Wird Microstrategy seine Bitcoin-Bestände liquidieren, wenn der BTC-Preis auf 12 $ fällt?

2022 war für den Kryptoraum katastrophal. Wieder einmal erlebt Bitcoin einen der schwersten Zusammenbrüche und hat als fünfter Vermögenswert einen Rekord aufgestellt, der den schlimmsten Zusammenbruch in der Geschichte des Finanzwesens erlebt hat. Bitcoin, das 41 % des Kryptowährungsmarktes ausmacht, erlebte Tiefststände, die seit dem Tief der Pandemie vor zwei Jahren nicht mehr gesehen worden waren.

Wenn es zu einem Absturz dieser Größenordnung kommt, kann man davon ausgehen, dass fast alle Krypto-Besitzer Verluste erleiden – insbesondere diejenigen, die sich später dem Spiel angeschlossen haben. Nicht nur Privatpersonen, sondern auch Firmen wurden hart getroffen. Dazu gehört das größte Unternehmen im Besitz von Bitcoin, MicroStrategy Inc. Es soll auf nicht realisierten Verlusten aus seinen Übernahmen in Höhe von insgesamt 1.8 Milliarden US-Dollar sitzen.

Das Softwareunternehmen mit Hauptsitz in Tysons Corner, Virginia, und seine Tochtergesellschaften kontrollieren derzeit etwa 130,000 Bitcoin im Wert von etwa 2.2 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens. Jeder Bitcoin kostet ungefähr 30,369 $. Die Gesamtkosten der gekauften Bitcoins beliefen sich auf fast 4 Milliarden US-Dollar. Infolgedessen steckt das Unternehmen jetzt 1.8 Milliarden Dollar im Loch.

Verluste von MicroStrategy

Michael Saylor, der Vorstandsvorsitzende der Firma, hatte erklärt, dass das Unternehmen seine Bitcoin niemals verkaufen werde. Der Konzern sitzt aufgrund seiner Verkaufsverweigerung auf hohen Papierverlusten. Darüber hinaus entstand dem Unternehmen eine Wertminderung in Höhe von 917.8 Millionen US-Dollar, nachdem Verluste aufgrund des Rückgangs des Bitcoin-Preises Anfang dieses Jahres gemeldet wurden.

Da Bitcoin von MicroStrategy als immaterieller Vermögenswert kategorisiert wird, muss jede Wertminderung dauerhaft als Verlust verbucht werden. Wenn es beschließt, seine Bitcoin zu verkaufen, muss es den Internal Revenue Service über alle Kapitalgewinne informieren.

Nachdem MicroStrategy im August 1 Verluste in Höhe von 2022 Milliarde US-Dollar meldete, trat Saylor als CEO zurück, um sich auf die Bitcoin-Strategie des Unternehmens zu konzentrieren. Seitdem hat das Unternehmen im September 6 zusätzliche 301 Millionen US-Dollar für den Kauf von 2022 Bitcoins ausgegeben. Seitdem ist der Durchschnittspreis von Bitcoin um etwa 15 % gefallen, was bedeutet, dass sie derzeit noch größere Verluste erleiden. 

Michael Saylor bestand jedoch darauf, dass Kryptowährungen im Vergleich zu Bargeld oder Gold weniger riskante Investitionen seien und später massive Gewinne einfahren würden. 

Kein Margin-Call?

Saylor widerlegte, dass MicroStrategy einen Margin Call für ein Darlehen in Höhe von 205 Millionen US-Dollar von Silvergate Capital erhalten hatte, das im Juni 2022 durch Bitcoin besichert war. Ein Margin Call tritt auf, wenn ein Investor Geld für den Handel leiht, das ein Vielfaches eines vorbestimmten Betrags ist, der als Margin bezeichnet wird. Der Anleger muss mehr Geld einzahlen, um die offene Position aufrechtzuerhalten, wenn der Wert der Margin unter ein bestimmtes Niveau fällt.

Saylor erklärte, dass das Unternehmen genug Bitcoin habe, um die Schulden besichert zu halten, es sei denn, der Preis von Bitcoin sei unter 3,500 $ gefallen.

Dringende Notwendigkeit für Krypto-Regulierungen

Saylor erklärte in einem Interview mit CNBC am 10. November 2022, dass der derzeitige Zusammenbruch von FTX sowohl vorteilhaft für Bitcoin als auch katastrophal für die Kryptowährungsindustrie sei. Seiner Meinung nach ist Bitcoin im Gegensatz zu börsengehandelten Token eine Ware, die selbst verwaltet werden kann .

Er besteht darauf, dass die Regulierungsbehörden klarere Anweisungen zur Registrierung eines digitalen Wertpapiers, einer digitalen Währung, eines digitalen Tokens und der eigenen digitalen Börse geben müssen.