, selbst bei einer stark niedrigeren Bewertung. Diese Bemühungen waren zuvor berichtet Ende Oktober, und sie dauern noch an. Quellen erzählen Entschlüsseln Das Unternehmen bietet Schuldscheine an.

Am 4. Januar reichten der Chief Strategy Officer und Global Head of Institutional Dan Bookstaber von Blockchain.com und der CFO Adam Schlisman (dessen Name in der Einreichung als „Schisman“ erscheint) bei der SEC einen Antrag auf ein Regulation D-Angebot ein: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Regulation D-Angebote decken Kapitalerhöhungen für nicht registrierte Wertpapiere ab. Sie sollen es Unternehmen ermöglichen, schnell Geld zu beschaffen, ohne den zeitaufwändigen Prozess der Registrierung eines neuen Wertpapiers durchlaufen zu müssen. 

Aber das bedeutet, dass es Kompromisse gibt. Beispielsweise bedeutet die in der Einreichung von Bookstaber und Schlisman angeführte 506(c)-Ausnahme, dass sie nur Kapital von akkreditierten Investoren beschaffen können – Personen mit einem Bruttojahreseinkommen von mindestens 200,000 US-Dollar oder einem Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar, wie von der SEC definiert .

In der Einreichung gaben die beiden Führungskräfte von Blockchain.com an, dass sie Eigenkapital im Austausch für Investitionen von mindestens 1 Million US-Dollar anbieten, aber bis zum 4. Januar keine Verkäufe getätigt hätten.

Ein Sprecher von Blockchain.com lehnte es ab, weitere Einzelheiten über die Einreichung bekannt zu geben. 

Die Adresse auf der SEC-Anmeldung ist das Büro von Miami FC, einem Team in der United Soccer League, das dem italienischen Geschäftsmann Riccardo Silva gehört, der im August auch Miteigentümer des Fußballvereins AC Milan wurde.

Die Telefonnummer in der SEC-Einreichung stimmt mit einer Kundendienstnummer von Blockchain.com überein. Wenn Entschlüsseln rief die Nummer an, ein Anrufbeantworter meldete sich: „Danke, dass Sie Blockchain.com angerufen haben. Momentan sind keine Support-Mitarbeiter verfügbar, die Ihren Anruf entgegennehmen können, aber hinterlassen Sie bitte Ihre Nummer, Telefonnummer und E-Mail-Adresse, und wir werden uns so schnell wie möglich bei Ihnen melden.“

Einer der frühesten Namen in Krypto

Blockchain.info wurde 2011 von Ben Reeves gegründet und war einer der ersten Bitcoin-Block-Explorer – eine Website, die On-Chain-Transaktionen in Echtzeit dokumentiert. Es fügte bald eine kostenlose Krypto-Wallet hinzu, die mittlerweile mehr als 85 Millionen Benutzer beansprucht, und änderte seinen Namen in Blockchain.com. Es brachte auch Nic Cary (jetzt stellvertretender Vorsitzender) und CEO Peter Smith an Bord, um bei der Monetarisierung des Unternehmens zu helfen. Während der Block-Explorer und die Wallets keine Einnahmen generierten, glaubten einige Investoren, dass das Unternehmen aufblühen würde, wenn es auch nur einen Bruchteil seiner Wallet-Benutzer in zahlende Kunden umwandeln könnte. 

In diesem Sinne stellte das Unternehmen 2018 die Tierärztin von TD Ameritrade, Nicole Sherrod, ein, um beim Aufbau seiner Einzelhandelsbörse zu helfen, die 2019 als „The Pit“ gestartet. Sherrod verließ das Unternehmen nach nur 16 Monaten, und die Börse wurde nie heiß, selbst mit der Hinzufügung des Margin-Handels im Jahr 2021. Von 576 von CoinGecko verfolgten Krypto-Börsen, Blockchain Platz 57 nach Tagesvolumen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung mit einem täglichen Handelsvolumen von etwa 6.1 Millionen US-Dollar – weniger als 1 % des Volumens der Wettbewerber in den Top 5.

„Der Austausch war immer glanzlos, sie waren zwei Jahre hinter der Kurve und die UX/UI war schrecklich“, sagte ein ehemaliger Mitarbeiter von Blockchain.com, der aufgrund der Unterzeichnung einer Geheimhaltungsvereinbarung unter der Bedingung der Anonymität sprach. „Es war Peters Lieblingsprojekt und er war persönlich der Produktmanager, aber dann musste er es loslassen, um sich auf größere Dinge zu konzentrieren.“

Aber das Unternehmen braucht keine florierende Börse, um erfolgreich zu sein, und seine jüngste Strategie stützt sich stark auf andere Dienstleistungen, darunter OTC- und institutionelle Kredite, die es 2019 eingeführt hat.

Im Gespräch mit Entschlüsseln im Mai 2021 darüber, woher der Großteil der Einnahmen von Blockchain.com stammte, sagte CMO Jason Karsh: „Wenn Sie mich vor ein paar Monaten gefragt haben, denke ich, dass Brokerage definitiv dort war, wo wir am meisten gesehen haben, was den Kauf und Verkauf von Bitcoin im Handel bedeutet Geldbörse. Aber unser institutionelles Geschäft ist wie ein Gangbuster gewachsen.“ 

Damals sagte Karsh, das Unternehmen sei „im Gespräch mit“ vielen „erkennbaren Namen aus dem Mainstream-Finanzwesen“. 

Kasselmans Einstellung beschleunigte diesen Fokus. Der ehemalige Uber-Kommunikationschef wurde engagiert, um das Kapital des Unternehmens für Fusionen und Übernahmen (M&A) einzusetzen. Er wies auf eine „große Bilanz“ hin und behauptete, die Brieftasche, die Börsen- und die institutionelle Kreditvergabe seien jeweils unter den ersten fünf in ihren Märkten, sagte er Entschlüsseln im Mai 2021, dass sich die M&A-Strategie sowohl auf die Ergänzung bestehender Geschäftsbereiche als auch auf die Expansion in neue Bereiche konzentrieren würde. 

„Wir werden opportunistisch sein“, sagte Kasselman. „Ich kann nicht vorhersagen, was passieren wird, wenn es einen weiteren Krypto-Winter gibt, aber wenn es einen gibt, scheint es sicher ein guter Zeitpunkt zu sein, eine Menge Bitcoin zu kaufen und Unternehmen aufzukaufen, die möglicherweise Probleme haben.“

Letztendlich konzentrierte sich Blockchain auf die Verbesserung der Kreditvergabe und des OTC-Handels für das, was Kasselman das „schnell wachsende institutionelle Geschäft“ des Unternehmens nannte.

Seit 2021 hat das Unternehmen Aix gekauft und seine „KI-gestützte Verhandlungs- und Matching-Engine für institutionelle OTC-Händler“ sowie das OTC-Desk der in Singapur ansässigen Altonomy. Eine dritte Akquisition, die in Argentinien ansässige Krypto-Investitionsplattform SeSocio, wurde sieben Monate nach dem Kauf eingestellt, da der lateinamerikanische Handel stagnierte.

Aber Krypto-Lending war im vergangenen Jahr kein sicheres Geschäftsmodell. Celsius meldete Insolvenz an im Juli, nachdem er von den Aufsichtsbehörden verfolgt worden war. Reisender hat das gleiche gemacht nach Exposition gegenüber 3AC. BlockFi, das „gerettet“ von FTX, wurde dazu gezwungen Insolvenz anmelden im November. Und Genesis, das sowohl 3AC als auch FTX ausgesetzt war, Schutz nach Kapitel 11 beantragt diesen Monat.

Ohne ein geschäftiges Handelsgeschäft – und mit 3AC, das ein 270-Millionen-Dollar-Loch in seiner Bilanz darstellt – ist das Unternehmen möglicherweise nicht ausreichend diversifiziert und zu knapp bei Kasse, um den Krypto-Winter zu überstehen. Bei Gesprächen mit Entschlüsseln, Mehrere Brancheninvestoren äußerten starke Zweifel an der Gesundheit des Unternehmens.